Ποιο είναι το νόμο περί συναλλαγών που ισχύει το 1988;
Ο νόμος περί συναλλαγών επί παραβάσεων του 1988 τροποποίησε τον νόμο περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934, επεκτείνοντας το πεδίο εφαρμογής της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Securities and Exchange Commission - SEC) για την επιβολή των νόμων περί εμπιστευτικών πληροφοριών.
Βασικές τακτικές
- Ο Νόμος περί Εμπορικών Συναλλαγών (Insider Trading Act) του 1988 τροποποίησε τον Νόμο περί Αξιών του Χρηματιστηρίου του 1934 με την επέκταση του πεδίου εφαρμογής της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Securities and Exchange Commission - SEC) για την επιβολή των νόμων περί εμπορίας εμπιστευτικών πληροφοριών. Ο Νόμος περί Εμπορικών Συναλλαγών υπέγραψε νόμο στις 19 Νοεμβρίου 1988 από τον τότε Πρόεδρο Ronald Reagan και, ουσιαστικά, αύξησε τις κυρώσεις ευθύνης σε όλα τα εμπλεκόμενα μέρη στην εμπιστευτική διαπραγμάτευση. Από το 1988, υπήρξαν πολλές περιπτώσεις εμπιστευτικών συναλλαγών, ίσως όχι πιο διάσημες από τη Martha Stewart και την υπόθεση ImClone του 2001.
Κατανόηση του νόμου περί εμπορικών συναλλαγών των συναλλασσομένων το 1988
Ο νόμος περί συναλλαγών επί παραβάσεων υπεγράφη στο νόμο στις 19 Νοεμβρίου 1988 από τον τότε πρόεδρο Ρόναλντ Ρέιγκαν και, ουσιαστικά, αύξησε τις κυρώσεις σε όλα τα εμπλεκόμενα μέρη στην κατοχή εμπιστευτικών πληροφοριών. Το πλήρες όνομά της ήταν το Insider Trading and Securities Extinction Act του 1988 (ITSFEA). Η πράξη αυτή προέκυψε εξαιτίας της αύξησης των υποθέσεων εμπιστευτικών συναλλαγών υψηλού προφίλ, καθώς και της αύξησης των νομισματικών αξιών των συναλλαγών. Οι άνθρωποι που διαδίδουν παράνομα εμπιστευτικές πληροφορίες που οδηγούν σε εμπόριο εμπιστευτικών πληροφοριών μπορούν επίσης να φυλακίζονται και να επιβάλλονται πρόστιμα.
Η πράξη επιτρέπει στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς να επιβάλλει αυστηρές χρηματικές ποινές, συνήθως σε πολλαπλάσια κέρδη από εμπιστευτικές συναλλαγές, και οι ένοχοι μπορούν να υπηρετούν σημαντικούς χρόνους φυλάκισης, μέχρι πέντε έτη, ανάλογα με την έκταση του εγκλήματος τους. Το πραγματικό ανώτατο όριο των επιβληθέντων προστίμων περιορίστηκε σε 300% του ποσού των χρημάτων που πραγματοποιήθηκαν στις συναλλαγές ή 1 εκατ. Δολάρια, όποιο ποσό ήταν μεγαλύτερο.
Από το 1988, σημειώθηκαν πολλές αξιοσημείωτες περιπτώσεις εμπορίας εμπιστευτικών πληροφοριών. Το 2003, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) απαίτησε τη Martha Stewart να παρεμποδίσει τη δικαιοσύνη και το εμπιστευτικό εμπόριο από την πλευρά της στην υπόθεση ImClone του 2001. Ο Stewart τελείωσε να υπηρετεί πέντε μήνες σε μια ομοσπονδιακή μονάδα διορθώσεων. Τον Σεπτέμβριο του 2017, ο πρώην οικονομικός αναλυτής της Αμαζονίου Brett Kennedy χρεώθηκε με διαπραγμάτευση εμπιστευτικών πληροφοριών. Σε αντάλλαγμα για 10.000 δολάρια, ο Κένεντι δήλωσε ότι έδωσε σε έναν φίλο πληροφορίες σχετικά με τα κέρδη του Αμαζονίου για το πρώτο τρίμηνο του 2015 πριν από την απελευθέρωση της έκθεσης κερδών.
Η Ιστορία της Εμπορικής Συναλλαγής
Η διαπραγμάτευση εμπιστευτικών πληροφοριών πραγματοποιείται όταν στα μέλη εκτός μιας εγκατάστασης δίδονται πληροφορίες που δεν είναι διαθέσιμες στο κοινό στο σύνολό τους και χρησιμοποιούνται για την αύξηση του πλούτου τους μέσω της αγοράς ή της πώλησης μετοχών. Τείνει να συμβεί όταν συμβαίνει ένα απροσδόκητο συμβάν που επηρεάζει σημαντικά την αξία μιας εταιρείας. Οι εμπλεκόμενοι μπορούν να είναι λογιστές, δικηγόροι, μέτοχοι ή οποιοσδήποτε κατέχει ιδιωτικές πληροφορίες σχετικά με την τιμή των μετοχών μιας εταιρείας. Παρόλο που δεν είναι παράνομο να διαθέτουν τέτοιες πληροφορίες, είναι παράνομο να διαδίδονται ή να αποτελούν αντικείμενο συναλλαγών. Επιπλέον, ορισμένες συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών δεν είναι αντίθετες με το νόμο και συμβαίνουν τακτικά.
Το 1914, το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης απάντησε στην αποτυχία της Goodrich Rubber να αποκαλύψει σημαντικές πληροφορίες σχετικά με το μέρισμα, απαιτώντας από τις εταιρείες να γνωστοποιούν άμεσα ενέργειες σχετικά με μερίσματα και τόκους. Είκοσι χρόνια αργότερα, ο νόμος περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934 προχώρησε σημαντικά σε νόμους που περιβάλλουν την αποκάλυψη συναλλαγών εταιρικού κεφαλαίου. Χάρη σε αυτή την πράξη, οι διευθυντές και οι κύριοι κάτοχοι μετοχών υποχρεούνται να γνωστοποιούν τα μερίδιά τους, τις συναλλαγές τους και την αλλαγή ιδιοκτησίας.
