Δεδομένου ότι υπογράφηκε στον ομοσπονδιακό νόμο από τον πρώην πρόεδρο Μπαράκ Ομπάμα τον Ιούλιο του 2010, ο νόμος Dodd-Frank Wall Street για τη μεταρρύθμιση και την προστασία των καταναλωτών (Dodd-Frank) έχει προσελκύσει πολλές συζητήσεις σχετικά με την αποτελεσματικότητά του και τον αντίκτυπό του στις μικρομεσαίες τράπεζες. Οι αντίπαλοι του νόμου πιστεύουν ότι έχει καταπνίξει την ανάπτυξη μικρότερων τραπεζών και έχει επηρεάσει αρνητικά τις κοινότητες που υποστηρίζουν αυτές οι τράπεζες.
Τον Μάιο του 2018, ο Πρόεδρος Trump έκανε καλή επιτυχία στην εκλογική του υπόσχεση για την αναθεώρηση της τραπεζικής νομοθεσίας Dodd-Frank υπογράφοντας τις μεταρρυθμίσεις που ψήφισε η Βουλή των Αντιπροσώπων. Μεταξύ άλλων, η ανατροπή αυξάνει το όριο κάτω από το οποίο οι τράπεζες θεωρούνται "πολύ μεγάλες για να αποτύχουν".
Σύμφωνα με τον Dodd-Frank, οι τράπεζες με χρηματιστηριακή αξία άνω των 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων έπρεπε να υποβληθούν σε δοκιμές προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων, οι οποίες μέτρησαν την ικανότητά τους να επιδεινώσουν μια οικονομική ύφεση. Το όριο για τέτοιες δοκιμές έχει ανέλθει στα 250 δισεκατομμύρια δολάρια, γεγονός που απομακρύνει αποτελεσματικά τις περιφερειακές τράπεζες από την υποχρέωση τήρησης της απαίτησης αυτής. Τα μικρότερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα θα εξαιρούνται επίσης από ορισμένες απαιτήσεις υποβολής στοιχείων σχετικά με τα δάνεια που οι κριτικοί του νόμου δηλώνουν ότι περιορίζουν τη ροή πιστώσεων σε πολλούς Αμερικανούς.
Ως αποτέλεσμα των επαναπροσανατολισμού, πολλοί επενδυτές βλέπουν το νέο δυναμικό κέρδους στις μικρές και μεσαίες τράπεζες. Όσοι αναζητούν έκθεση σε περιφερειακές τράπεζες θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να επενδύσουν σε ένα από αυτά τα τρία κεφάλαια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETFs).
SPDR S & P Περιφερειακής Τραπεζικής ETF (NYSEARCA: KRE)
Το ΣΕΔΕ της S & P Regional Banking, το οποίο δημιουργήθηκε το 2006, επιδιώκει να προσφέρει παρόμοια απόδοση στον Δείκτη Βιομηχανίας και Βιομηχανίας της Standard & Poor's (S & P). Το ταμείο προσπαθεί να το επιτύχει αυτό επενδύοντας τουλάχιστον το 80% του ενεργητικού του σε τίτλους που αποτελούν τον υποκείμενο δείκτη. Το χαρτοφυλάκιο της KRE αποτελείται αποκλειστικά από αμερικανικά περιφερειακά τραπεζικά αποθέματα μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Σημαντικές συμμετοχές περιλαμβάνουν το χρηματοοικονομικό όμιλο SVB (NASDAQ: SIVB), τη Zions Bancorp (NASDAQ: ZION) και τη BB & T Corp. (NYSE: BBT).
