Καθώς ανησυχούν για την άνοδο της ύφεσης των ΗΠΑ, οι επενδυτές που θέλουν να περιορίσουν τα μειονεκτήματά τους θα πρέπει να εξετάσουν τις πρόσφατες συστάσεις της στρατηγικής Sophie Huynh, Societe Generale. Αναμένει ότι οι ΗΠΑ θα βρίσκονται σε ύφεση έως το 2ο τρίμηνο του 2020 και συνιστά τρεις τρόπους με τους οποίους οι επενδυτές μπορούν να αποκομίσουν σημαντικά κέρδη παρά την ύφεση, σύμφωνα με μια έκθεση στο Business Insider.
Αυτές οι τρεις στρατηγικές είναι: αγοράστε μετοχές των ΗΠΑ που έχουν ιστορία ισχυρής αύξησης μερισμάτων, σημειώστε χαμηλό δείκτη Nasdaq 100, αγοράζοντας μετοχές αναδυόμενων αγορών και ανεβάστε τα χρηματιστήρια των ΗΠΑ προς το μεγάλο καπάκι S & P 500 μειώνοντας ταυτόχρονα την έκθεση στο μικρό καπάκι Russell 2000. Εν τω μεταξύ, ένας αυξανόμενος αριθμός κορυφαίων διαχειριστών επενδύσεων σε όλο τον κόσμο στρέφονται αμυντικά, σύμφωνα με την Bank of America Merrill Lynch, αλλά οι στρατηγικοί της εταιρείας πιστεύουν ότι οι φόβοι είναι υπερβολικοί.
Κλειδί Takeawsys
- Societe Generale στρατηγός αναμένει μια ήπια αμερικανική ύφεση μέχρι το 2ο 2020. Έχει 3 συστάσεις για τους επενδυτές.Buy μετοχές των ΗΠΑ με υψηλά και αυξανόμενα μερίσματα.Μεγάλη μετοχές μεγάλης τεχνολογίας, αγοράζουν μετοχές αναδυόμενων αγορών instead.Favor μεγάλο καπάκι πάνω από τα μικρά καπάκια των ΗΠΑ αποθέματα, κίνδυνος που συνδέεται με το χρέος.
Σημασία για τους επενδυτές
Η Huynh διαπίστωσε ότι οι αμερικανικές μετοχές συνήθως υπερέχουν των αποθεμάτων εκτός των ΗΠΑ για περισσότερο από ένα χρόνο μετά την έναρξη του κύκλου μείωσης των επιτοκίων από την Federal Reserve. Επιπλέον, αναμένει ότι το μειονέκτημα για τα αμερικανικά αποθέματα θα περιοριστεί από το πρόγραμμα μειώσεων των επιτοκίων της Fed, ειδικά στην περίπτωση μετοχών που πληρώνουν γενναιόδωρα και αυξανόμενα μερίσματα. Επιπλέον, προβλέπει ότι η επόμενη ύφεση θα είναι σχετικά ήπια, περιορίζοντας τη ζημιά που επιφέρει στις τιμές των μετοχών.
Ένα άλλο θετικό για τα αμερικανικά αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα είναι ότι προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις, κατά μέσο όρο, από τα αμερικανικά ομόλογα του Δημοσίου. Αυτό θα βοηθήσει στην υποστήριξη των αποτιμήσεων αποθεμάτων, λέει ο Huynh. Το δεκαετές σημείωμα του αμερικανικού Δημοσίου σημείωσε σήμερα απόδοση 1, 8%, ενώ ο δείκτης S & P 500 αποδίδει περίπου 1, 9%.
Ωστόσο, αρκετοί τομείς της S & P 500 προσφέρουν σημαντικά καλύτερες αποδόσεις. Αυτές είναι η ενέργεια, 3, 5%, ακίνητα, 3, 2%, επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, 3, 1%, καταναλωτές, 2, 9%, υπηρεσίες επικοινωνίας, 2, 3% και οικονομικά 2, 1%. Η συνολική μέση απόδοση S & P 500 μειώνεται, σε μεγάλο βαθμό, από την τεχνολογία της πληροφορίας, της οποίας η απόδοση 1, 4% είναι η δεύτερη χαμηλότερη.
Επιπλέον, η Huynh αναμένει ότι τα αποθέματα μεγάλων τεχνολογιών θα αντιμετωπίσουν αυξανόμενες αδυναμίες στην αύξηση του κέρδους από την αυξανόμενη ρυθμιστική και πολιτική εξέλιξη, καθώς και από τους δυσμενείς νέους φορολογικούς κανόνες. Η χαμηλή της τάση σε μεγάλες τεχνολογίες την οδηγεί να συστήσει τη βραχυπρόθεσμη μείωση του τεχνολογικού δείκτη Nasdaq 100, στον οποίο μόνο οι πέντε μετοχές της FAANG αντιπροσωπεύουν συλλογικά περίπου το 35% της αξίας τους, ενώ είναι καθυστερημένες στην αγορά το περασμένο έτος.
Οι επενδυτές γίνονται ολοένα και πιο νευρικοί σχετικά με εταιρείες με χαμηλή πιστοληπτική ικανότητα και οι εταιρείες αυτές είναι πιο συχνές στο Russell 2000 από ό, τι στις σημειώσεις της S & P 500, Huynh. "Οι αμφιβολίες για την επίδραση της χαλάρωσης των κεντρικών τραπεζών στην πραγματική οικονομία ή / και των φόβων για έλλειψη ρευστότητας έχουν προκαλέσει μεγαλύτερη διαφοροποίηση μέσα σε επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία", δήλωσε στην BI.
Κοιτάω μπροστά
Η επιλογή αποθεμάτων απλώς με βάση τη μερισματική απόδοση έχει ένα μεγάλο δυναμικό παγίδα. Η προσφορά μίας επίμονα υψηλής απόδοσης μπορεί να είναι το αποτέλεσμα της υποτίμησης της τιμής υπολογισμού. Για παράδειγμα, για το τρέχον έτος μέχρι το τέλος Αυγούστου, το S & P 500 αποκόμισε συνολική απόδοση, συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων, 18, 3%, ενώ ένα κορυφαίο ΕΙΕΕ που επικεντρώνεται σε μετοχές με υψηλή μερισματική απόδοση επέστρεψε μόλις 12, 1%, σημειώνει η Barron.
Τα αποθέματα αξίας, τα οποία συνήθως προσφέρουν τις αποδόσεις άνω του μέσου όρου, έχουν ξεπεράσει τις τελευταίες εβδομάδες. Ωστόσο, μια στρατηγική επικεντρωμένη στα μερίσματα μπορεί να είναι χαμηλή, εάν αυτή η εναλλαγή αναστρέψει ξανά, προειδοποιεί ο Barron.
