Τον Οκτώβριο του 2019, η Αμερικανική Υπηρεσία Πληροφόρησης για τις Ενεργειακές Πληροφορίες (EIA) μείωσε την πρόβλεψη της ζήτησης πετρελαίου για το 2020, προβάλλοντας τις τιμές spot του αργού πετρελαίου Brent κατά μέσον όρο 57 δολάρια ανά βαρέλι το δεύτερο τρίμηνο του 2020, 5 δολάρια ανά βαρέλι χαμηλότερα από τις προηγούμενες προβλέψεις του Σεπτεμβρίου 2019. Οι άμεσες τιμές Brent σημείωσαν προσωρινή άνοδο στα 68 δολάρια το βαρέλι το Σεπτέμβριο μετά από επιθέσεις με τροχοπέδιλα στις εγκαταστάσεις επεξεργασίας πετρελαίου στη Σαουδική Αραβία, οι οποίες διακόπηκαν την παραγωγή. Εντούτοις, μέσα σε λίγες εβδομάδες, οι τιμές υποχώρησαν πίσω στα 58 δολάρια το βαρέλι, αφού η εταιρεία επεξεργασίας πετρελαίου, Saudi Aramco Abqaiq, αποκατέστησε την παραγωγή.
Πτώση των πιέσεων στις τιμές του πετρελαίου προβλέπεται για το 2020
Η ΕΠΕ αναμένει ότι οι πιέσεις των τιμών πετρελαίου θα μειωθούν το 2020 καθώς οι παγκόσμιες αγορές πετρελαίου θα αντιδράσουν στα αυξανόμενα επίπεδα αποθεμάτων. Παρά τον κίνδυνο μελλοντικών διαταραχών εφοδιασμού με πετρέλαιο, η ΕΠΕ προβλέπει ότι ο κίνδυνος αυτός θα αντισταθμιστεί περισσότερο από τις αβεβαιότητες των παγκόσμιων οικονομικών συνθηκών και τη μείωση της ζήτησης για αύξηση του πετρελαίου το επόμενο έτος.
Η προσδοκία της ΕΠΕ για χαμηλότερη ζήτηση πετρελαίου υποστηρίζεται από την έκθεση του ΟΟΣΑ τον Οκτώβριο του 2019, η οποία προβλέπει για τρίτο συνεχή μήνα μείωση της ζήτησης πετρελαίου. Αυτές οι προβλέψεις έρχονται στο φως της συνεχιζόμενης αβεβαιότητας σχετικά με τον εμπορικό πόλεμο ΗΠΑ-Κίνας, που αναφέρεται ως ένας άλλος λόγος για τις μειωμένες προσδοκίες για ζήτηση πετρελαίου.
5 ενεργειακά αποθέματα που θα ευδοκιμήσουν σε όλες τις αγορές
Λαμβάνοντας υπόψη τις μειωμένες προσδοκίες για ζήτηση πετρελαίου για το 2020, οι επενδυτές ενεργειακών αποθεμάτων θα έκαναν καλά να αναζητήσουν εταιρείες που έχουν διαφοροποιημένα περιουσιακά στοιχεία ή ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που θα τους βοηθήσει να πάνε καλά ανεξάρτητα από την τιμή του πετρελαίου.
Οι κάτωθι πέντε δημόσιες εταιρείες παρουσιάζουν υπόσχεση για ανάπτυξη, με βάση την τριμηνιαία αύξηση των εσόδων και τη δυναμική των εσόδων. Επιπλέον, ορισμένες από αυτές τις εταιρείες έχουν κάνει σημαντικές κινήσεις για την απόκτηση περιουσιακών στοιχείων που μπορούν να αποφέρουν κέρδη προς τα εμπρός. Και ορισμένες εταιρείες προσφέρουν στους επενδυτές ένα υγιές μέρισμα, το οποίο μπορεί να βοηθήσει στην αντιστάθμιση των διακυμάνσεων των τιμών των μετοχών που θα μπορούσαμε να δούμε το επόμενο έτος. Όλα τα στοιχεία είναι διαθέσιμα από τις 30 Οκτωβρίου 2019.