Το ΕΤΑ του S & P Regional Banking είναι το μεγαλύτερο περιφερειακό τραπεζικό ταμείο των ΗΠΑ με 5.07 δισεκατομμύρια δολάρια υπό διαχείριση. Οι επενδυτές πληρώνουν ετήσιο τέλος 0, 35%, το οποίο είναι χαμηλότερο από το μέσο όρο της κατηγορίας 0, 41%. Από τον Ιούνιο του 2018, το ETF έχει πενταετή ετήσια απόδοση 15, 9% και τριετή ετήσια απόδοση 16, 39%. Έως το έτος (YTD), το ταμείο επέστρεψε 7, 7%.
iShares Περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ ETF (NYSEARCA: IAT)
Το ETF των περιφερειακών τραπεζών iShares στις ΗΠΑ ξεκίνησε το 2006 και παρακολουθεί τον Δείκτη Dow Jones US Select Regional Banks. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού του υπό διαχείριση (AUM) στα αποθέματα και τα αποθετήρια αποδεικτικά στοιχεία που αποτελούν το δείκτη αναφοράς. Όπως το KRE, το αμοιβαίο κεφάλαιο επικεντρώνεται σε μικρές και μεσαίες κεφαλαιακές αποδόσεις των αμερικανικών τραπεζών. Το ΕΙΕΕ είναι πολύ συγκεντρωμένο, με τις πέντε πρώτες του συμμετοχές να αντιπροσωπεύουν το 41, 83% του χαρτοφυλακίου. Οι μετοχές της US Bancorp (NYSE: USB) και της PNC Financial Services Group Inc. (NYSE: PNC) έχουν συνδυασμένο συντελεστή στάθμισης 24, 94%.
Το iShares των ΗΠΑ Περιφερειακών Τραπεζών ETF έχει μια αναλογία δαπανών 0, 44%, καθιστώντας το ακριβότερο από KRE. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει $ 927, 86 στο AUM και πληρώνει απόδοση 1, 57%. Από τον Ιούνιο του 2018, αυτό το ETF με υψηλότερο μέσο όρο κινδύνου έχει τριμηνιαίες και πενταετείς ετήσιες αποδόσεις 15, 24% και 14, 55% αντίστοιχα. Κατά το παρελθόν έτος, επέστρεψε ένα εντυπωσιακό 19, 26%.
PowerShares Το χαρτοφυλάκιο περιφερειακών τραπεζικών τραπεζών του ETF (NASDAQ: KBWR)
Ξεκίνησε το 2011, το PowerShares KBW Regional Banking Portfolio επιδιώκει να παρακολουθήσει τις επιδόσεις του KBW Nasdaq Regional Banking Index. Το ταμείο το κάνει αυτό επενδύοντας την πλειοψηφία του AUM στις αμερικανικές περιφερειακές τραπεζικές μετοχές. Το χαρτοφυλάκιο της KBWR, το οποίο κατέχει 50 μετοχές, έχει διαίρεση 80% / 20% μεταξύ εταιρειών μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης. Οι διορθωτικοί συντελεστές κατανέμονται ισομερώς σε ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο του ΕΙΕΕ, χωρίς να κατέχει ποσοστό μεγαλύτερο του 5%. Τα βασικά αποθέματα του ταμείου περιλαμβάνουν τις εταιρείες East West Bancorp Inc. (NYSE: EWBC), Cullen / Frost Bankers Inc. (NYSE: CFR), Signature Bank (NASDAQ: SBNY), PacWest Bancorp (NASDAQ: PACW) NASDAQ: OZRK).
Το PowerShares KBW Regional Banking Portfolio χρεώνει στους επενδυτές ετήσια χρέωση 0, 35%. Τα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση μόλις 191, 67 εκατομμυρίων δολαρίων καθιστούν το ταμείο αυτό πολύ μικρότερο από το KRE και το IAT και μπορεί μερικές φορές να οδηγήσει σε μεγάλες διαφορές. Από τον Ιούνιο του 2018, αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο υψηλού κινδύνου διαπραγματεύεται στα 59, 95 δολάρια, κοντά στο υψηλό των 52 εβδομάδων του, που κυμαίνεται μεταξύ 47, 64 και 61, 23 δολαρίων. Έχει επιστρέψει το 7, 33% YTD και πληρώνει μερισματική απόδοση 1, 65%.
