Το Ταμείο Επικρατείας του Παγκόσμιου Ταμείου Συντάξεων της Νορβηγίας - το κυβερνητικό ταμείο συντάξεων παγκοσμίως - απλώς πέρασε περιουσιακά στοιχεία αξίας 1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων Η αδυναμία του δολαρίου ΗΠΑ, σε συνδυασμό με τις ισχυρές αγορές μετοχών, οδήγησαν την αξία του δολαρίου στο ταμείο πέρα από το ορόσημο.
Όταν οι χώρες έχουν πλεονάζοντα αποθέματα, δημιουργούν μερικές φορές επενδυτικά οχήματα που αναπτύσσουν αυτά τα χρήματα και παράγουν αποδόσεις για το ίδιο το έθνος. Τα κεφάλαια αυτά ονομάζονται κρατικά επενδυτικά ταμεία (SWF) και σε ορισμένες περιπτώσεις έχουν ένα γιγάντιο σώμα. Τα χρήματα σε αυτά τα κεφάλαια διαχειρίζονται εν μέρει εσωτερικά και εν μέρει από εξωτερικούς διαχειριστές σε ορισμένες περιπτώσεις. Οι επενδύσεις των ΚΕΤ είναι σε ολόκληρο τον κόσμο και σε ένα φάσμα κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών, του χρέους, των ακινήτων και των εναλλακτικών περιουσιακών στοιχείων, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου ή τα κεφάλαια ιδιωτικών συμμετοχών. (Διαβάστε επίσης: Εισαγωγή στα Επενδυτικά Ταμεία)
Αλλά υπάρχει μια σημαντική διάκριση που πρέπει να γίνει. Ενώ τα χρήματα κρατούνται στα αποθεματικά της χώρας και επενδύονται, τα ΚΕΤ είναι διαφορετικά από τα εθνικά συνταξιοδοτικά ταμεία όπως το Ταμείο Κοινωνικής Ασφάλισης ή το Σύστημα Συνταξιοδότησης Δημόσιων Υπαλλήλων της Καλιφόρνια (CalPers). Η κύρια διαφορά είναι ότι τα χρήματα SWF ανήκουν στην κατάσταση, ενώ τα χρήματα στα συνταξιοδοτικά ταμεία καταβάλλονται τελικά στον λαό. Πολλά SWF των εθνών στη Μέση Ανατολή δημιουργήθηκαν για να επενδύσουν το απροσδόκητο που κέρδισαν αυτές οι χώρες από την έκρηξη του πετρελαίου στα μέσα του εικοστού αιώνα. (Διαβάστε επίσης: Πού τα συνταξιοδοτικά ταμεία τυπικά επενδύουν;)
Ακολουθεί μια ματιά στα μεγαλύτερα κρατικά επενδυτικά ταμεία από τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία.
1. Το κρατικό συνταξιοδοτικό ταμείο Global-Norway
Παρόλο που το όνομά του έχει το λεξιλογικό συνταξιοδοτικό ταμείο, το ταμείο κρατικών επενδύσεων της Νορβηγίας είναι το μεγαλύτερο στον κόσμο και με περιουσιακά στοιχεία πάνω από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια αυξάνεται γρήγορα. Ενώ το ταμείο δημιουργήθηκε ως το Ταμείο Πετρελαίου της Νορβηγίας για να επενδύσει το πλεόνασμα από τις πωλήσεις πετρελαίου, άλλαξε το τρέχον όνομά του το 2006. Διαχειρίζεται η Νορβηγική Κεντρική Τράπεζα, η Norges Bank και μόνο το τελευταίο έτος, έκανε κέρδη κοντά στα 53 δισεκατομμύρια δολάρια, χάρη στο ράλι στις αμερικανικές μετοχές. Κατά το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, το ταμείο έδωσε απόδοση 6, 48%. Ο συνδυασμός κατανομής των περιουσιακών στοιχείων έχει κλίση προς μετοχές με 65, 1%, σταθερό εισόδημα λίγο πάνω από 32, 4% και 2, 5% για ακίνητα. Μερικές από τις μεγαλύτερες μετοχές του ταμείου είναι οι Nestlé SA, Royal Dutch Shell (RDS.A), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Αλφάβητο (GOOGL) και Microsoft (MSFT).
