Αν και είναι μια σύντομη εβδομάδα για τις μετοχές των ΗΠΑ λόγω των διακοπών της Ημέρας Μνήμης της Δευτέρας, πιθανότατα θα υπάρξουν πολλές σημαντικές κινήσεις τόσο στις παγκόσμιες όσο και στις αμερικανικές αγορές κατά τη διάρκεια της επόμενης εβδομάδας. Εδώ είναι πέντε από τα πιο σημαντικά διαγράμματα για να παρακολουθήσετε αυτές τις πιθανές κινήσεις.
GBP / USD (Βρετανική Λίρα έναντι Δολάριο ΗΠΑ)
TradingView.
Μετά από έντονες εικασίες σχετικά με το μέλλον του βρετανικού πρωθυπουργού Theresa May ως αρχηγού της Βρετανίας εν μέσω του τρέχοντος χάους Brexit, ο Μάιος ανακοίνωσε την παραίτησή του την Παρασκευή. Κατά τη διάρκεια της προηγούμενης εβδομάδας, οι συνομιλίες του Brexit μεταξύ των δύο μεγάλων κομμάτων - του κυβερνώντος Συντηρητικού Κόμματος και του Εργατικού Κόμματος - κατέρρευσαν και πάλι, προκαλώντας συνεχή απότομη πτώση της βρετανικής λίρας. Μέχρι εκείνη τη στιγμή, η διαδικασία διαπραγμάτευσης του Brexit ήταν από καιρό γεμάτη αποτυχίες και χάος καθώς η Theresa May προσπάθησε τρεις φορές χωρίς επιτυχία για να πάρει τη συμφωνία της στο Κοινοβούλιο. Τον περασμένο μήνα, η Ευρωπαϊκή Ένωση χορήγησε στο Ηνωμένο Βασίλειο μια ουσιαστική παράταση της αρχικής προθεσμίας Brexit, έως τις 31 Οκτωβρίου του τρέχοντος έτους.
Μετά από τρεις ολόκληρες εβδομάδες πτώσης έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, η βρετανική λίρα έλαβε ώθηση την Παρασκευή με την ανακοίνωση παραίτησης του Μαΐου. Αυτό πιθανότατα οφείλεται στην ελπίδα ότι ένας νέος ηγέτης μπορεί να είναι καλύτερα εξοπλισμένος για να ενώσει τη χώρα και τις διαιρεμένες φατρίες στο Κοινοβούλιο σε σχέση με μια συμφωνία Brexit. Το αν θα εμφανιστεί ένας τέτοιος ηγέτης παραμένει η εικασία του καθένα. Προχωρώντας προς τα εμπρός, η λίρα πιθανότατα θα υπόκειται σε σημαντικά αυξημένη μεταβλητότητα, δεδομένου ότι οι αβεβαιότητες που περιβάλλουν τη νέα ηγεσία και οι διαπραγματεύσεις του Brexit εντείνουν.
Ο παραπάνω πίνακας δείχνει το GBP / USD (βρετανική λίρα έναντι δολαρίου ΗΠΑ). Το αμερικανικό δολάριο ήταν σχετικά ισχυρό αργά, συμβάλλοντας στη ζύγιση του ζεύγους νομισμάτων GBP / USD. Αλλά για τις τελευταίες τρεις εβδομάδες, η απότομη πτώση του ζεύγους νομισμάτων μπορεί να αποδοθεί σε μεγάλο βαθμό στην αυξανόμενη αδυναμία της βρετανικής λίρας λόγω του ευρέως διαδεδομένου σκεπτικισμού έναντι των κοινοβουλευτικών διαπραγματεύσεων του Brexit και της βιωσιμότητας της Theresa May ως πρωθυπουργού. Τις τελευταίες τρεις εβδομάδες, η GBP / USD υποχώρησε απότομα από σχεδόν 1.3200 σε σχέση με τη λαβή 1.2600 την περασμένη εβδομάδα. Αν και η πορεία της Παρασκευής για την παραίτηση του Μάι ήταν μια ελπιδοφόρα σημάδι ανάπαυλας για την πολιορκημένη λίρα, οι αβεβαιότητες κοντά στο μέλλον είναι ικανές να ασκήσουν περαιτέρω πίεση στην στερλίνα, καθώς η πιθανότητα ενός μη-deal ή σκληρού Brexit παραμένει σε άνοδο. Σε αυτήν την περίπτωση, ο επόμενος μεγάλος στόχος προς τα κάτω για το GBP / USD σήμερα βρίσκεται γύρω από το βασικό επίπεδο υποστήριξης 1, 2500.
Πετρελαιοειδή Futures
TradingView.
