Οι τραγανιστές επενδυτές τιμωρούν τα αποθέματα που χάνουν τις εκτιμήσεις τους στο μέγιστο βαθμό σε χρόνια, στέλνοντας μετοχές κατά 4, 3% κατά μέσο όρο στις τρεις ημέρες μετά τα αποτελέσματα των κερδών, σχεδόν τέσσερις φορές το μέσο όρο των 15 ετών, στις 24 Ιανουαρίου σύμφωνα με στοιχεία που συνέταξε η Evercore ISI. Η ιστορικά ισχυρή αντίδραση των επενδυτών έχει συμβεί ακόμα και όταν οι αναλυτές έχουν μειώσει τις εκτιμήσεις των κερδών ανά μετοχή για το πρώτο εξάμηνο του 2019 κατά τα τέσσερα χρόνια.
Έχοντας αυτό υπόψη, η Goldman Sachs εξέτασε μια λίστα με τις επικείμενες ανακοινώσεις κερδών, όπου οι έμποροι επιλογών επιδιώκουν την πιο μειονεκτική προστασία έναντι μιας miss, συμπεριλαμβανομένων των DISH Network Corp. (DISH), της Symantec Corp. (SYMC), της Palo Alto Networks Inc. PANW), της Huntsman Corp. (HUN), της Qorvo Inc. (QRVO), της Whiting Petroleum Corp. (WLL) και της Continental Resources Inc. (CLR), ανά εταιρεία Insider.
7 αποθέματα υψηλού κινδύνου
(Εταιρεία, Ticker, Ημερομηνία κέρδους Q4)
- Symantec; SYMC; 1 / 31Qorvo Inc.; QRVO; 2 / 7Huntsman; ΟΥΝΟΣ; 2 / 12Προσωπικοί Πόροι, CLR 2 / 18Dish Networks, ΠΙΑΤΟ; 2 / 19Περιβάλλον πετρελαίου. WLL; 2 / 19Palo Alto Networks Inc.; PANW; 2/25
"Αναζητούμε τα αποτυπώματα που έχουν απομείνει στην αγορά των δικαιωμάτων προαίρεσης από μεγάλες συναλλαγές που πραγματοποιούνται πριν από τα κέρδη, ώστε να αποκτήσουν μια εικόνα για το συναίσθημα και την τοποθέτηση μπροστά από τις εκθέσεις. Στους τομείς των υλικών, της τεχνολογίας και της ενέργειας, οι επενδυτές επιλογής τιμολογούν σε πολύ υψηλά επίπεδα φόβου, "γράφει η στρατηγός παράγωγων Goldman Katherine Fogertey.
Τα ναρκοπέδια παραμένουν σε σκληρή περίοδο κερδών Q4
Καθώς η περίοδος των κερδών αυξάνεται, υπάρχουν πολλές πιθανές νάρκες, σύμφωνα με την Goldman. Η εταιρεία ταξινόμησε τα αποθέματα σε αύξουσα σειρά της σιωπηρής κίνησης για την έκθεση του Q4, μείον τα μέσα κέρδη που πραγματοποιήθηκαν τα τελευταία οκτώ τρίμηνα.
"Όλα τα αποθέματα που ακολουθούν έχουν 1m κανονικοποιημένη καμπύλη 25 delta call-call στο 75% -ile ή υψηλότερη, γεγονός που υποδεικνύει ζήτηση για προστασία έναντι των κερδών", έγραψε η Goldman. Οι εταιρείες του καταλόγου κυμαίνονταν από βιομηχανίες όπως οι καταναλωτές, οι επικοινωνίες, η τεχνολογία, τα βασικά υλικά και η ενέργεια.