2. Αρχή Επενδύσεων Αμπού Ντάμπι
Η Αρχή Επενδύσεων Αμπού Ντάμπι ιδρύθηκε το 1976 και από τα τέλη του 2015 τα περιουσιακά της στοιχεία υπό διαχείριση ανέρχονταν σε 828 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με το Ινστιτούτο Ταμείου Κυριακής, το οποίο το ονομάζει το μεγαλύτερο SWF στη Μέση Ανατολή. Στην ετήσια έκθεσή της για το 2015, το ταμείο διαθέτει 20ετή ετήσια απόδοση 6, 5% και ετήσια απόδοση 30% ετησίως 7, 5%. Το ταμείο διαθέτει 32-42% σε αναπτυγμένες μετοχές, 10-20% σε κρατικά ομόλογα, 5-10% σε ακίνητα και κατέχει περίπου το 10% του ενεργητικού του σε μετρητά. Γεωγραφικά, η έκθεσή του στη Βόρεια Αμερική μπορεί να ανέρχεται σε 35-50% του ενεργητικού του. Το 20-35% των περιουσιακών στοιχείων μπορεί να διατεθεί στην Ευρώπη και ενώ το 15-25% θα μπορούσε να διατεθεί σε αναδυόμενες αγορές. Η ADIA επένδυσε στη Citi στις αρχές της οικονομικής κατάρρευσης του 2008, αλλά τελικά μήνυσε την ομάδα για ψευδείς δηλώσεις, ανέφερε η Wall Street Journal.
3. Κίνα Investment Corporation-Κίνα
Δημιουργήθηκε το 2007 με κεφάλαια 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων και εντολή για τη δημιουργία αποδόσεων μέσω της διαφοροποίησης των συναλλαγματικών διαθεσίμων της Κίνας, οι τελευταίοι διαθέσιμοι αριθμοί έδιωξαν τα περιουσιακά στοιχεία αυτού του ταμείου σε 813, 5 δισεκατομμύρια δολάρια από τον Δεκέμβριο του 2016. Πάνω από το 45, 8% επενδύσεις σε μετοχές ανά τον κόσμο, 37% σε εναλλακτικές επενδύσεις, 15% σε επενδύσεις σταθερού εισοδήματος και 1, 8% σε μετρητά. Το προηγούμενο έτος, το ταμείο έδωσε μια γενναιόδωρη απόδοση 6, 2%.
4. Κουβέιτ Επενδυτική Αρχή-Κουβέιτ
Πρόκειται για το αρχαιότερο ταμείο κρατικών επενδύσεων στον κόσμο, το οποίο ιδρύθηκε το 1953 και είναι περίφημο για τη διατήρηση των χρηματοοικονομικών και στρατηγικών του πολύ κοντά στο στήθος του. Σύμφωνα με το Πανεπιστημιακό Ταμείο Πλούτου, το ταμείο έχει σήμερα 524 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία. Δημιουργήθηκε για να επενδύσει έσοδα από πλεόνασμα πετρελαίου και να μειώσει την εξάρτηση της χώρας από τα αποθέματα πετρελαίου. Η Wall Street Journal ανέφερε ότι η ΚΙΑ επένδυσε 3 δισεκατομμύρια δολάρια στη Citi και 2 δισεκατομμύρια δολάρια στην Merrill Lynch, καθώς και οι δύο τράπεζες προσπαθούσαν να κερδίσουν χρήματα κατά την έναρξη της χρηματοπιστωτικής κρίσης το 2008, που πώλησε το μερίδιο της Citi για κέρδη 1, 1 δισεκατομμυρίων δολαρίων το χρόνο.
5. SAMA Foreign Holdings-Σαουδική Αραβία
Η νομισματική αρχή της Σαουδικής Αραβίας είναι η κεντρική τράπεζα του έθνους με περιουσιακά στοιχεία άνω των 514 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με το ινστιτούτο του κρατικού πλούτου. Επενδύει σε κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων ανά τον κόσμο μέσω διαφόρων θυγατρικών, το πιο δημόσιο είναι το Δημόσιο Ταμείο Επενδύσεων (PIF). Πέρυσι το Bloomberg ανέφερε ότι η ιδιοκτησία των αμερικανικών κρατικών ομολόγων στη Σαουδική Αραβία ανήλθε στα 116, 8 δισ. Δολ. Από τον Μάρτιο του 2016. Η PIF έκανε επίσης νέα με την επένδυσή της ύψους 3, 5 δισ. Δολαρίων στην Uber Technologies τον περασμένο Ιούνιο.