Βασικές τακτικές
- Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις του EIA, οι εκτιμήσεις για την εκτίμηση περιβαλλοντικών επιπτώσεων στις τιμές spot του πετρελαίου Brent θα είναι κατά μέσο όρο 60 δολάρια το βαρέλι για το 2020, 2 δολάρια ανά βαρέλι χαμηλότερη από την προηγούμενη πρόβλεψη. Οι επενδυτές που αναζητούν επενδύσεις σε ενεργειακά αποθέματα θα ήταν καλό να επικεντρωθούν σε κορυφαίες επιδόσεις που είναι σε θέση να ξεπεράσουν τις επιδόσεις τόσο προς τα πάνω όσο και προς τα κάτω. Υπάρχουν πέντε κορυφαίες ενεργειακές επιδόσεις για το 2020:
- Η EOG Resources (EOG), πριμοδότης site premium.Royal Dutch Shell (RDS-B), πετρελαίου behemoth.Enbridge Inc. (ENB), μια εταιρεία αγωγών.NextEra Ενέργεια, Inc (NEE), ανανεώσιμη ηλεκτρική ενέργεια.Enterprise Προϊόντα Συνεργάτες LP (EPD), ενδιάμεσες υπηρεσίες ενέργειας.
1. EOG Resources Inc.
Η EOG Resources Inc. (EOG) έχει λάβει μια μοναδική στάση. Η εταιρεία επικεντρώνεται σε χώρους πριμοδότησης, που σημαίνουν τοποθεσίες που είναι ιδιαίτερα παραγωγικές, ενώ κοστίζουν λιγότερο για να λειτουργούν. Η EOG αναζητά ιστότοπους που μπορούν να προσφέρουν πραγματικό ποσοστό απόδοσης 30% μετά τη φορολογία. Ενώ το μεγαλύτερο μέρος των δραστηριοτήτων του βρίσκονται στο Τέξας, η εταιρεία έχει διαφοροποιηθεί σε άλλες περιοχές του κόσμου, διερευνώντας και / ή γεώνοντας ενεργά στη Βρετανική Κολούμπια, το νησί Τρινιδάδ και τη λεκάνη της Σιτσουάν στην Κίνα.
Με χρηματιστηριακή αξία 40, 4 δισ. Δολαρίων, η EOG είναι μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες πετρελαίου και εξερεύνησης στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι μετοχές της εταιρείας χτυπήθηκαν το προηγούμενο έτος, μειώνοντας σε ένα σημείο περίπου το 40% σε ετήσια βάση, επηρεασμένες από την πτώση των τιμών του πετρελαίου, η οποία έπεσε στο τρίτο τρίμηνο του 2018. Ωστόσο, η διοίκηση έχει περάσει τα τελευταία πέντε χρόνια βελτιώνοντας με στόχο την οικοδόμηση μιας επιχείρησης που μπορεί να λειτουργήσει κερδοφόρα, ακόμη και με την προσδοκία χαμηλότερων τιμών πετρελαίου. Επί του παρόντος πληρώνει μέρισμα 1, 60%, αλλά το παιχνίδι εδώ είναι για ανάπτυξη.
2. Royal Dutch Shell PLC
Η Royal Dutch Shell (RDS.B) είναι μια εταιρεία πετρελαίου μπλε-chip που υπερηφανεύεται για την καταβολή σταθερού μερίσματος. Ανταμείβει τους μετόχους της με μέρισμα 6, 3%, μία από τις μεγαλύτερες από όλες τις μεγάλες πετρελαϊκές εταιρείες.
Κατά το παρελθόν έτος, πολλές από τις μεγάλες πετρελαϊκές εταιρείες είδαν τις τιμές των μετοχών τους να τιμωρούνται καθώς οι τιμές του πετρελαίου μειώθηκαν και τα καθαρά εισοδήματα σημείωσαν σημαντική επιτυχία. Για κάποιο χρονικό διάστημα, φαινόταν ότι η Shell θα έφθανε χωρίς αλλοιώσεις. η εταιρεία παρουσίασε εντυπωσιακά κέρδη τόσο για το τέταρτο τρίμηνο του 2018 όσο και για το πρώτο τρίμηνο του 2019. Αλλά αυτό άλλαξε το δεύτερο τρίμηνο του 2019, όταν η εταιρεία ανακοίνωσε ετήσια πτώση των κερδών κατά 50%. Η ανακοίνωση έπληξε σκληρά το χρηματιστήριο, με τις τιμές των μετοχών να μειώνονται κατά περίπου 14% κατά τη διάρκεια του Αυγούστου.
