Η μέτρηση της ασυνήθιστης θεσμικής δραστηριότητας έχει ιστορικά αποδώσει πρόδηλους δείκτες που προσδιορίζουν τις βραχυπρόθεσμες τοπικές κορυφές της αγοράς. Αυτά τα σκανδάλια παρέχουν επίσης ευκαιριακά σημεία εισόδου για όσους βρίσκονται στο περιθώριο και που περιμένουν την ανάκαμψη για να συμμετάσχουν σε αυτή την πολυετή αγορά ταύρων. Αυτό το υπερπληθωρισμένο σήμα είναι αρκετά σπάνιο και η τελευταία φορά που απολύθηκε ήταν στις 24 Ιανουαρίου 2018 και σχεδόν δύο εβδομάδες αργότερα (8 Φεβρουαρίου 2018), το Russell 2000 ETF (IWM) υποχώρησε 8, 51%. Καλύψαμε εκείνο το σήμα υπεραγορών εκείνη τη στιγμή.
Στο Mapsignals, μετράμε την πιθανή ασυνήθιστη θεσμική δραστηριότητα σε καθημερινή βάση και χρησιμοποιούμε αυτά τα ασυνήθιστα σημεία δεδομένων αγοράς / πώλησης για να σχεδιάσουμε μια αναλογία. Με τα χρόνια, διαπιστώσαμε ότι υπάρχουν κορυφές σε αυτό το σύνολο δεδομένων που συμπίπτουν με τις κορυφές της τοπικής αγοράς όταν ο λόγος στρεβλώνει σε μεγάλο βαθμό υπέρ της ασυνήθιστης εμπορικής δραστηριότητας… πιθανώς αγοράς. Αυτές οι περίοδοι τείνουν να δείχνουν ακραίες φουσκάλες και συχνά μας προειδοποιούν για σημεία όπου η ταχύτητα της αγοράς είναι μη βιώσιμη και οφείλεται σε βραχυπρόθεσμη αποτυχία.
Αυτές οι pullbacks είναι υγιείς και μπορούν να αποτελέσουν ένα καλό σημείο εισόδου για όσους περιμένουν υπομονετικά να πάρουν μακροπρόθεσμες μετοχές. Το τελευταίο υπεραγορασμένο σήμα που ξεκίνησε το πρωί της 7ης Φεβρουαρίου 2019 και βασισμένο στην ιστορία, πιστεύουμε ότι η αγορά θα μπορούσε να είναι κοντά στην τοπική κορυφή της και ότι θα μπορούσε να προχωρήσει μια ανάκαμψη ή ότι η ταχύτητα του πρόσφατου ράλι θα μπορούσε να επιβραδυνθεί. Είμαστε μακροπρόθεσμα διογκωμένοι στην αγορά και πιστεύουμε ότι οποιαδήποτε σημαντική αλλαγή θα πρέπει να χρησιμοποιηθεί ως ευκαιρία αγοράς.
Στο παρακάτω διάγραμμα ορίζουμε τον λόγο ως κινούμενο μέσο όρο των 25 ημερών των σημάτων αγορών / πωλήσεων που επικαλύπτονται με το Russell 2000. Ο λόγος κυμαίνεται μεταξύ 0% και 100%. Μια ανάγνωση που πλησιάζει το 25% (πράσινο) υποδεικνύει μια υπερβάλλουσα αγορά (με πράσινο χρώμα), με τα σήματα πώλησης να υπερβαίνουν κατά πολύ τα μηνύματα αγορών και οι αναγνώσεις άνω του 80% υποδηλώνουν μια υπερπληρωμένη αγορά (με κόκκινο χρώμα).
www.mapsignals.com
Ακολουθεί μια ματιά στο πρόσφατο παρελθόν σε προηγούμενες εποχές, όταν φτάσαμε στο overbought (κόκκινο). Δείχνει ότι οι μέσες αποδόσεις για το μέλλον είναι τείνουν να είναι αρνητικές. Αλλά και πάλι, είμαστε μακροπρόθεσμοι ταύροι και χρησιμοποιούμε αυτή την αναλογία ως μια ευκαιρία για να πάρουμε τα μεγάλα αποθέματα σε μια pullback.
www.mapsignals.com
Λοιπόν, τι σημαίνει αυτό όλο αυτό; Βασικά απλά σημαίνει ότι το επίπεδο αγοράς σε σχέση με την πώληση είναι ακραία και υπάρχει μια καλή πιθανότητα ότι η πώληση θα πάρει. Όπως μπορείτε να δείτε στο παραπάνω γράφημα, ο λόγος τείνει να μην παραμείνει στην κόκκινη περιοχή για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Η κατώτατη γραμμή
Είναι σπάνιο για την ασυνήθιστη αγορά να φτάσει τα σημερινά επίπεδα. Με βάση την ιστορία, τα επίπεδα πώλησης θα αρχίσουν να αυξάνονται όταν ο λόγος μας πέσει έξω από την κόκκινη περιοχή. Αυτό το σήμα υπεραγορών προκάλεσε, και πιστεύουμε ότι η πορεία της αγοράς οφείλεται σε βραχυπρόθεσμη αναβάθμιση. Επομένως, βλέπουμε μια πιθανή ευκαιρία για τους επενδυτές ασθενών να πάρουν μετοχές σε χαμηλότερο επίπεδο σε περίπτωση που θα υπάρξει ανάκαμψη της αγοράς.
