Μια επιχείρηση που αναλαμβάνει μια άλλη πολλά υποσχόμενη επιχείρηση είναι ένα κοινό φαινόμενο στον εταιρικό κόσμο. Τέτοιες εξαγορές, που ονομάζονται επίσης εξαγορές, εκτελούνται συνήθως ως μέρος της αναπτυξιακής στρατηγικής μιας εταιρείας και γίνονται για διάφορους λόγους.
Η απορροφούσα εταιρεία ενδέχεται να σχεδιάζει να διαφοροποιήσει σε νέο τομέα ή γραμμή προϊόντων ή μπορεί να θελήσει να αυξήσει το μερίδιο αγοράς και τη γεωγραφική εμβέλειά της, να μειώσει τον ανταγωνισμό ή να επωφεληθεί από διπλώματα ευρεσιτεχνίας και αδειοδότησης που μπορεί να ανήκουν στην αποκτώμενη εταιρεία-στόχο. Τέτοιες εξαγορές συμβαίνουν τόσο σε εγχώριο όσο και σε παγκόσμιο επίπεδο. Εδώ αναφέρουμε τις πέντε κορυφαίες εξαγορές υψηλής αξίας στο παγκόσμιο εταιρικό ιστορικό.
Βασικές τακτικές
- Η εξαγορά ή η εξαγορά μιας εταιρείας από την άλλη αποτελεί βασική στρατηγική για τις επιχειρήσεις που επιθυμούν να αναπτυχθούν και να αυξήσουν την κερδοφορία τους. Στην παγκόσμια εταιρική ιστορία, οι μεγαλύτερες εξαγορές έχουν αποτιμηθεί αρκετά πάνω από $ 100 δισεκατομμύρια. όταν η βρετανική εταιρία τηλεπικοινωνιών Vodafone Group (VOD) εξαγόρασε τη γερμανική εταιρεία τηλεπικοινωνιών Mannesmann AG για ένα εκπληκτικό ποσό ύψους 180, 9 δισ. δολαρίων.
Η Vodafone αποκτά την Mannesmann AG
Το 1999, η βρετανική πολυεθνική εταιρεία τηλεπικοινωνιών Vodafone Group (VOD) αποφάσισε να αγοράσει τη γερμανική εταιρεία τηλεπικοινωνιών Mannesmann AG. Η μακρόχρονη προσπάθεια της AirTouch PLC της Vodafone αποδόθηκε τελικά το Φεβρουάριο του 2000, όταν η Mannesmann αποδέχτηκε την προσφορά της για εξαγορά 180, 95 δισ. Δολαρίων, κάνοντας την εξαγορά της μεγαλύτερης συγχώνευσης και εξαγοράς (M & A) στην ιστορία.
Καθώς η αγορά κινητής τηλεφωνίας απέκτησε ορμή σε ολόκληρο τον πλανήτη και η ανάπτυξη ήταν στο αποκορύφωμά της, η συγχώνευση μεγάλης αξίας αναμενόταν να αναδιαμορφώσει το παγκόσμιο τοπίο τηλεπικοινωνιών. Ωστόσο, η συμφωνία ήταν μια αποτυχία και η Vodafone αναγκάστηκε να διαγράψει δισεκατομμύρια δολάρια τα επόμενα χρόνια.
Η American Online Acquires Time Warner
Η συγχώνευση 165 δισεκατομμυρίων δολαρίων μεταξύ της America Online (AOL) και της Time Warner Inc. έρχεται στο νούμερο δύο στη λίστα με τις μεγαλύτερες εξαγορές στην ιστορία. Η συγχώνευση πραγματοποιήθηκε στο ύψος της εποχής dotcom το 2000, όταν ο επιτυχημένος πάροχος υπηρεσιών διαδικτύου, AOL, έκανε μια προσφορά για την απόκτηση του ομίλου μαζικών μέσων μαζικής ενημέρωσης Time Warner. Την εποχή εκείνη, η AOL είχε ένα τεράστιο μερίδιο αγοράς και προσπαθούσε να επεκταθεί ακόμη περισσότερο, αξιοποιώντας την κυριαρχία της Time Warner στις εκδόσεις, την ψυχαγωγία και τις ειδήσεις.
Ωστόσο, οι αναμενόμενες συνέργειες της συγχώνευσης δεν υλοποιήθηκαν πλήρως. Οι δύο εταιρείες συγκρούστηκαν με τον τρόπο διαχείρισης και τον πολιτισμό, κάτι που επιδεινώθηκε μόνο από την έκρηξη της φούσκας dotcom και την επακόλουθη ύφεση. Η αξία του μετοχικού κεφαλαίου της AOL υποχώρησε. Τελικά, η AOL και η Time Warner διέκοψαν τρόπους, απομακρύνοντάς τις για να λειτουργούν ως ανεξάρτητες εταιρείες.
