Τι είναι το δοχείο;
Το pot-as in, "what's left in the pot" -είναι το τμήμα του προβλήματος των μετοχών ή των ομολόγων που οι επενδυτικοί τραπεζίτες επιστρέφουν στη διαχειρίστρια ή τον κύριο ανάδοχο μετά από ένα ζήτημα όπως μια δημόσια εγγραφή (IPO). Ο ασφαλιστής στη συνέχεια πωλεί το τμήμα σε θεσμικούς επενδυτές.
Βασικές τακτικές
- Το δοχείο είναι το τμήμα μιας έκδοσης μετοχών ή ομολόγων που οι επενδυτικοί τραπεζίτες επιστρέφουν στον επικεφαλής ασφαλιστή για να προστατευθούν και στη συνέχεια να πωληθούν σε θεσμικούς επενδυτές. Ένα ποτ είναι συχνά αυτό που έμεινε από ένα θέμα μετά από μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO). ένας τρόπος για την προστασία των αποθεμάτων για τους θεσμικούς πελάτες.
Κατανόηση του δοχείου και του ρόλου του στις αρχικές δημόσιες προσφορές (IPOs)
Ένας θεσμικός επενδυτής είναι ένα μη τραπεζικό πρόσωπο ή οργανισμός που εμπορεύεται τίτλους με μεγάλες ποσότητες μετοχών ή / και έχει καθαρή θέση αρκετά υψηλή ώστε να μπορεί να τύχει προτιμησιακής μεταχείρισης και χαμηλότερων προμηθειών. Παραδείγματα θεσμικών επενδυτών περιλαμβάνουν τα αμοιβαία κεφάλαια υψηλού κινδύνου, τα άτομα υψηλής αξίας, τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τα επιδόματα. Αυτοί οι παίκτες έχουν το χρηματοοικονομικό κεφάλαιο για να αγοράσουν μεγάλα χρηματικά ποσά μετά από ένα ζήτημα όπως μια δημόσια εγγραφή. Οι ασφαλιστές ακολουθούν συγκεκριμένα βήματα κατά την ανάληψη δημόσιας εγγραφής.
Βήματα της αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO)
Πρώτον, σχηματίζεται μια εξωτερική ομάδα IPO αποτελούμενη από έναν αναδότη, δικηγόρους, πιστοποιημένους δημόσιους λογιστές (CPA) και εμπειρογνώμονες της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC). Στη συνέχεια, συγκεντρώνονται πληροφορίες σχετικά με την εταιρεία, συμπεριλαμβανομένων των οικονομικών επιδόσεων και των αναμενόμενων μελλοντικών εργασιών.
Αυτά τα αρχεία γίνονται μέρος του ενημερωτικού δελτίου της εταιρείας, το οποίο κυκλοφορεί προς αναθεώρηση μεταξύ δυνητικών επενδυτών. Οι οικονομικές καταστάσεις υποβάλλονται για επίσημο έλεγχο. Η εκδότρια εταιρεία καταθέτει τελικά το ενημερωτικό της δελτίο με την SEC και ορίζει ημερομηνία για την προσφορά.
Τα ιδρύματα μπορούν να ορίσουν τις πιστώσεις πωλήσεων που συνδέονται με μερίδια της συνολικής τους παραγγελίας σε οποιονδήποτε ασφαλειοδότη ή επιλεγμένο έμπορο και έτσι μπορεί να είναι προσοδοφόρος για να είναι ο ανάδοχος μιας επιτυχημένης IPO.
Καθώς οι δυνητικοί θεσμικοί επενδυτές αναζητούν το εταιρικό ενημερωτικό δελτίο, δημιουργείται βιβλίο. Το βιβλίο είναι η διαδικασία με την οποία ένας ασφαλιστής προσπαθεί να καθορίσει σε ποια τιμή να προσφέρει νέες μετοχές, βάσει της ζήτησης. Ένας ασφαλισμένος μπορεί να χτίσει το βιβλίο του παραλαμβάνοντας παραγγελίες από διαχειριστές κεφαλαίων, οι οποίοι θα αναφέρουν τον αριθμό των μετοχών που θα ήθελαν να αγοράσουν και την τιμή που θα πληρώσουν.
Όταν οι επενδυτικοί τραπεζίτες ή ασφαλιστές IPO καθορίσουν την τιμή, η εταιρεία προωθεί την IPO πριν από την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης. Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, το ποτ είναι το τμήμα του θέματος που οι επενδυτικές τράπεζες επιστρέφουν στον κύριο ασφαλιστή μετά τη συμφωνία.
Γρήγορη πραγματικότητα
Συνήθως, ο επικεφαλής διευθυντής μιας IPO αποκτά το μεγαλύτερο μερίδιο του pot.
Ποτ και τον κύριο αναδόχου
Στην περίπτωση μιας δημόσιας εγγραφής, ο κύριος ανάδοχος τυπικά θα συγκεντρώσει και θα συνεργαστεί με άλλες επενδυτικές τράπεζες για τη σύσταση ενός συνδικάτου αναδοχής ή μιας ομάδας επενδυτικών τραπεζών. Ο κύριος υπόχρεος θα αναλάβει την αξιολόγηση των χρηματοοικονομικών στοιχείων της εταιρείας και των συνθηκών της τρέχουσας αγοράς για να φτάσει στην αρχική αξία και ποσότητα των προς πώληση μετοχών. Όντας ο κύριος ανάδοχος μπορεί να είναι ιδιαίτερα προσοδοφόρος - εάν μια συμφωνία είναι επιτυχής.