Παρά τη μεγάλη απώλεια κερδών, η ταμειακή ροή της εταιρείας αυξήθηκε κατά 16% σε ετήσια βάση, κάτι περισσότερο από αρκετό για να καλύψει τα μερίσματά της. Και ενώ άλλες εταιρείες πετρελαίου αναγκάστηκαν να μειώσουν τα μερίσματά τους κατά τη διάρκεια της ύφεσης, η Shell παρέμεινε σταθερή στη δέσμευσή της προς τους μετόχους της. Ένα άλλο πλεονέκτημα είναι ότι η εταιρεία έχει φήμη για καλή διαχείριση και κατάφερε να διατηρήσει χαμηλά τα επίπεδα χρέους της. Ενώ το απόθεμα μπορεί να απαιτήσει λίγο μεγαλύτερη ανοχή κινδύνου, θα μπορούσε να είναι ένα καλό μακροπρόθεσμο παιχνίδι για επενδυτές μερίσματος επικεντρωμένους στην κορυφαία απόδοση από έναν συνεπή πληρωτή.
Η εταιρεία διαθέτει δύο κατηγορίες μετοχών αμερικανικού καταθετικού αποδείκτη (ADR) - μετοχές κατηγορίας Α και μετοχών κατηγορίας Β - οι οποίες διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Να γνωρίζετε τα μερίσματα μετρητών στην A μετοχές υπόκεινται στην αφαίρεση ενός ολλανδικού φόρου παρακράτησης μερίσματος με συντελεστή 15%.
3. Enbridge Inc.
Η Enbridge Inc. (ENB) δεν είναι ελαιοτριβείο. Ο καναδικός ενεργειακός γίγαντας, ο οποίος έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 74 δισεκατομμυρίων δολαρίων, είναι μια εταιρεία αγωγών που εξυπηρετεί συμβάσεις μεταφοράς πετρελαίου και φυσικού αερίου μέσω του τεράστιου δικτύου του. Επειδή η επιχείρησή του είναι αγωγός, λαμβάνει τις αμοιβές της ανεξάρτητα από το αν οι τιμές του φυσικού αερίου και του πετρελαίου αυξάνονται ή πέφτουν. Επιπλέον, η εταιρεία έχει διαφοροποιηθεί σε άλλους τομείς, κυρίως ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, όπως οι ηλιακές, αιολικές, γεωθερμικές και ανάκτησης θερμότητας.
Η συγχώνευσή της με την Spectra Energy (SE) το 2016 έκαναν τη Enbridge τη μεγαλύτερη εταιρεία πετρελαϊκής υποδομής όχι μόνο στις Ηνωμένες Πολιτείες αλλά σε όλη τη Βόρεια Αμερική. Με απόδοση μερίσματος 6, 06%, αυτό το απόθεμα θα μπορούσε να προσφέρει τόσο ανάπτυξη όσο και εισόδημα.
4. NextEra Energy, Inc.
Η NextEra Energy, Inc. (NEE) είναι μια εταιρεία ανανεώσιμων πηγών ενέργειας που παράγει, διανέμει και πωλεί ηλεκτρική ενέργεια στους πελάτες λιανικής και χονδρικής στη Βόρεια Αμερική. Η εταιρεία κοινής ωφελείας έχει επενδύσει σε μεγάλο βαθμό στην ανάπτυξη έργων καθαρής ενέργειας που χρησιμοποιούν αιολική και ηλιακή ενέργεια και οι επενδύσεις της πληρώνουν.
