Ποιος είναι ο ειδικός βραχυπρόθεσμος δείκτης πωλήσεων
Ο δείκτης εξειδικευμένης ανοικτής πώλησης αποτελεί μέτρο της δραστηριότητας των ειδικών στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE). Ο λόγος συγκρίνει αυτή τη δραστηριότητα με τις μικρές πωλήσεις ολόκληρου του NYSE. Η σημασία αυτού του μέτρου έχει μειωθεί τα τελευταία χρόνια.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΟΣ Ειδικού Βραχυπρόθεσμου Πώλησης
Ο ειδικός δείκτης μικρής πώλησης είναι ένα μέτρο της δραστηριότητας βραχυπρόθεσμης πώλησης από τους διαμορφωτές της αγοράς στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Αυτοί οι διαμορφωτές της αγοράς είναι γνωστοί ως ειδικοί. Καθένα από αυτά είναι υπεύθυνο για την εξισορρόπηση των εισερχόμενων εντολών αγοράς και πώλησης σε ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών προκειμένου να διευκολυνθεί η διαπραγμάτευση των μετοχών αυτών. Πολλοί αναλυτές πιστεύουν ότι οι ειδικοί έχουν μια μοναδική προοπτική στην εμπορική δραστηριότητα και έτσι κάνουν καλύτερα ενημερωμένα στοιχήματα με τα δικά τους δρώμενα. Οι Contrarians μπορεί να απαντήσουν ότι εδώ και πολλά χρόνια η εποπτεία των ειδικών από το NYSE ήταν ελαφριά και έδειξε πειθαρχικά μέτρα που η ανταλλαγή έλαβε κατά μια χούφτα εξειδικευμένων εταιρειών το 2003. Οι επιχειρήσεις κατηγορήθηκαν ότι κακοποίησαν τη θέση τους να αποκομίσουν κέρδη από την εμπορική δραστηριότητα όταν θα έπρεπε να είχαν ενεργήσει ως ουδέτεροι διευκολυντές. Οι ειδικοί έχουν εκτοπιστεί όλο και περισσότερο από ηλεκτρονικές πλατφόρμες συναλλαγών στο NYSE και σε άλλα χρηματιστήρια, αλλά οι υποστηρικτές του ειδικού συστήματος ισχυρίζονται ότι παρέχουν ρευστότητα και διαχειρίζονται τη μεταβλητότητα με τρόπο που τα ηλεκτρονικά δεν μπορούν.
Αυτός ο λόγος υπολογίζεται διαιρώντας τον αριθμό των ανοικτών πωλήσεων των ειδικών με το συνολικό αριθμό των ανοικτών πωλήσεων στο NYSE. Η ανταλλαγή δημοσιεύει αυτά τα δεδομένα με χρόνο καθυστέρησης περίπου δύο εβδομάδων.
Συναλλαγές υψηλής συχνότητας και βραχυπρόθεσμες πωλήσεις
Ο δείκτης εξειδικευμένης ανοικτής πώλησης έχει γίνει λιγότερο συχνά χρησιμοποιούμενος δείκτης στις αρχές του 21ου αιώνα. Ένας λόγος γι 'αυτό είναι η άνοδος των συναλλαγών υψηλής συχνότητας (HFT) και ο αντίκτυπος που είχε στον συνολικό αριθμό των πωλήσεων μικρής διάρκειας ή των βραχυπρόθεσμων τόκων στις σημερινές αγορές. Δεδομένου ότι η HFT έχει εξελιχθεί σε εξέχουσα θέση τα τελευταία χρόνια, αντιπροσωπεύει σημαντικό μέρος του μικρού ενδιαφέροντος. Αυτές οι συναλλαγές, ωστόσο, δεν είναι απαραίτητα τα bearish στοιχήματα κατά της αγοράς που θα μπορούσαν να ήταν στο παρελθόν. Οι έμποροι υψηλής συχνότητας τείνουν να καλύπτουν γρήγορα τις θέσεις τους σε σύντομο χρονικό διάστημα και έχουν βελτιώσει σημαντικά την πρόσβαση σε μετοχές με μικρά καπάκια. Αυτή η πρόσβαση παρέχει στους εμπόρους με ευρύτερο φάσμα εταιριών σύντομα. Και οι δύο αυτοί παράγοντες σημαίνουν ότι ένας σύντομος πωλητής υψηλής συχνότητας τείνει να εκτίθεται σε πολύ μικρότερο κίνδυνο από ό, τι ένας παραδοσιακός σύντομος πωλητής στο παρελθόν. Ο μικρότερος κίνδυνος οδηγεί σε περισσότερες ανοικτές πωλήσεις, γεγονός που μπορεί να διαστρεβλώσει τη σημασία του τμήματος μικρού ενδιαφέροντος των ειδικών.