Ο αριθμός 10 στον κατάλογο ήταν η Continental Resources, με υποθετική κίνηση +/- 8, 1% και μέση πραγματοποιημένη κίνηση 4, 3% τα τελευταία οκτώ τρίμηνα. Η φαρμακευτική εταιρεία Mallinckrodt PLC (MNK) οδήγησε τον κατάλογο, με σιωπηρή κίνηση +/- 16, 2% έναντι μέσης πραγματοποιηθείσας κίνησης 8, 3% σε οκτώ τρίμηνα. Η εταιρεία αναμένεται να παρουσιάσει αποτελέσματα στις 26 Φεβρουαρίου.
Τσιπ Makers Beware
Σύμφωνα με την Goldman, οι έμποροι επιλογών προωθούν τα κέρδη τους από το Qorvo, ένα κατασκευαστή τσιπ με έδρα το Greensboro, με έδρα το NC. Την Τρίτη, οι μετοχές της κατασκευάστριας ημιαγωγών Nvidia Corp. (NVDA) υποχώρησαν σε μια μαζικά μειωμένη πρόβλεψη εσόδων. Αναλυτές σε επιχειρήσεις όπως οι Morgan Stanley και Needham υποβάθμισαν το απόθεμα για την απογοητευτική έκθεση που η διοίκηση της εταιρείας κατηγόρησε για την «επιδείνωση των μακροοικονομικών συνθηκών, ιδιαίτερα στην Κίνα», η οποία επηρέασε τη ζήτηση των καταναλωτών για GPU παιχνιδιών της Nvidia, ανά CNBC.
Άλλοι κατασκευαστές chip συμπεριλαμβανομένης της Qorvo και της Micron Technology Inc. (MU) θα μπορούσαν να είναι σε μια παρόμοια διαδρομή με την περίοδο κέρδη κλοτσιές σε πλήρη εξέλιξη. Όχι μόνο η Κίνα χρησιμεύει ως σημαντική αγορά τελών για τους κατασκευαστές τσιπ, αλλά και ως κεντρικό κέντρο παραγωγής, καθιστώντας τις εταιρείες αυτές ιδιαίτερα ευάλωτες στις εμπορικές εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας.
Η τηλεόραση είναι παλιά νέα
Οι μετοχές των δικτύων DISH έχουν βυθιστεί πάνω από 36% σε 12 μήνες, σε σύγκριση με την ευρύτερη απόδοση της S & P 500 κατά 6, 5%, καθώς οι επενδυτές εξακολουθούν να ανησυχούν για την ευρεία μετάβαση από τα παραδοσιακά τηλεοπτικά πακέτα σε ροή κατά παραγγελία. Ενώ η επιχείρηση είχε επιτυχία με την υπερσύγχρονη υπηρεσία τηλεόρασης μέσω Διαδικτύου, η Sling TV φοβάται ότι η ταμειακή ροή από αυτή την προσφορά ίσως να μην είναι αρκετή για να αντισταθμίσει τις τεράστιες μειώσεις της δορυφορικής δραστηριότητάς της. Εν τω μεταξύ, ο ανταγωνισμός στον χώρο απ 'ευθείας προς τον καταναλωτή εντείνεται, με το Sling να ξεκινάει από τους ανταγωνιστές του όπως οι Walt Disney Co. (DIS) και η Apple Inc. (AAPL).
Κοιτάω μπροστά
Άλλες μετοχές τις οποίες η Goldman στοιχηματίζουν, έχουν ήδη πληγεί από τα χαμηλά κέρδη, συμπεριλαμβανομένης της Harley Davidson (HOG), η οποία είδε τις μετοχές της να συντρίβουν την Τρίτη χάρη στα ασθενέστερα από το αναμενόμενο αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου στο οποίο 2019 αποστολές ήρθαν στο χαμηλότερο επίπεδο τους σε οκτώ χρόνια.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ενώ οι επιλογές των εμπόρων δεν είναι πάντα σωστές, μπορούν να παράσχουν σημαντικές κόκκινες σημαίες για τους επενδυτές σε μια ολοένα και πιο επικίνδυνη αγορά.