Η ζήτηση για καθαρή ενέργεια της εταιρείας ήταν υψηλή και νέα έργα που προσήλθαν πρόσφατα στο διαδίκτυο προστέθηκαν στα αυξανόμενα έσοδά της. Για το τρίτο τρίμηνο του 2019, η εταιρεία δημοσίευσε προσαρμοσμένα κέρδη ύψους 1, 2 δισ. Δολαρίων, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 12%. Η εταιρεία είναι μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες στον τομέα της κοινής ωφέλειας και αυτή η ανάπτυξη θα πρέπει να συνεχιστεί καθώς έχει καθυστερήσει τα έργα άλλων επιχειρήσεων κοινής ωφέλειας που επιθυμούν να αγοράσουν και να συνεργαστούν με την NextEra. Ως πρόσθετο πλεονέκτημα, η εταιρεία ανακοίνωσε την πρόθεσή της να αυξήσει τις πληρωμές μερισμάτων κατά 12% έως 14% το 2020.
5. Enterprise Partners Partners LP
Enterprise Products Partners (EPD) ξεχωρίζει ως κορυφαία εταιρεία στον χώρο του μεσαίου ρεύματος. Η εταιρεία παρέχει υπηρεσίες στις βιομηχανίες φυσικού αερίου, αργού πετρελαίου και πετροχημικών, οι οποίες λειτουργούν με αγωγούς μεταφοράς υγρών φυσικού αερίου μήκους 19.000 μιλίων και πετρελαιαγωγούς μήκους 5.300 μιλίων.
Ένα από τα μεγαλύτερα σημεία πώλησης της Enterprise είναι η ικανότητά της να παράγει μια σημαντική ταμειακή ροή - 1, 6 δισ. Δολάρια για το τρίτο τρίμηνο του 2019. Η εταιρεία υπέγραψε πρόσφατα μακροπρόθεσμες συμβάσεις με την Chevron για την κατασκευή και στήριξη ενός νέου πετρελαϊκού σταθμού κοντά στις ακτές του Τέξας. Συνολικά, η εταιρεία ανέφερε έργα ύψους 9, 1 δισεκατομμυρίων δολαρίων αναπτυξιακών κεφαλαιουχικών έργων υπό κατασκευή και έχει προγραμματιστεί να έρθει σε σύνδεση μέχρι το τέλος του 2023.
Εντυπωσιακοί αριθμοί όπως αυτοί βοηθούν την εταιρεία να ανταμείψει τους επενδυτές της με ένα σταθερό μέρισμα 6, 6%. Επειδή η εταιρεία είναι μια κύρια εταιρία περιορισμένης ευθύνης, οι επενδυτές μπορούν να απολαύσουν τα προστιθέμενα φορολογικά πλεονεκτήματα των Επιχειρηματικών προσφορών.
Η κατώτατη γραμμή
Η επιλογή των πέντε κορυφαίων αποθεμάτων στην ενέργεια συνεπάγεται την εξέταση περισσότερο από το παρελθόν. Είναι επίσης σημαντικό να εξετάσουμε τον τρόπο με τον οποίο μια επιχείρηση τοποθετεί τις δραστηριότητές της για να αναπτυχθεί και να αναπτυχθεί ανεξάρτητα από το πού κατευθύνονται οι τιμές του πετρελαίου. Η πιο κερδοφόρα προσέγγιση μπορεί να είναι η δημιουργία ενός ενεργειακού χαρτοφυλακίου διαφοροποιημένου κατά τον ίδιο τρόπο με αυτόν τον κατάλογο. Αυτή η ομάδα προσφέρει γεωτρήσεις γεώτρησης, υπεράκτιες γεωτρήσεις, ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και υποδομές ως τρόπο να επωφεληθούν από την ενέργεια το 2020.
Εάν η ΕΠΕ είναι σωστή, οι τιμές του πετρελαίου θα μπορούσαν να εξακολουθήσουν να επηρεάζονται από τη μείωση της ζήτησης και τις αβέβαιες παγκόσμιες οικονομικές συνθήκες. Τα αποθέματα ενέργειας θα μπορούσαν να είναι για μια δύσκολη βόλτα, αλλά ορισμένες εταιρείες είναι έτοιμες να αντιμετωπίσουν τη θύελλα καλύτερα από άλλες. Οι επενδυτές με μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα μπορούν επίσης να δουν αυτό ως ευκαιρία να πάρουν κάποια συμπαγή παιχνίδια τώρα σε τιμές ευκαιρίας.
