Κάθε χρόνο, οι αναλυτές κάνουν έντονες προβλέψεις για μια επικείμενη κάμψη ή διόρθωση στις αγορές. Εάν οι επενδυτές πιστεύουν ότι η αγορά οφείλεται πράγματι σε σημαντική πτώση, μπορούν να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους με επενδύσεις που αυξάνουν την αξία όταν πέφτουν τα αποθέματα. Από την άποψη αυτή, ορισμένα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) επιτρέπουν στους επενδυτές να συντομεύουν μια αγορά αντί για μεμονωμένα αποθέματα και αυτά τα ETF μπορούν να κερδίσουν τακτοποιημένα κέρδη κατά τη διάρκεια της ύφεσης της αγοράς.
Μια σύντομη πώληση περιλαμβάνει δανεισμό μετοχών από έναν μεσίτη, ελπίζοντας ότι η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου θα μειωθεί, θα ξαναγοράσει το απόθεμα σε χαμηλότερη τιμή και στη συνέχεια θα επιστρέψει τις μετοχές στον μεσίτη για την τράπεζα του κέρδους. Όταν είναι επιτυχής, ο σύντομος πωλητής πωλεί υψηλά, αγοράζει χαμηλά. Αντίθετα, ένα αντίστροφο ΕΙΕΕ είναι ένα ταμείο που έχει σχεδιαστεί για να παρέχει σύντομη έκθεση σε ολόκληρη την αγορά ή σε τμήμα της αγοράς.
Βασικές τακτικές
- Το shorting της αγοράς στοιχηματίζει ότι η χρηματιστηριακή αγορά θα πέσει. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν μετοχές αντιστρεπτέων ETF για να πάρουν σύντομη έκθεση σε ολόκληρη την αγορά ή τμήματα της αγοράς. Το UltraShort S & P 500 Inverse ETF είναι ένα παράδειγμα ενός μοχλού που θα αυξήσει την αξία του τις μέρες που η χρηματιστηριακή αγορά κινείται χαμηλότερα. Ο κίνδυνος για τους πωλητές μικρού μήκους και τα αντίστροφα ETFs είναι ότι η αγορά κινείται υψηλότερα παρά χαμηλότερα.
Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν μετοχές αντιστρεπτέων ETF όταν η αγορά είναι ώριμη για πτώση και να τις πουλήσουν αργότερα, ιδανικά σε υψηλότερη τιμή από ό, τι πληρώθηκαν γι 'αυτό. Η διαδικασία γίνεται μέσω ενός μεσίτη και είναι η ίδια με την αγορά μετοχών μετοχών ή οποιουδήποτε άλλου χρηματιστηριακού οργανισμού. Με άλλα λόγια, ο επενδυτής δεν πωλεί μικρά μερίδια αντιστρόφου ETF για να στοιχηματίσει σε πτώση της αγοράς. Αντίθετα, αγοράζουν τις μετοχές.
Τα αντίστροφα ETF μπορεί να είναι ευμετάβλητα και να φέρουν κίνδυνο. Παραδείγματος χάριν, εάν η πώληση ξεπεράσει και η αγορά μετακινηθεί υψηλότερα, οι πωλητές μικρής διάρκειας ενδέχεται να βιαστούμε για να χαλαρώσουν τις βραχείες θέσεις τους (με την αγορά μετοχών που είχαν βραδυπορήσει), επιδεινώνοντας έτσι τον ταύρο κινούνται ψηλότερα.
Επιπλέον, χρησιμοποιούνται πολλά αντιστρεπτέα κεφάλαια, τα οποία ενισχύουν τα πιθανά κέρδη και τις ζημίες. Αν ένα ταμείο λέει ότι το ταμείο φέρει 2Χ, για παράδειγμα, έχει σχεδιαστεί για να κινεί το διπλάσιο του αντίστροφου της αγοράς ή του χρηματιστηριακού δείκτη. Παρακάτω παρατίθενται παραδείγματα ETF που αποκομίζουν κέρδη από τη μέτρια κίνηση στην αγορά που καλύπτουν.
