Οι επενδυτές που αναζητούν αποθέματα που θα έχουν ως αποτέλεσμα την αύξηση των κερδών τους το 2020 εν μέσω συνεχιζόμενων ανησυχιών για την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη, ακόμη και όταν οι εμπορικοί πόλεμοι αγωνίζονται εύκολα, έχουν ένα μικρό σύμπαν να εξετάσουν, σύμφωνα με την απελευθέρωση του Αμερικάνικου Τριμηνιαίου Χαρτοφυλακίου της Goldman Sachs τον Οκτώβριο του 2019. Με βάση εκτιμήσεις συναίνεσης που συντάχθηκαν από την FactSet Research Systems, 57 από τις 100 μεγαλύτερες εταιρείες S & P 500 με κεφαλαιοποίηση της αγοράς αναμένεται να αυξήσουν το EPS κατά 10% ή περισσότερο το 2020.
Μεταξύ αυτών των 57 μετοχών είναι αυτά τα 7, με τα κέρδη τους να φτάνουν στα 2019 με το κλείσιμο στις 22 Οκτωβρίου, με βάση τα προσαρμοσμένα δεδομένα τιμών κλεισίματος: Facebook Inc. (FB), 39, 1%, Fiserv Inc. (FISV) 37%, MasterCard Inc. (ΜΑ), 39, 3%, Nike Inc. (NKE), 30, 0%, Northrop Grumman Corp. (NOC), 45, 6%, ADP, 23, 5% και Microsoft Corp. (MSFT), 35, 8%. Συγκριτικά, το S & P 500 αυξήθηκε κατά 19, 5%.
Βασικές τακτικές
- Η Goldman Sachs εξέτασε τις προβλέψεις αύξησης του EPS για το 2020. Επικεντρώθηκαν σε μεγάλα αποθέματα με διψήφιους ρυθμούς αύξησης του EPS. Πολλά από αυτά τα αποθέματα αναμένεται να αντιστρέψουν τα 2019 μειωμένα κέρδη.
Σημασία για τους επενδυτές
Για το S & P 500 στο σύνολό του, οι εκτιμήσεις συναίνεσης δείχνουν ότι η ετήσια αύξηση του ΑΕΠ θα ανακάμψει από μόλις το 1% το 2019 σε 10% το 2020. Οι τομείς με τους μεγαλύτερους προβλεπόμενους ρυθμούς ανάπτυξης του EPS το 2020 είναι η ενέργεια, το 31% Το 19%, οι βιομηχανίες, το 16%, η διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών, το 12% και η τεχνολογία των πληροφοριών, 12%. Μεταξύ των 57 αποθεμάτων που αναμένεται να επιτύχουν διψήφιες αυξήσεις του ΑΕΠ το 2020, 14 από αυτές, ή ελαφρώς κάτω του 25%, βρίσκονται σε καλό δρόμο για την πτώση του EPS το 2019. Τα στοιχεία του FactSet που χρησιμοποίησε η Goldman καταρτίστηκαν στις 30 Σεπτεμβρίου.
Facebook. Ο κολοσσός των κοινωνικών μέσων ενημέρωσης έχει προγραμματιστεί να παρουσιάσει τα κέρδη του τριμήνου του 2019 μετά την ολοκλήρωση της αγοράς στις 30 Οκτωβρίου. Ο αναλυτής της Morgan Stanley, Brian Nowak, αναμένει αύξηση 30% στα έσοδα από διαφημίσεις, κερδίζοντας το 26% των εκτιμήσεων των συνασπισμών. Για το 2020, ενώ η συναίνεση προβλέπει ότι το κόστος θα αυξηθεί κατά 35% σε 45% το 2020, πιστεύει ότι το εύρος του 30% έως 40% είναι εξίσου πιθανό. Ο στόχος τιμών του είναι 235 δολάρια ή 28, 9% πάνω από τα 22 Οκτωβρίου.
Οι προβολές που ανέφερε η Goldman δείχνουν ότι η πτώση του EPS κατά 16% για το Facebook το 2019 θα ακολουθηθεί από μια αύξηση 49% το 2020. Αυτή είναι η τέταρτη καλύτερη προβαλλόμενη αύξηση μεταξύ των 100 μεγαλύτερων μετοχών της S & P 500 στη μελέτη.
Το Facebook αποτέλεσε αντικείμενο δειγματοληψιών από το Κογκρέσο και από διάφορες αμερικανικές ρυθμιστικές αρχές, εκφράζοντας ανησυχίες ότι η εταιρεία ενδέχεται να αντιμετωπίσει τεράστια πρόστιμα, περιορισμούς στη μελλοντική της ανάπτυξη και ίσως ακόμη και διανομή με εντολή της κυβέρνησης. Τον Ιούλιο του 2019 το Facebook συμφώνησε να καταβάλει πρόστιμο ύψους 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην Ομοσπονδιακή Επιτροπή Εμπορίου των ΗΠΑ (FTC). Επιπλέον, η FTC διερευνά κατά πόσο το Facebook παραβίασε τους νόμους περί αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας στις εξαγορές Instagram και WhatsApp, όπως αναλύθηκε σε προηγούμενη αναφορά.
Ωστόσο, η ευρέως διαδεδομένη γνώμη μεταξύ των αναλυτών είναι ότι το πρόστιμο ύψους 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων επέτρεψε στο Facebook να θέσει πολλά από τα ρυθμιστικά του προβλήματα να ξεκουραστούν. Το Facebook έχει μια σύσταση να αγοράσει ή ισχυρή αγορά από το 93% των αναλυτών που την καλύπτουν, με στόχο τιμή συναίνεσης 235, 70 δολάρια, ή 29, 3% πάνω από 22 Οκτωβρίου κοντά, από την ημερομηνία αυτή.
Northrop Grumman. Η αεροναυπηγική εταιρεία, ηγέτης στον τομέα της άμυνας, έχει την πρόθεση να ανακοινώσει τα κέρδη της για το τρίτο τρίμηνο του 2019 προτού ανοίξει η αγορά στις 24 Οκτωβρίου. Οι προβολές που επικαλέστηκε η Goldman είναι ότι θα υπομείνει πτώση του 10% του ΑΕΠ το 2019,.
«Παραμένουμε εποικοδομητικοί στα αμυντικά αποθέματα και πιστεύουμε ότι είναι ένα καλό μέρος για να είμαστε», γράφει ο Rajeev Lalwani, αναλυτής της Morgan Stanley, όπως ανέφερε ο Barron. «Η Northrop είναι ο καλύτερος τρόπος για να παίξετε τις μακροπρόθεσμες στρατηγικές προτεραιότητες των ΗΠΑ "Η Lalwani θέτει στόχο τιμών 418 δολαρίων στη Northrop Grumman ή 18, 6% πάνω από το κλείσιμο του Οκτωβρίου του 2007. Η σημερινή συναίνεση είναι $ 388, 50, που σημαίνει κέρδος 10, 3%.
Κοιτάω μπροστά
Τα αποθέματα στον κατάλογο της Goldman υπόκεινται σε μακροοικονομικές δυνάμεις για τις οποίες παραμένει σημαντική αβεβαιότητα. Αυτές οι δυνάμεις περιλαμβάνουν τις εξελίξεις στο εμπόριο, την κατεύθυνση των παγκόσμιων και αμερικανικών οικονομιών και την πολιτική της Federal Reserve. Οι δραματικές αλλαγές στις προοπτικές για αυτούς τους οδηγούς μπορούν να αλλάξουν τις προοπτικές για τα αποθέματα στη λίστα των Goldman, είτε προς τα πάνω είτε προς τα κάτω.
