Η ανάκαμψη των μετοχών από ρεκόρ τον τελευταίο μήνα καθώς οι παγκόσμιες τάσεις του εμπορίου κλιμακώνονται έχουν τη δυνατότητα να πυροδοτήσουν ένα νέο κύμα συμφωνιών συγχωνεύσεων και εξαγορών. Το S & P 500 υποχώρησε έως και 6, 8% τον Μάιο και οι επακόλουθες μειωμένες εκτιμήσεις της αγοράς από μια σειρά εταιρειών προκάλεσαν μια σειρά πιθανών στόχων εξαγοράς. Ακόμη και παρά την πρόσφατη άνοδο των αποθεμάτων σε ανταπόκριση της νέας στάσης της Federal Reserve στα επιτόκια, αρκετοί δυνητικοί στόχοι συγχωνεύσεων και εξαγορών εξακολουθούν να διαπραγματεύονται κάτω από τα υψηλά επίπεδα ρεκόρ τους.
Η Morgan Stanley εξέτασε για μερικούς από τους πιό πιθανούς στόχους χρησιμοποιώντας το εργαλείο αξιολόγησης πιθανότητας εξαγοράς, το οποίο φιλτράρει εταιρείες βάσει παραγόντων όπως η κεφαλαιοποίηση της αγοράς, ο δείκτης χρέους προς περιουσιακά στοιχεία και η απόδοση μερισμάτων. Άλλοι παράγοντες συνδέονται με συγκεκριμένους τομείς, με τις εταιρείες υγειονομικής περίθαλψης να λαμβάνουν περισσότερες πιθανότητες να λάβουν περισσότερες προσφορές εξαγοράς και βιομηχανίες, για παράδειγμα. Η Morgan Stanley κατέληξε σε κατάλογο 15 εταιρειών, σύμφωνα με το Business Insider. Επτά από αυτά αναφέρονται παρακάτω.
7 Αποθέματα ώριμα για M & A
(Χρηματιστήριο: κεφαλαιοποίηση αγοράς)
- (BIG): 3, 5 δισ. ΔολάριαWPX Energy Inc. (WPX): 4, 5 δισ. ΔολάριαTransocean Ltd. (RIG): 3, 7 δισ. Δολάρια Η Allergan PLC (Η.Π.Α.) AGN): 42, 0 δισ. Δολάρια Η Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN): 26, 8 δισ. Δολάρια
Τι σημαίνει για τους επενδυτές
Η Alexion παρουσιάζει έναν πιθανό στόχο εξαγοράς στη φαρμακευτική βιομηχανία καθώς το απόθεμα της εταιρείας διαπραγματεύεται πολύ χαμηλότερα από τα υψηλά επίπεδα που επιτεύχθηκαν το 2014 και έχει διαπραγματεύσει τα τελευταία τρία χρόνια, ακόμα και όταν τα κέρδη βελτιώθηκαν. Στις αρχές Φεβρουαρίου, ο Christopher Raymond του Piper Jaffray πρότεινε ότι ο Alexion μπορεί να είναι κατάλληλος για την Amgen, βασισμένη σε παρόμοιους τομείς έρευνας.
Η Pizza του Domino παρουσιάζει έναν από τους ισχυρότερους πιθανούς στόχους στον κλάδο των εστιατορίων, μια εταιρεία με ισχυρή μάρκα και τεχνογνωσία στην παροχή τροφίμων. Ο Andrew Charles της Cowen Research εξήγησε νωρίτερα αυτό το έτος γιατί ο Domino θα είναι ένας κορυφαίος υποψήφιος για την εξαγορά του Restaurant Brands International (RBI). Τόνισε τα κενά που θα μπορούσε να καλύψει το Domino για το RBI, συμπεριλαμβανομένων τόσο των ψηφιακών όσο και των καλύτερων πρακτικών παράδοσης.
Η συμφωνία Cheveron-Anadarko νωρίτερα αυτή την άνοιξη θεωρείται ότι σηματοδοτεί μια σειρά από άλλες συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών στη λεκάνη της Permian. Η WPX Energy, ένας από τους μικρότερους παραγωγούς στην περιοχή, είναι ένας από τους πολλούς πιθανούς στόχους. Το απόθεμα της εταιρίας διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε λιγότερο από το ήμισυ του ρεκόρ του, το οποίο έφθασε το 2014, καθιστώντας την πιθανώς φθηνή επιλογή για σημαντικούς παίκτες που επιθυμούν να συμπληρώσουν τα χαρτοφυλάκια περιουσιακών στοιχείων τους.
Κοιτάω μπροστά
Η κλιμάκωση των εμπορικών πολέμων δημιουργεί μεγάλη αβεβαιότητα. Ωστόσο, οι συνεχιζόμενες εμπορικές συγκρούσεις θα μπορούσαν να συμβάλουν στην εντατικοποίηση των διασυνοριακών συναλλαγών, καθώς οι εταιρείες προσπαθούν να εξασφαλίσουν αλυσίδες εφοδιασμού και να ανταποκριθούν σε δυσμενείς τιμολογήσεις και άλλα εμπόδια στο εμπόριο, αντί να ασκήσουν πίεση στην αγορά συγχωνεύσεων και εξαγορών. Η πρόσφατη φορολογική μεταρρύθμιση των ΗΠΑ και ένα πιο χαλαρό ρυθμιστικό κλίμα αποτελούν πρόσθετους παράγοντες που τροφοδοτούν την αισιοδοξία για συνεχή δύναμη στην αγορά συγχωνεύσεων και εξαγορών.
