Πίνακας περιεχομένων
- S & P 500 ETFs
- Αντίστροφα Αμοιβαία Κεφάλαια S & P 500
- Επιλογές Put S & P 500
- S & P 500 Futures
Δεδομένου ότι οι τάσεις της χρηματιστηριακής αγοράς υπερβαίνουν ή παραμένουν πολύ πιο συχνά από ό, τι μειώνεται, είναι δύσκολο να γίνουν σταθερά χρήματα με τη μείωση των αποθεμάτων ή των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Οι ζημίες στις βραχυπρόθεσμες θέσεις σε μετοχές, σε ETF ή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί μετοχών είναι επίσης δυνητικά απεριόριστες. Ωστόσο, υπάρχουν στιγμές που ένα bearish στοίχημα έναντι ενός χρηματιστηριακού δείκτη αναφοράς όπως το S & P 500 είναι κατάλληλο και υπάρχουν αρκετές διαθέσιμες μέθοδοι.
Βασικές τακτικές
- Οι περισσότεροι επενδυτές γνωρίζουν ότι η κατοχή του δείκτη S & P 500 είναι ένας καλός τρόπος για τη διαφοροποίηση των συμμετοχών σας, καθώς περιέχει ένα ευρύ φάσμα της χρηματιστηριακής αγοράς. Αλλά μερικές φορές, οι επενδυτές ή οι έμποροι μπορεί να θέλουν να υποθέσουν ότι η χρηματιστηριακή αγορά θα μειωθεί σε μεγάλο βαθμό και έτσι θα θελήσει να πάρει μια μικρή θέση. Μια σύντομη θέση στον δείκτη μπορεί να γίνει με διάφορους τρόπους, από το να πουλήσει ένα S & P 500 ETF για να αγοράσει επιλογές πώλησης στο δείκτη, να πουλήσει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
S & P 500 ETFs
Χρησιμοποιώντας το SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY), οι επενδυτές έχουν έναν απλό τρόπο να ποντάρουν στην πτώση του δείκτη S & P 500. Ένας επενδυτής πραγματοποιεί μια σύντομη πώληση δανεισйки πρώτα την ασφάλεια από τον μεσίτη με την πρόθεση να το αγοράσει αργότερα σε χαμηλότερη τιμή και να κλείσει το εμπόριο με κέρδος. Το S & P 500 ETF είναι τεράστιο, υγρό και παρακολουθεί στενά το δείκτη S & P 500. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, τα αμοιβαία κεφάλαια και οι μικροεπενδυτές καταβάλλουν κάθε προσπάθεια για την αντιστάθμιση του ΕΙΕΕ είτε για αντιστάθμιση είτε για την άμεση στοιχημάτιση σε πιθανή πτώση του δείκτη S & P 500.
Υπάρχουν επίσης τα λεγόμενα ελαφριά ETF με στόχο να επιστρέψουν δύο φορές την αντίστροφη απόδοση του S & P 500, αλλά να γνωρίζουν ότι έχουν πολύ περισσότερα κόπο να χτυπήσουν το σημείο αναφοράς τους. Αυτή η ολίσθηση ή μετατόπιση συμβαίνει με βάση τις επιδράσεις της σύνθεσης, της ξαφνικής υπερβολικής μεταβλητότητας και άλλων παραγόντων. Όσο περισσότερο κρατούνται αυτά τα ETF, τόσο μεγαλύτερη είναι η απόκλιση από τον στόχο τους.
Αντίστροφα Αμοιβαία Κεφάλαια S & P 500
Τα αντιστρεπτέα κεφάλαια αναζητούν επενδυτικά αποτελέσματα που αντιστοιχούν στην αντίστροφη απόδοση του δείκτη S & P 500 μετά από αμοιβές και έξοδα. Οι οικογένειες των αμοιβαίων κεφαλαίων Rydex και ProFunds έχουν ένα μακρόχρονο και αξιόπιστο ιστορικό παροχής αποδόσεων που ταιριάζουν απόλυτα με τον δείκτη αναφοράς τους, αλλά υποτίθεται ότι χάνουν το σημείο αναφοράς τους σε καθημερινή βάση λόγω της ολίσθησης.
Παρόμοια με τα αντιστρεπτά μοχλευμένα ETF, τα μοχλευμένα αμοιβαία κεφάλαια αντιμετωπίζουν μεγαλύτερη απόκλιση από τον στόχο τους αναφοράς. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα όταν ένα ταμείο εκμεταλλεύεται έως και τρεις φορές την αντίστροφη απόδοση του S & P 500. Η οικογένεια των κεφαλαίων Direxion είναι ένας από τους λίγους που χρησιμοποιούν αυτό το είδος μόχλευσης.
Τα αντισυμβαλλόμενα αμοιβαία κεφάλαια συμμετέχουν σε ανοικτές πωλήσεις κινητών αξιών που περιλαμβάνονται στον υποκείμενο δείκτη και χρησιμοποιούν παράγωγα μέσα, συμπεριλαμβανομένων των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και των δικαιωμάτων προαίρεσης. Ένα μεγάλο πλεονέκτημα του αντιστρόφου αμοιβαίου κεφαλαίου σε σύγκριση με το άμεσο βραχυπρόθεσμο SPY είναι τα χαμηλότερα τέλη εκ των προτέρων. Πολλά από αυτά τα κεφάλαια δεν είναι φορτίο και οι επενδυτές μπορούν να αποφύγουν τέλη χρηματιστηριακής αγοράς αγοράζοντας απευθείας από το ταμείο και αποφεύγοντας τους διανομείς αμοιβαίων κεφαλαίων.