Οι τιμές του αργού πετρελαίου συνέχισαν να πιέζονται έντονα την περασμένη εβδομάδα καθώς οι ανησυχίες για τις εμπορικές εντάσεις των ΗΠΑ-Κίνας έγιναν βαθύτερες. Αυτές οι ανησυχίες έχουν πλήξει όλες τις γωνίες της αγοράς, και κυρίως οι παγκόσμιες αγορές μετοχών. Αλλά ο αντίκτυπος στις τιμές του πετρελαίου ήταν ιδιαίτερα έντονος λόγω των προσδοκιών ότι ένας εκτεταμένος εμπορικός πόλεμος θα πιέσει την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη και τη ζήτηση για πετρέλαιο, ειδικά στις ΗΠΑ και την Κίνα, τα μεγαλύτερα λαϊκά έθνη παγκοσμίως.
Πέραν των αυξανόμενων εμπορικών συγκρούσεων μεταξύ των δύο οικονομικών υπερδυνάμεων, μια πληθώρα παγκόσμιων δεδομένων κατασκευής την περασμένη εβδομάδα έδειξε χαμηλότερους από τους αναμενόμενους αριθμούς από την Ιαπωνία, τη Γερμανία, την ευρωζώνη και τις ΗΠΑ. Δεδομένου ότι ο μεταποιητικός τομέας αποτελεί σημαντική πηγή κατανάλωσης πετρελαίου, τα απογοητευτικά αποτελέσματα δεν υποδεικνύουν καλά τη ζήτηση και τις τιμές. Από την πλευρά της προσφοράς, τα στοιχεία απογραφής των ΗΠΑ από τις προηγούμενες δύο εβδομάδες έχουν δείξει πολύ μεγαλύτερη προσφορά από ό, τι αναμενόταν, γεγονός που έχει επίσης βαρύνει σημαντικά την τιμή του αργού πετρελαίου.
Όπως φαίνεται στο διάγραμμα, η πτώση των προθεσμιακών συμβολαίων αργού πετρελαίου από τα τέλη Απριλίου ήταν έντονη - περίπου -11% σε λίγο περισσότερο από ένα μήνα. Πριν από αυτό το υψηλό, η τιμή ήταν σε έντονη ανοδική πορεία από τα τέλη Δεκεμβρίου, καθώς οι χώρες του ΟΠΕΚ και οι σύμμαχοί τους εθελοντικά περιορίστηκαν στην προσπάθεια σταθεροποίησης των τιμών του πετρελαίου. Επίσης, οι γεωπολιτικές εντάσεις και κυρώσεις στις οποίες εμπλέκονται οι ΗΠΑ και οι μεγάλες χώρες παραγωγής πετρελαίου όπως το Ιράν και η Βενεζουέλα συνέβαλαν στην αύξηση των τιμών. Τον τελευταίο καιρό όμως, οι ανησυχίες σχετικά με τη ζήτηση έχουν προκαλέσει μια απότομη πτώση τόσο κάτω από τους κινητούς μέσους όρους των 50 ημερών όσο και των 200 ημερών, καθώς και σημαντική υποστήριξη στα $ 60. Στη διαδικασία, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου μειώθηκαν σε ένα νέο χαμηλό των δύο μηνών στα τέλη της περασμένης εβδομάδας. Σαφώς, η προηγούμενη ανάκαμψη ανόδου έχει είτε διακοπεί σοβαρά είτε ενδεχομένως αντιστραφεί. Με οποιαδήποτε συνεχιζόμενη πίεση στο πετρέλαιο εξαιτίας των φόβων του εμπορικού πολέμου, ο επόμενος ενδεχόμενος στόχος είναι γύρω στο βασικό επίπεδο υποστήριξης των $ 55.
10ετές αμερικανικός ισολογισμός
TradingView.
Η απελευθέρωση των λεπτών από την έναρξη της συνεδρίασης του FOMC στις αρχές Μαΐου έπληξε σαφώς έναν τόνο τσαγιού, πιέζοντας τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων, όπως η απόδοση των 10 ετών της αμερικανικής οικονομίας. Η περίληψη της συνάντησης της FOMC ανέφερε ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα αποφύγει να αυξήσει τα επιτόκια "για κάποιο χρονικό διάστημα". Ακόμη πιο άσχημα ήταν η προσθήκη "ακόμη και αν οι παγκόσμιες οικονομικές και χρηματοπιστωτικές συνθήκες συνέχισαν να βελτιώνονται". Γενικά, η βελτίωση της οικονομίας συμβάλλει στην άνοδο των επιτοκίων. Αλλά η Fed έχει πει τώρα ότι θα αντισταθεί στην πίεση αυτή, τουλάχιστον για το άμεσο μέλλον.