Η Verizon Communications αποκτά τη Verizon Wireless από τη Vodafone
Η επόμενη αυτή εξαγορά ανερχόταν σε 130 δισεκατομμύρια δολάρια και πραγματοποιήθηκε το 2013, όταν η Verizon Communications Inc. (VZ), κορυφαία αμερικανική πολυεθνική εταιρία τηλεπικοινωνιών, ανέλαβε τη Verizon Wireless, που κατέχει δεσπόζουσα θέση στην αμερικανική αγορά ασύρματων υπηρεσιών. Η Verizon Wireless δημιουργήθηκε το 1999 με τη συγχώνευση του τμήματος κινητής τηλεφωνίας Airtouch και Bell Atlantic της Vodafone.
Ως μέρος της εξαγοράς, η Verizon Communications ανέλαβε τον πλήρη έλεγχο της Verizon Wireless από τη Vodafone του Ηνωμένου Βασιλείου, οδηγώντας στο τέλος της δεκαετούς διάρκειας της Vodafone στην αμερικανική αγορά τηλεπικοινωνιών. Η συμφωνία οδήγησε σε απροσδόκητα κέρδη για τους επενδυτές της Vodafone, καθώς έφτασαν τα £ 54, 3 δισ. (Περίπου 87 δισ. Δολάρια).
Η Dow Chemical αποκτά DuPont
Το Δεκέμβριο του 2015, οι δύο χημικοί όμιλοι - Dow Chemical και DuPont - ανήγγειλαν την πρόθεσή τους να συγχωνευθούν σε συμφωνία αξίας 130 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ολοκληρώθηκε τον Σεπτέμβριο του 2017, οι συνδυασμένες εταιρείες πήραν το όνομα DowDuPont Inc. και περιλάμβαναν τρία τμήματα: τη γεωργία, την επιστήμη των υλικών και τα προϊόντα ειδικών προϊόντων.
Ωστόσο, η πρόθεση του νέου ομίλου δεν ήταν ποτέ να παραμείνει ως μία εταιρεία, αλλά να αναδιαρθρώσει την οντότητα με τη μετατροπή σε ξεχωριστές εταιρείες. Το 2019, η DowDuPont χωρίστηκε σε τρεις διαφορετικές εταιρείες: Dow Chemical, DuPont και Corteva. Η Dow Chemical είναι μια χημική εταιρεία βασικών προϊόντων και η DuPont είναι ειδικός χημικός κατασκευαστής. Η Corteva είναι μια γεωργική εταιρεία που παράγει σπόρους και γεωργικές χημικές ουσίες.
Η Anheuser-Busch InBev αποκτά την SABMiller
Το 2016, ο μεγαλύτερος ζυθοποιός στον κόσμο απέκτησε τον αντίπαλό του σε μια συγχώνευση αξίας περίπου 104 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η πολύ-αναμενόμενη συγχώνευση είχε την Anheuser-Busch InBev (BUD) (κατασκευαστής μάρκων Corona, Budweiser και Stella Artois) που ανέλαβε τη SABMiller με έδρα το Λονδίνο (κατασκευαστές μάρκας Fosters, Castle Lager και Redd's).
Ένας στόχος της συγχώνευσης ήταν η δημιουργία μιας εταιρείας που θα μπορούσε να ανταγωνιστεί αποτελεσματικά στις αναδυόμενες αγορές που έχουν ισχυρό αναπτυξιακό δυναμικό. Σύμφωνα με τη διοίκηση της εταιρείας, η Λατινική Αμερική και η Αφρική προσφέρουν στους ομίλους ζυθοποιίας ευκαιρίες να επεκταθούν σε ταχέως αναπτυσσόμενες περιοχές, γεγονός που θα έχει ως αποτέλεσμα την αύξηση των εσόδων και του μεριδίου αγοράς.
Η κατώτατη γραμμή
Ενώ οι εξαγορές στον εταιρικό κόσμο είναι κοινές, δεν οδηγούν σε όλες επιτυχίες. Οι περισσότεροι εκτελούνται κατά τη διάρκεια ενός ταύρου στην οικονομία ή σε έναν συγκεκριμένο τομέα της βιομηχανίας με προσδοκία επιτυχίας. Ωστόσο, οι αποτυχίες είναι αναπόφευκτες για λανθασμένα εκτελεσθείσες συμφωνίες. Ορισμένες από τις μεγαλύτερες καταστροφές σε συγχωνεύσεις και εξαγορές οφείλονται σε πολλαπλούς παράγοντες που ενδέχεται ή όχι να βρίσκονται υπό τον άμεσο έλεγχο των εμπλεκομένων φορέων. Αυτά περιλαμβάνουν εσωτερικά θέματα όπως η πολιτιστική ολοκλήρωση μεταξύ των δύο εταιρειών ή προβλήματα μακροοικονομικού επιπέδου όπως οι γενικές οικονομικές συνθήκες και τα γεωπολιτικά ζητήματα.
