Το μακροοικονομικό περιβάλλον καθίσταται όλο και πιο δύσκολο για τα αποθέματα, με ενδείξεις παγκόσμιας οικονομικής επιβράδυνσης, εν μέρει λόγω εμπορικών συγκρούσεων και άλλων γεωπολιτικών αβεβαιοτήτων. Η μεγάλη διάρκεια της τρέχουσας αγοράς ταύρων αποτελεί ζήτημα ανησυχίας για πολλούς παρατηρητές. "Έχουν περάσει εννέα χρόνια. Πρέπει να πλησιάσουμε το τέλος αυτού του πράγματος", δήλωσε στο περιοδικό Fortune ο Andrew Slimmon, ανώτερος διευθυντής χαρτοφυλακίου Morgan Stanley.
Εν τω μεταξύ, ο Tom Hancock, διευθυντής του Ταμείου για την Ποιότητα GMO αξίας 6, 8 δισεκατομμυρίων, δήλωσε: "Ψάχνουμε για εταιρείες που είμαστε σίγουροι ότι θα επιβιώσουν από οικονομική κρίση, όχι ότι προβαίνουμε σε πρόβλεψη". Πρόσθεσε, "Είναι μια άποψη μακροπρόθεσμης ασφάλειας."
Μετά από διαβούλευση με διάφορους επαγγελματίες επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που αναφέρονται παραπάνω, η Fortune έχει εντοπίσει 30 μετοχές που θα έπρεπε να ξεπεράσουν το 2019, ανεξάρτητα από το αν η αγορά είναι επικεφαλής επάνω ή κάτω. Ένα προηγούμενο άρθρο της Investopedia εξέτασε πέντε αποθέματα στην εν λόγω έκθεση. Εδώ είναι πέντε επιπλέον:
- Compagnie de Saint-Gobain SA (CODYY): Βιομηχανικά ΥλικάIllumina Inc. (ILMN): Βιοτεχνολογία και ΥγείαMelco Resorts & Entertainment Ltd. (MLCO): Gaming & TravelMerck & Co Inc. (MRK): Health CareTD Ameritrade Holding Corp. AMTD): Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες
Σημασία για τους επενδυτές
Σε αυτό το μεταγενέστερο στάδιο της οικονομικής επέκτασης, οι εταιρείες με υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης γίνονται όλο και πιο δύσκολο να βρεθούν. Εν τω μεταξύ, η Fortune παρατηρεί ότι οι επενδυτές που αντιμετωπίζουν κινδύνους δυσκολεύονται να βρουν ότι πολλές παραδοσιακές αμυντικές μετοχές με υψηλά μερίσματα εμφανίζονται τώρα ακριβά ή έχουν αρνητικά ανοίγματα έναντι των αυξανόμενων τιμολογίων.
Η Compagnie de Saint-Gobain είναι ένα γαλλικό συγκρότημα δομικών υλικών με χώρο ανάπτυξης, σύμφωνα με τη Saira Malik, επικεφαλής των παγκόσμιων μετοχών στο Nuveen. Η εταιρεία αντλεί μόνο το 13% των πωλήσεών της στη Βόρειο Αμερική και επομένως η επιβράδυνση της αγοράς κατοικιών δεν έχει καμιά συνέπεια στην κατώτατη γραμμή της. Εν τω μεταξύ, η ευρωπαϊκή βιομηχανία ακίνητης περιουσίας δεν παρεμποδίζεται από την αύξηση των επιτοκίων των ενυπόθηκων δανείων, τουλάχιστον όχι ακόμη, και οι μισές πωλήσεις της εταιρείας σχετίζονται με ανακαινίσεις και όχι με νέες κατασκευές, λέει.
