Η ολοένα αυξανόμενη προοπτική για τα εταιρικά κέρδη το 2019 μπορεί να δώσει στους επενδυτές παύση, παρά τις καλύτερες αποδόσεις του Ιανουαρίου του S & P 500 εδώ και δεκαετίες. Δεδομένης της πραγματικότητας, αρκετοί στρατηγικοί λένε ότι οι επενδυτές θα πρέπει να επικεντρωθούν στην ιδιοκτησία και την αγορά μετοχών που είναι τοποθετημένες για ισχυρή μακροπρόθεσμη ανάπτυξη, δεδομένης της αβέβαιης προοπτικής. "Να είστε προσεκτικοί για τα αποθέματα ανατροπής που έχουν δει από τον Δεκέμβριο", λέει ο πρώην επικεφαλής επενδύσεων Merrill Lynch Richard Bernstein, ο οποίος τώρα διαχειρίζεται 9 δισεκατομμύρια δολάρια για τη δική του συμβουλευτική εταιρεία. "Είμαστε αργότερα στον κύκλο και τα πράγματα φυσικά αρχίζουν να επιβραδύνουν κάτω ", είπε στον Barron.
Έξι εταιρείες που φαίνονται πολλά υποσχόμενες μακροπρόθεσμα περιλαμβάνουν τους Stryker Corp. (SYK), την Aptiv PLC (APTV), την Ball Corp. (BLL), την Microsoft Corp. (MSFT), την Five Below Inc. (FIVE) και την Spirit Airlines Inc. (SAVE), ανά Barron's. Μέχρι στιγμής φέτος, εκτός από τις εταιρείες Microsoft και Spirit Airlines, τα αποθέματα αυτά έχουν ανοίξει μπροστά από τις ετήσιες επιδόσεις του S & P 500 (YTD) 8, 70% από το κλείσιμο της Δευτέρας.
6 Μακροπρόθεσμοι νικητές
· Stryker: + 13, 01%
· Aptiv: + 27, 64%
· Μπάλα: + 13, 05%
· Microsoft: + 4, 11%
· Πέντε κάτω: + 23, 93%
· Spirit Airlines: + 8, 39%
Τι σημαίνει για τους επενδυτές
Εν μέσω προβλέψεων για μια επιβράδυνση της οικονομίας, τα αποθέματα αυτά αναμένεται να ξεπεράσουν τις επιδόσεις τους λόγω του γεγονότος που οι επενδυτές ονομάζουν τη κοσμική ή ιδιοσυγκρασιακή φύση της ανάπτυξης που εκδηλώνουν οι επιχειρήσεις τους. Τα κέρδη αυτών των εταιρειών δεν συνδέονται με τον τρέχοντα οικονομικό κύκλο, αλλά οδηγούνται από ισχυρές μακροπρόθεσμες τάσεις.
Εξετάζουμε τα 3 από αυτά τα αποθέματα, όπως περιγράφονται λεπτομερώς στο Barron's.
Ο Stryker, για παράδειγμα, είναι προμηθευτής ορθοπεδικών προϊόντων καθώς και ιατρικού και χειρουργικού εξοπλισμού και προστατεύεται από βασικές απειλές κατά του ανταγωνισμού. Ο λόγος: οι γιατροί και οι χειρουργοί δεν επιθυμούν να αλλάξουν τους προμηθευτές ορθοπεδικών διότι μια αλλαγή θα απαιτούσε από αυτούς να μάθουν νέες διαδικασίες. Δεν υπάρχει συσχέτιση μεταξύ του επιχειρηματικού κύκλου και των χειρουργικών επεμβάσεων όπως αντικαταστάσεις ισχίου και γόνατος, οπότε η Stryker θα επηρεαστεί ελάχιστα από οικονομική κάμψη. Επίσης, η ισχυρή μακροπρόθεσμη ζήτηση για τα προϊόντα της Stryker θα έρθει καθώς ο γηράσκων πληθυσμός της Αμερικής χρειάζεται νέους γοφούς και γόνατα.
Ένα άλλο απόθεμα είναι ο προμηθευτής αυτοκινήτων Aptiv. Αν και δεν είναι απολύτως ανοσοποιητικό από τον επιχειρηματικό κύκλο, το Aptiv βρίσκεται σε καλή θέση για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη, καθώς τα ηλεκτρικά και προηγμένα συστήματα ασφαλείας του είναι σε μεγάλη ζήτηση καθώς τα αυτοκίνητα γίνονται πιο αυτοματοποιημένα. Αυτά τα πλεονεκτήματα αναμένεται να αντισταθμίσουν την πρόσφατη αδυναμία στον τομέα των αυτοκινήτων που έχει μειώσει τα μερίδιά του.
Η Spirit Airlines, ένας από τους μικρότερους παίκτες στην αγορά των αεροπορικών εταιρειών, έχει χαράξει μια πορεία προς τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη, παραμένοντας ανταγωνιστική με τις στρατηγικές τιμολόγησης και τις συνδυασμένες προσφορές. Η πώληση σε μόλις εννέα φορές κέρδη, οι μετοχές της μοιάζουν με συμφωνία, καθώς τα έσοδα αυξάνονται με διψήφιους ρυθμούς. Η Wall Street αναμένει αύξηση κατά 32% των κερδών για το σύνολο του 2018 και αύξηση κατά 48% για το 2019. Το Spirit αναφέρει τα κέρδη αυτή την Τετάρτη, γεγονός που θα αποτελέσει καλό δείκτη για το πώς φτάνει στο σημερινό περιβάλλον. Δεδομένης της μεταβλητότητας των κερδών των αεροπορικών εταιρειών, ακόμη και μια απώλεια κερδών για το πνεύμα - ή μια αδύναμη καθοδήγηση - μπορεί να αποδειχθεί ότι είναι ένας λόφος στο δρόμο για συνεχή ανάπτυξη.
Κοιτάω μπροστά
Το ράλι του Ιανουαρίου δίνει στους περισσότερους από αυτούς τους τίτλους μια ωραία ανελκυστήρα μαζί με την υπόλοιπη αγορά μετοχών. Αλλά η πραγματική δοκιμή για αυτά τα αποθέματα μπορεί να μην είναι μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους και το 2020, όταν η πραγματική τους δύναμη θα αναμένεται να εμφανιστεί εν μέσω επιβράδυνσης της οικονομίας και μείωσης των συνολικών εταιρικών κερδών.
