Ο Lawrence Kemp παραθέτει τον Warren Buffett ως "έμπνευση", αλλά δεν είναι επενδυτής αξίας. Αντίστοιχα, ο διευθυντής του Ταμείου Κεφαλαίων Ανάπτυξης (BMGAX) δεν είναι ντροπαλός για την αποπληρωμή των μετοχών που έχουν ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης, όπως αντανακλάται στην αναλογία των πρόσφατων τιμών κερδών (P / E) του ταμείου 28 φορές, έναντι 23 φορές τα κέρδη για τον δείκτη Russell Midcap Growth Index, εκθέσεις του Barron. "Τα αποθέματα στο ταμείο είναι λίγο πιο ακριβό από τον μέσο όρο, αλλά πιστεύουμε ότι οι εταιρείες θα αναπτυχθούν στις αποτιμήσεις τους", δήλωσε ο Barron. Μεταξύ των αγαπημένων του είναι η Global Payments Inc. (GPN), η Lamb Weston Holdings Inc. (LW), η Vulcan Materials Co. (VMC), η Vail Resorts Inc. (MTN), η CoStar Group Inc. (CSGP) και η Stamps.com Inc. (STMP).
Εγγραφή της υπεραπόδοσης
Το Ταμείο Κεφαλαιακής Επενδύσεων Mid-Cap BlackRock έδωσε μια μέση ετήσια συνολική απόδοση 16, 61% τα τελευταία πέντε χρόνια, 3, 75 ποσοστιαίες μονάδες πάνω από τον δείκτη S & P 500 (SPX) και πάνω από το 99% των 472 κεφαλαίων στην ομάδα ομολόγων του, σύμφωνα με την Morningstar Inc. Η μεγαλύτερη συμμετοχή της είναι η CoStar Group, η οποία ανέρχεται στο 2, 66% της αξίας του αμοιβαίου κεφαλαίου κατά την 31η Μαρτίου, ανά Morningstar. Η Barron σημειώνει ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει συνολικά 66 μετοχές, με τα κορυφαία πέντε να συμπεριλαμβάνουν επίσης Bright Homes Family Solutions (BFAM), SBA Communications Corp. (SBAC), InterActive Corp. (IAC) και Netflix Inc. (NFLX).
Στατιστική σύνοψη
Για την πρώτη ομάδα μετοχών που αναφέρθηκε παραπάνω, ακολουθούν οι κινήσεις τιμών των 52 εβδομάδων και οι αναλογίες P / E με βάση τις εκτιμήσεις συναίνεσης για το σύνολο των εσόδων του έτους 2018 ανά μετοχή Barron:
- Παγκόσμιες Πληρωμές: + 30%, 22xLamb Weston: + 59%, 22xVulcan Υλικά: -2%, 28xVail Resorts: + 14%, 25xCoStar Group: + 53%, 51xStamps.com: 126%, 24x
Συγκριτικά, το S & P 500 αυξήθηκε κατά 11, 6% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
Τρεις κατηγορίες ανάπτυξης
Το Kemp θέτει τις επιλογές του σε τρεις κατηγορίες, ανά Barron's. Οι εταιρείες "ανθεκτικής ανάπτυξης" αντιπροσωπεύουν περίπου το ήμισυ του χαρτοφυλακίου και είναι ηγέτες της βιομηχανίας που θα πρέπει να συνεχίσουν να επεκτείνονται για τα επόμενα χρόνια. Οι εταιρείες "ανώτερης ανάπτυξης", όπως η "κατηγορία δολοφόνων" Netflix, είναι περίπου το 43% των εκμεταλλεύσεών του. Οι υπόλοιπες συμμετοχές του είναι κυκλικά αποθέματα που αγοράζει σε χαμηλά σημεία του επιχειρηματικού κύκλου, όταν οι τιμές τους είναι χαμηλές.
Ανθεκτικοί καλλιεργητές
Το Lamb Weston και το Vail Resorts βρίσκονται σε αυτή την κατηγορία. Το Lamb Weston, ένα σπινόφ από την Conagra Brands Inc. (CAG), είναι ο μεγαλύτερος παραγωγός κατεψυγμένων τηγανιών στη Μεγάλη Βρετανία και ο παγκόσμιος αριθμός δύο. Η ζήτηση αυξάνεται παγκοσμίως και η Lamb επεκτείνεται για να την ικανοποιήσει, απολαμβάνοντας την "καλή τιμολογιακή δύναμη", όπως λέει η Kemp στο Barron.
Η Vail διαθέτει αρκετά κορυφαία χιονοδρομικά κέντρα στις ΗΠΑ και τον Καναδά, συνεχίζει να αναπτύσσεται μέσω εξαγορών και είναι σε θέση να αυξήσει τις τιμές των εισιτηρίων κατά 3% έως 4% ετησίως, λέει. Η Vail έχει αναφερθεί από τον διευθυντή επενδύσεων T. Rowe Price Inc. (TROW) Henry Ellenbogen για "μάρκετινγκ βάσης δεδομένων παγκόσμιας κλάσης" και άλλα ελκυστικά βασικά στοιχεία. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: 5 Επιλογές Χρηματιστηρίου Γκουρού για Αγορά Αξίας Αγορών .)
Ανεφοδιασμός
Η Vulcan είναι ένας κορυφαίος προμηθευτής θρυμματισμένης πέτρας, χαλίκου και άμμου για κατασκευή. Η Kemp αναμένει βελτίωση της παραγωγής κατά 10% φέτος, αφού η παραγωγή του 2017 συγκρατήθηκε από πλημμυρισμένα λατομεία. Το υψηλό σταθερό κόστος σημαίνει ότι τα αυξημένα έσοδα από τις πωλήσεις πέφτουν σχεδόν απευθείας στην κατώτατη γραμμή, προσθέτει.
Τεχνικές επιλογές
Η CoStar είναι ο κορυφαίος πάροχος δεδομένων για εμπορικά ακίνητα, επεκτείνεται μέσω εξαγορών και αυξάνει την τιμή των συνδρομών προσφέροντας περισσότερα δεδομένα και υπηρεσίες, λέει η Kemp. Το Co-Star έχει ονομαστεί "μια απίστευτα δροσερή εταιρεία" και "το Bloomberg της αγοράς ακινήτων" του Edwin "Tim" Johnston της Sandhill Investment Management. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε επίσης: 10 Αποθέματα ανάπτυξης για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές .)
Η Global Payments διεκπεραιώνει πληρωμές καρτών για μικρούς και μεσαίους εμπόρους, προσφέροντας υπηρεσίες προστιθέμενης αξίας που της επιτρέπουν να χρεώνει περισσότερο από μεγαλύτερους αντιπάλους όπως η Visa Inc. (V). Οι εκτιμήσεις της συναίνεσης απαιτούν φέτος αύξηση του κέρδους κατά 26%, υποδεικνύει η Barron. Johnston της Sandhill είναι επίσης ένας μεγάλος φίλος της εταιρείας, η οποία λέει ότι έχει ένα εξαιρετικά έξυπνο CEO.
Η Stamps.com έχει διακλαδιστεί από το να είναι απλά ένας διαδικτυακός πωλητής γραμματοσήμων σε έναν κορυφαίο πάροχο υπηρεσιών όπως η διαχείριση παραγγελιών και επιστροφών. Η ανάπτυξη τροφοδοτείται από την ύπαρξη μεγάλων διαδικτυακών εμπόρων όπως οι Amazon.com Inc. (AMZN) και η eBay Inc. (EBAY) ως πελάτες, προσθέτει η Kemp.