Επιλογές Put S & P 500
Ένα άλλο πλεονέκτημα για την πραγματοποίηση ενός bearish στο S & P 500 αγοράζει μια επιλογή πώλησης στο S & P 500 ETF. Ένας επενδυτής θα μπορούσε επίσης να αγοράσει τοποθετεί απευθείας στον ίδιο τον δείκτη S & P 500, αλλά υπάρχουν μειονεκτήματα σε αυτό, συμπεριλαμβανομένης της ρευστότητας. Η διαμονή με το ETF είναι ένα καλύτερο στοίχημα που βασίζεται στο βάθος των τιμών απεργίας και των προθεσμιών λήξης. Σε αντίθεση με το βραχυκύκλωμα, μια επιλογή πώλησης δίνει το δικαίωμα να πωληθούν 100 μετοχές μιας εγγύησης σε καθορισμένη τιμή μέχρι καθορισμένη ημερομηνία. Αυτή η συγκεκριμένη τιμή είναι γνωστή ως η τιμή προειδοποίησης και η καθορισμένη ημερομηνία ως η ημερομηνία λήξης. Ο αγοραστής πωλήσεων αναμένει ότι το S & P 500 ETF θα μειωθεί σε τιμή, και η μετοχή δίνει στον επενδυτή το δικαίωμα να «θέσει» ή να πουλήσει την ασφάλεια σε κάποιον άλλο.
Στην πράξη, οι περισσότερες επιλογές δεν ασκούνται πριν τη λήξη τους και μπορούν να κλείσουν με κέρδος ή ζημία ανά πάσα στιγμή πριν από την ημερομηνία αυτή. Οι επιλογές είναι υπέροχα μέσα από πολλούς τρόπους. Για παράδειγμα, υπάρχει μια σταθερή και περιορισμένη πιθανή απώλεια. Επιπλέον, η μόχλευση μιας επιλογής μειώνει το ποσό του κεφαλαίου που δεσμεύεται σε μια bearish θέση. Ωστόσο, θυμηθείτε τον αφοσισμό της Wall Street που λέει ότι η αγαπημένη στρατηγική των εμπόρων λιανικής επιλογής παρακολουθεί ότι οι επιλογές τους λήγουν χωρίς αξία κατά τη λήξη τους. Ένας βασικός κανόνας είναι, εάν το ποσό της πριμοδότησης που καταβάλλεται για μια επιλογή χάνει το ήμισυ της αξίας της, πρέπει να πωληθεί διότι, κατά πάσα πιθανότητα, θα λήξει χωρίς αξία.
S & P 500 Futures
Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνία αγοράς ή πώλησης ενός χρηματοοικονομικού μέσου, όπως ο δείκτης S & P 500, σε καθορισμένη μελλοντική ημερομηνία και σε καθορισμένη τιμή. Όπως συμβαίνει και με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στη γεωργία, τα μέταλλα, το πετρέλαιο και άλλα εμπορεύματα, ένας επενδυτής πρέπει να συγκεντρώσει μόνο ένα κλάσμα της αξίας της σύμβασης S & P 500. Το Chicago Mercantile Exchange (CME) ονομάζει αυτό το "περιθώριο", αλλά είναι σε αντίθεση με το περιθώριο στο χρηματιστήριο. Υπάρχει τεράστια μόχλευση σε ένα συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης S & P 500 και μια μικρή θέση σε μια αγορά που ξαφνικά αρχίζει να ανεβαίνει μπορεί γρήγορα να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες και ένα αίτημα από την ανταλλαγή να προσφέρει περισσότερα κεφάλαια για να διατηρηθεί η θέση ανοιχτή. Είναι λάθος να προσθέσετε χρήματα σε μια χαμένη μελλοντική θέση και οι επενδυτές θα πρέπει να έχουν μια στάση-απώλεια σε κάθε εμπόριο.
Υπάρχουν δυο μεγέθη συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης S & P 500. Το πιο δημοφιλές είναι το μικρότερο συμβόλαιο, γνωστό ως "E-mini". Αποτιμάται σε 50 φορές το επίπεδο του δείκτη S & P 500. Το μεγάλο συμβόλαιο αποτιμάται σε 250 φορές την αξία του S & P 500, και ο όγκος στη μικρότερη εκδοχή νάνους τον μεγαλύτερο αδελφό του. Οι μικροί έμποροι γρήγορα επέστρεψαν στο E-mini, αλλά και τα hedge funds και άλλους μεγαλύτερους κερδοσκόπους, επειδή το συμβόλαιο αυτό διαπραγματεύεται ηλεκτρονικά για περισσότερες ώρες και με μεγαλύτερη ρευστότητα από το μεγάλο συμβόλαιο. Το τελευταίο συμβόλαιο εξακολουθεί να διαπραγματεύεται στο πάτωμα της CME με την παραδοσιακή ανοιχτή μέθοδο κατακραυγής. Για να περιορίσουν τον κίνδυνο, οι επενδυτές μπορούν επίσης να αγοράσουν δικαιώματα πώλησης στο συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και όχι να τα μειώσουν.