Όπως φαίνεται στο διάγραμμα, η απόδοση του 10ετούς δημόσιου ταμείου έχει ουσιαστικά φτάσει σε κατάσταση ελεύθερης πτώσης από τότε που ολοκληρώθηκε το κύριο διπλό κορυφαίο μοντέλο γύρω στο 3, 250% που διαμορφώθηκε το Νοέμβριο του περασμένου έτους. Πιο πρόσφατα, οι πίνακες έχουν γυρίσει και η απόδοση 10 ετών σχημάτισε ένα διπλό κάτω δεξιό γύρω από το επίπεδο 2, 350%. Ο πρώτος πυθμένας ήταν στα τέλη Μαρτίου, ο οποίος έπληξε ένα επίπεδο που δεν παρατηρήθηκε από τα τέλη του 2017. Και στα μέσα Μαΐου, η απόδοση αναφοράς υποχώρησε για να δοκιμάσει το κατώτατο σημείο του Μαρτίου. Από εκείνη τη δεύτερη πτώση, η απόδοση ήταν στο ριμπάουντ μέχρι την περασμένη εβδομάδα το τέρμα της Fed απελευθερώθηκαν λεπτά, μετά την οποία η απόδοση έσπασε ελαστικά κάτω από το διπλό κάτω.
Οι έντονες πτώσεις των αποδόσεων των ομολόγων οδήγησαν τους τελευταίους μήνες από τους φόβους για επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης, τις κεντρικές τράπεζες που στρέφονται προς τις τράπεζες και τις προσδοκίες για χαμηλά επιτόκια για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Πρόσφατα, ο κλιμακωτός εμπορικός πόλεμος μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας επανέφερε τους φόβους ότι οι πολιτικές προστατευτισμού και στις δύο πλευρές θα μπορούσαν να επηρεάσουν περαιτέρω την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη. Τώρα που η Fed έχει δηλώσει με αβέβαιο τρόπο ότι προτίθεται να διατηρήσει τα επιτόκια σε αναμονή, οι προοπτικές για τις αποδόσεις εξακολουθούν να είναι ουδέτερες ώστε να υποχωρούν κάτω από την ανάλυση διπλού πυθμένα.
Nasdaq Composite Index
TradingView.
Οι ανησυχίες γύρω από τις εμπορικές εντάσεις και την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη όχι μόνο ζύγιζαν τις αποδόσεις των ομολόγων και το αργό πετρέλαιο αυτό το μήνα, αλλά και στις μεγάλες αγορές μετοχών. Εν προκειμένω, το tech-heavy Nasdaq Composite έχει πληγεί σκληρά αυτό το μήνα αυξάνοντας τους φόβους ενός συνεχιζόμενου εμπορικού πολέμου μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας και των δυνητικά αρνητικών οικονομικών και επιχειρηματικών επιπτώσεων μιας τέτοιας σύγκρουσης.
Όπως φαίνεται στο διάγραμμα, το Nasdaq Composite είχε μόλις φτάσει σε ένα νέο ρεκόρ υψηλό στα τέλη Απριλίου - ελαφρώς υπερβαίνοντας το υψηλό από τα τέλη Αυγούστου - πριν χτυπήσει μεγάλη πτώση πάλι. Από τις αρχές Μαΐου, η Nasdaq παρουσίασε απότομες πτώσεις και αυξημένη μεταβλητότητα που έριξαν το δείκτη κάτω από το 6% από το νέο υψηλό όλων των εποχών. Στη διάρκεια της διαδικασίας, η Nasdaq υποδιαιρέθηκε τόσο κάτω από τις δύο βασικές γραμμές στήριξης προς τα πάνω όσο και στον κινητό μέσο όρο των 50 ημερών, ενώ επίσης έπεσε ελαφρώς κάτω από μια σημαντική περιοχή υποστήριξης γύρω στο 7645. Απευθείας στο μειονέκτημα είναι ο κυριότερος κινητός μέσος όρος 200 ημερών, που βρίσκεται γύρω από το επίπεδο τιμών 7530. Οποιαδήποτε περαιτέρω βλάβη και διαρκής διαπραγμάτευση κάτω από το επίπεδο αυτό θα αποτελούσε ένα σημαντικά σημαντικό τεχνικό σήμα για τον δείκτη.
Shanghai Composite Index
TradingView.
Τέλος, διαθέτουμε το Shanghai Composite (SSEC), το πιο σημαντικό δείκτη μετοχών αναφοράς της Κίνας. Ένας από τους παγκόσμιους δείκτες που επηρεάστηκαν πιο αρνητικά από την αναζωπύρωση των εμπορικών εντάσεων των ΗΠΑ-Κίνας, το Shanghai Composite μειώνεται σήμερα περισσότερο από 12% από τα υψηλά του Απριλίου. Αν και οι πρώτοι τέσσερις μήνες του έτους είδαν μια απότομη ανάκαμψη για την SSEC, η σημερινή βουτιά έχει σβήσει περίπου τα μισά από αυτά τα κέρδη. Στη διαδικασία, ο δείκτης υποχώρησε κάτω κάτω από τον κινούμενο μέσο όρο των 50 ημερών, πλησίασε τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών προς τα κάτω και σχημάτισε ένα ενδεχομένως μεσαίο ανεστραμμένο πρότυπο. Με οποιαδήποτε περαιτέρω ανάλυση τόσο των τιμών όσο και των διαπραγματεύσεων μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, ο επόμενος σημαντικός τομέας υποστήριξης προς το μειονέκτημα είναι γύρω στο επίπεδο των 2700.