Η Illumina έχει ένα εικονικό μονοπώλιο στις μηχανές προσδιορισμού αλληλουχίας γονιδίων και αναπτύσσει νεότερα μοντέλα τα οποία είναι ταχύτερα και φθηνότερα. Εν τω μεταξύ, η εφαρμογή της γενετικής γίνεται ολοένα και πιο σημαντική στη διάγνωση και τη θεραπεία των ασθενειών και μπορεί επίσης να συμβάλει στη μείωση του ιατρικού κόστους. "Οι εφαρμογές αυτής της τεχνολογίας θα μπορούσαν να είναι πολύ ευρύτερες από ό, τι πίστευαν ότι γίνεται φθηνότερη και φθηνότερη", λέει ο Tom Slater, επικεφαλής των αμερικανικών μετοχών στο Baillie Gifford, ανά Fortune. Η προβλεπόμενη μέση ετήσια αύξηση των κερδών είναι περίπου 20% τα επόμενα τρία έως πέντε χρόνια.
Η Melco Resorts, με έδρα το Χονγκ Κονγκ, είναι χειριστής χαρτοπαικτικών λεσχών. Ο Malik παρατηρεί ότι οι Κινέζοι καταναλωτές χάνουν ρευστά τα χρήματά τους ως αποτέλεσμα δημοσιονομικών κινήτρων από την κυβέρνησή τους και πιστεύει ότι «η Melco θα ξεπεράσει ολόκληρο τον τομέα τυχερών παιχνιδιών του Μακάο», όπως ανέφερε η Fortune. Άλλα περιουσιακά στοιχεία είναι: ένα P / E 20, ένα μέρισμα 3, 6% και ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών.
Η Merck είναι ένας καθιερωμένος φαρμακευτικός γίγαντας με μια νέα θεραπεία ανοσοθεραπείας, την Keytruda, που έχει όλα τα χαρακτηριστικά μιας επιτυχίας, σύμφωνα με τον Marc Pinto, διευθυντή χαρτοφυλακίου στον Janus Henderson. Η εταιρεία φαίνεται ότι είναι έτοιμη να κερδίσει τις εγκρίσεις της FDA για τη χρήση της ενάντια σε μια ποικιλία καρκίνων, κάτι που η Pinto πιστεύει ότι θα βοηθήσει να αποκατασταθούν οι πιέσεις για να μειωθούν οι τιμές της, αυξάνοντας ταυτόχρονα τον αριθμό των ασθενών που την λαμβάνουν. Του αρέσει επίσης το μέρισμα 3%.
Η TD Ameritrade είναι ένας κορυφαίος διαδικτυακός εκδότης τίτλων με έκπτωση και ο Pinto σημειώνει ότι η κερδοφορία του αυξάνεται μαζί με τα επιτόκια. Παρατηρεί επίσης ότι η απόκτηση της Scottrade προσθέτει αξία και αναμένει περισσότερες συγχωνεύσεις στο μέλλον.
Κοιτάω μπροστά
Ενώ η Fortune καταλογίζει τον κατάλογο των 30 αποθεμάτων ως κορυφαίες επιλογές για το 2019, εάν επικρατούν συνθήκες αγοράς ή ταύρου, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι είναι πάντα δύσκολο για μεμονωμένα αποθέματα να χάνουν το κύμα δυσμενών οικονομικών ή αγοραίων συνθηκών. Συγκεκριμένα, οι συγκρούσεις εμπορικών συναλλαγών και τιμολογίων του 2018 απέχουν πολύ από την επίλυση και υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να επιδεινωθούν το 2019.
Ο Malik της Nuveen παραδέχεται ότι η Κίνα "έχει δίκιο στο χέρι της καταιγίδας όταν πρόκειται για εμπορικές συνομιλίες" και το Hancock του GMO Quality Fund αποφεύγει τις εταιρείες που εδρεύουν στην ηπειρωτική Κίνα για αυτόν ακριβώς τον λόγο. Εν τω μεταξύ, η οικονομική ανάπτυξη της ευρωζώνης βρίσκεται πλέον στον πιο αργό ρυθμό από το 2014, σύμφωνα με τα οικονομικά της Trading Economics, τα οποία συνθέτουν την εικόνα για τον Saint-Gobain.
