Πίνακας περιεχομένων
- Spotify Technology Α.Ε.
- AXA Equitable Holdings, Inc.
- PagSeguro Digital Ltd.
- iQiyi, Inc.
- Pinduoduo, Inc.
Ο αριθμός των εταιρειών που ασχολούνται με δημόσιες προσφορές (IPO) στις ΗΠΑ το 2018 υπερβαίνει κατά πολύ τα επιτόκια το 2017 και το 2016. Μόνο τα τρία τέταρτα του έτους έφεραν 173 δημόσιες εγγραφές, συγκεντρώνοντας συνολικά 45, 7 δισεκατομμύρια δολάρια. Η αξία αυτή έφθασε περίπου 47% υψηλότερη από την αξία που προέκυψαν από τις δημόσιες εγγραφές κατά τα τρία πρώτα τρίμηνα του 2017 και ήταν τρεις φορές πιο επιζήμια για την ίδια περίοδο το 2016. Οι περισσότερες δημόσιες εγγραφές το 2018 αφορούσαν την τεχνολογία, εταιρείες ή χώρους βιοτεχνολογίας.
Τι έκανε το 2018 τόσο σπουδαίο έτος για τις δημόσιες εγγραφές; Η πλειοψηφία του έτους παρουσίασε πολύ μεγάλες συνθήκες αγοράς συνολικά, τις οποίες πολλές εταιρείες θεωρούσαν ως ιδανικό χρόνο για δημοσίευση. Τα εταιρικά κέρδη κατέγραψαν το δεύτερο τρίμηνο, καθώς οι εταιρείες S & P 500 κέρδισαν κατά μέσο όρο 38, 65 δολάρια ανά μετοχή. Η εμπιστοσύνη των καταναλωτών έφτασε στα υψηλότερα επίπεδα σε σχεδόν 20 χρόνια μέχρι τον Σεπτέμβριο Φυσικά, οι τελευταίες εβδομάδες του έτους έσβησαν τα κέρδη των προηγούμενων αρκετών μηνών στην αγορά και έστειλαν το S & P σε απώλειες για το 2018 συνολικά. Παρ 'όλα αυτά, η μεγάλη πλειοψηφία των εταιρειών που δημοσιοποιούν το 2018 είχαν ήδη ολοκληρώσει τη διαδικασία αυτή μέχρι τη στιγμή που έγινε η κατάσταση.
Βασικές τακτικές
- Το 2018 ήταν ένα τεράστιο έτος για τις αρχικές δημόσιες προσφορές (IPO), ενώ περίπου 200 εταιρείες πήγαν δημόσια αυξάνοντας συνολικά τα 45, 7 δισεκατομμύρια δολάρια. Μερικές από τις μεγαλύτερες δημόσιες εγγραφές προέρχονται από τον χώρο της τεχνολογίας, συμπεριλαμβανομένης της υπηρεσίας ροής μουσικής Spotify και της Βραζιλίας παροχής ηλεκτρονικών πληρωμών PagSeguro. αναθεωρούμε τις 5 από τις μεγαλύτερες 2018 δημόσιες εγγραφές και βλέπουμε πώς έχουν αποδώσει τα αποθέματά τους στην αγορά.
Παρακάτω, θα διερευνήσουμε ορισμένες από τις μεγαλύτερες δημόσιες εγγραφές του έτους 2018 όσον αφορά το συνολικό μέγεθος της εκτόξευσης. Θα τα συγκρίνουμε από την αρχική διαπραγμάτευση τους μέχρι τα τέλη του 2018 και στη συνέχεια από το έτος 2019 μέχρι τις 22 Οκτωβρίου 2019:
1. Η Spotify Technology SA (SPOT)
- Τομέας: Τεχνολογία Μέγεθος IPO: 9, 2 δισεκατομμύρια δολάριαΕπόδοση για το 2018: -23, 8% YTD Απόδοση 2019: + 4, 9%
2. Η AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH)
- Τομέας: Οικονομικά μεγέθη IPO: 2, 7 δισεκατομμύρια δολάριαΕπιτέλεια για το 2018: -17, 2% Απόδοση YTD 2019: + 34, 2%
3. PagSeguro Digital Ltd (PAGS)
- Τομέας: Τεχνολογία Μέγεθος IPO: 2, 3 δισεκατομμύρια δολάριαΕπόδοση για το 2018: -35, 9% YTD Απόδοση 2019: + 107, 9%
4. iQiyi, Inc. (IQ)
- Τομέας: Καταναλωτικά αγαθά Μέγεθος IPO: 2, 3 δισεκατομμύρια δολάριαΕπιτέλεια για το 2018: -4, 4% YTD Απόδοση 2019: + 11, 2%
5. Pinduoduo, Inc. (PDD)
- Τομέας: ΤεχνολογίαIPO μέγεθος: 1, 6 δισεκατομμύρια δολάριαΕκτέλεση για το 2018: -16, 0% YTD Απόδοση 2019: + 51, 5%
Spotify Technology Α.Ε.