1. Το ProShares Trust Short S & P 500 (SH)
Το S & P 500 είναι δείκτης και μέτρο της απόδοσης των χρηματιστηριακών αγορών των ΗΠΑ. Το αμοιβαίο κεφάλαιο ProShares Trust Short S & P 500 παίρνει βραχυπρόθεσμες θέσεις, σχεδιασμένες να κινούνται απέναντι από τον δείκτη, καθιστώντας την μέθοδο ευρείας βάσης για το βραχυπρόθεσμο χρηματιστήριο των ΗΠΑ.
- Μέγ. Όγκος: 3, 700, 000Net Ενεργητικό: 1, 75 δισεκατομμύρια δολάριαη απόδοση: 1, 76% Λόγος εξόδων (καθαρό): 0, 89% Ημερομηνία έναρξης: 19 Ιουνίου 2006
2. ProShares UltraShort S & P 500 (SDS)
Αυτό το επιθετικό ταμείο σκοπεύει να κερδίσει δύο φορές περισσότερα από όσα χάσει το S & P 500. Όπως και το ProShares Short ETF που αναφέρθηκε παραπάνω, το UltraShort είναι ένα bearish παιχνίδι στον δείκτη S & P 500. Ωστόσο, είναι πιο ασταθής λόγω του γεγονότος ότι είναι ένα μοχλό ETF.
- Μέγ. Όγκος: 4.841.685Net Ενεργητικό: 1.02 δισεκατομμύρια δολάριαΑντίσταση: 1.84% Δαπάνη εξόδων (καθαρό): 0.90% Ημερομηνία έναρξης: 11 Ιουλίου 2006
3. Direxion Καθημερινή CSI 300 Κίνα A Μετοχή αρκούδα 1X ETF (CHAD)
- Μέγ. Όγκος: 13.719Νέα Περιουσιακά Στοιχεία: 17.83 εκατομμύρια δολάριαΑντίσταση: 3.53% Λόγος εξόδων (καθαρό): 0.85% Ημερομηνία έναρξης: 17 Ιουνίου 2015
4. Ημερήσια συνολική αγορά ομολόγων Direxion 1X ETF (SAGG)
Τα υψηλότερα επιτόκια τείνουν να βλάψουν τις τιμές των ομολόγων. Η Daily Market Total Bond Market Bear 1X ETF έχει σχεδιαστεί για να κινεί αντίστροφα τον δείκτη Barclays Capital US Aggregate Bond Index. Σημειώστε, ωστόσο, ότι ο όγκος είναι εξαιρετικά χαμηλός σε λιγότερο από 200 μετοχές ημερησίως και το ETF πιθανότατα δεν είναι ιδανικό για βραχυπρόθεσμες επενδύσεις λόγω έλλειψης ρευστότητας.
- Μέγ. Όγκος: 167Net Ενεργητικό: 2, 97 εκατομμύρια δολάριαΌνομα: 1, 8% Δείκτης εξόδων (καθαρό): 0, 49% Ημερομηνία έναρξης: 23 Μαρτίου 2011
Η κατώτατη γραμμή
Η πώληση μικρών μεμονωμένων μετοχών μπορεί να είναι πιο ριψοκίνδυνη από την αγορά ETF που φθάνουν στην αγορά. Με ένα ΕΙΕΕ που αμβλύνει την αγορά, οι επενδυτές έχουν τη διαφοροποίηση του shorting αρκετές μετοχές αντί για ένα μόνο απόθεμα. Ως αποτέλεσμα, τα κέρδη συνδέονται με την τύχη ολόκληρης της αγοράς και όχι με μια μόνο εταιρεία. Ωστόσο, αν η αγορά βελτιωθεί και οι αγοραστές βιασύνη, τα μερίδια της σύντομης ETF θα χάσουν αξία και το αποτέλεσμα είναι μια απώλεια.