Η μεγαλύτερη IPO τόσο από άποψη συνολικού μεγέθους όσο και από πλευράς προσδοκίας των επενδυτών ήταν για τη σουηδική υπηρεσία ροής μουσικής Spotify Technology SA (SPOT). Ωστόσο, η ασυνήθιστη μέθοδος δημόσιας προβολής καθιστά την IPO του Spotify δύσκολο να κατηγοριοποιηθεί. Η εταιρεία αποφάσισε την απευθείας εγγραφή, ένα είδος "μη-IPO", όπου η εταιρεία πωλεί μετοχές απευθείας στο κοινό και χωρίς μεσίτες ή τράπεζες να ενεργούν ως μεσάζοντες. Ουσιαστικά, η διαδικασία επέτρεψε σε όλους τους υφιστάμενους επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των εργαζομένων της εταιρείας, να πουλήσουν τις μετοχές τους στο κοινό και δεν εκδόθηκαν νέες μετοχές στη διαδικασία. Ορισμένες εκτιμήσεις για το μέγεθος της IPO κυμάνθηκαν στα σχεδόν 30 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά κατά πάσα πιθανότητα η συνολική προσφορά ήταν πολύ μικρότερη.
AXA Equitable Holdings, Inc.
Αύξηση άνω των 2, 7 δισ. Δολαρίων, η AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH) κατέγραψε τη δεύτερη μεγαλύτερη IPO της χρονιάς. Η εταιρεία αντιπροσωπεύει το αμερικανικό σκέλος της γαλλικής ασφαλιστικής εταιρείας AXA SA. Ακόμη και αν ληφθεί υπόψη η μαζική ανάσυρση, η AXA IPO φέρεται να μην πέτυχε την πώληση των μετοχών της. Σύμφωνα με το Bloomberg, τα έσοδα από την IPO επρόκειτο να χρησιμοποιηθούν για μια σημαντική εξαγορά στην οποία η Axa SA θα αναλάμβανε την XL Group Ltd.
PagSeguro Digital Ltd.
Η εταιρεία υπηρεσιών πληρωμών της Βραζιλίας PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) κέρδισε 2, 3 δισεκατομμύρια δολάρια στην IPO της τον Ιανουάριο του 2018. Η εταιρεία προσέφερε πάνω από 105 εκατομμύρια μετοχές στα 21, 50 δολάρια η κάθε μία. Η PagSeguro, που ιδρύθηκε το 2006, είναι μια σημαντική εταιρεία παροχής υπηρεσιών πληρωμών για μικρές επιχειρήσεις σε ολόκληρη τη Βραζιλία. Έχει θέσει ως έναν από τους πρωταρχικούς στόχους της τη στήριξη της υποδομής ψηφιακών πληρωμών, ώστε το ηλεκτρονικό εμπόριο να συνεχίσει να αυξάνεται στη Βραζιλία.
iQiyi, Inc.
Η αύξηση μόνο ελαφρώς μικρότερη από την PagSeguro ήταν η κινεζική υπηρεσία streaming βίντεο iQiyi, Inc. (IQ). Η εταιρεία κέρδισε περίπου 2, 3 δισεκατομμύρια δολάρια μέσω της IPO της τον Μάρτιο. Ωστόσο, η τιμή της μετοχής της εταιρείας μειώθηκε σημαντικά αμέσως μετά την προσφορά. Παρ 'όλα αυτά, το απόθεμα IQ ήταν το πιο σταθερό από όλες τις εταιρείες του καταλόγου αυτού. μέχρι το τέλος του 2018, είχε μειωθεί μόνο κατά 4, 4%. Ο κινέζος ανταγωνιστής Netflix είναι μια υποδιαίρεση της Baidu, της μεγαλύτερης μηχανής αναζήτησης της Κίνας. Παρόλο που η Baidu έχει πλέον περιστρέψει το iQiyi στη δική της οντότητα, διατηρεί την πλειοψηφική ιδιοκτησία της πλατφόρμας ροής βίντεο, οπότε θα συνεχίσει να καθοδηγεί την πορεία της εταιρείας στο μέλλον.
Pinduoduo, Inc.
Τον Ιούλιο, μια άλλη κινεζική εταιρεία ξεκίνησε μια επιτυχημένη IPO στις ΗΠΑ, κερδίζοντας μια θέση μεταξύ των μεγαλύτερων δημόσιων προσφορών του 2018. Η IPO Pinduoduo ανήλθε στα 19 δολάρια ανά αμερικανικό μετοχικό απόθεμα. Ως αποτέλεσμα, η εταιρεία αύξησε πάνω από 1, 6 δισ. Δολάρια στην δημόσια προσφορά της. Η Pinduoduo είναι μια εταιρία online discounting που προσφέρει στους πελάτες την ευκαιρία να συγκεντρωθούν για να κερδίσουν μεγαλύτερες εκπτώσεις από διάφορους εμπόρους. Η Pinduoduo κατόρθωσε να ξεπεράσει άλλες δημοφιλείς προσφορές του κόσμου για τις κινεζικές και τις ΗΠΑ, το 2018, συμπεριλαμβανομένης της IPO του Tencent Music Entertainment τον Οκτώβριο. Η Tencent κέρδισε περίπου 1, 2 δισεκατομμύρια δολάρια στην IPO, μόλις μόλις δεν κατάφερε να το κάνει στον κατάλογο των κορυφαίων πέντε IPO του έτους.
