Ένα αυξανόμενο μακροοικονομικό περιβάλλον, που χαρακτηρίζεται από τον εμπορικό πόλεμο μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, μια επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομίας, επιβράδυνση της ανάπτυξης των εταιρικών κερδών και υψηλές αποτιμήσεις των χρηματιστηριακών αγορών, έχει πολλούς επενδυτές που αναζητούν ασφάλεια. "Με την Fed σε αναμονή, ένα από τα κυριότερα επιχειρήματα κατά των μετοχών που πληρώνουν μερίσματα έχει εξαφανιστεί", όπως είπε ο Jeremy J. Siegel, καθηγητής οικονομικών στο Wharton School του Πανεπιστημίου της Πενσυλβανίας και ανώτερος σύμβουλος επενδυτικής στρατηγικής στη διαχείριση της εταιρείας διαχείρισης WisdomTree Investments, είπε στον Barron.
Ο Dennis DeBusschere, επικεφαλής της στρατηγικής χαρτοφυλακίου και της ποσοτικής έρευνας στην εταιρεία επενδύσεων Evercore ISI, ανέφερε στην Barron ότι οι τιμές των ομολόγων αντανακλούν τις «χαμηλές και σταθερές προσδοκίες για τον πληθωρισμό για τουλάχιστον 10 χρόνια». Προσθέτει, "Όσο αυτή η προϋπόθεση υπάρχει, τα αποθέματα που μπορούν να πληρώσουν σημαντικές ταμειακές ροές στους μετόχους θα πρέπει να προσελκύσουν κεφάλαια".
Η Barron's προτείνει επτά μετοχές με ελκυστικές αποδόσεις μερίσματος ή προοπτικές ανάπτυξης μερισμάτων: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Sempra Energy (SRE), Honeywell International Inc. (HON), Microsoft Corp. (MSFT), Air Products & Chemicals Inc. APD), McCormick & Co. Inc. (ΜΚΟ) και της NextEra Energy Inc. (ΝΕΕ). Ο πίνακας που ακολουθεί προσφέρει μικρά σκίτσα των αποθεμάτων αυτών.
7 αποθέματα για τους εμπόρους εμπόριο και άλλες καταιγίδες
- JPMorgan Chase, απόδοση 2, 8%, μεγαλύτερη τράπεζα των ΗΠΑ, ποικίλες επιχειρήσειςSempra, απόδοση 3, 1%, χρησιμότητα στη μέση πενταετούς περιόδου αποτίμησηςHoneywell, 1, 9% απόδοση, ελεύθερη ταμειακή ροή και μερίσματα αυξάνονταιMicrosoft, απόδοση 1, 5%, AAA, 60% μεικτό περιθώριο, αύξηση των μερισμάτωνAir Products, απόδοση 2, 3%, ισχυρή απόδοση, συνεπής αύξηση μερισμάτωνMcCormick, απόδοση 1, 5%, 33 χρόνια αυξήσεων μερίσματοςNextEra, απόδοση 2, 6%, χρησιμότητα με αυξανόμενες παραδοσιακές μονάδες & καθαρή ενέργεια
Σημασία για τους επενδυτές
«Όπου έχετε επιβραδύνει την ανάπτυξη, αυτό είναι ένα περιβάλλον όπου είναι λογικό να επικεντρωθεί στα μερίσματα ως πηγή επιστροφής», όπως δήλωσε ο Μπαρρόν, Adam Virgadamo, στρατηγικός μετοχικού κεφαλαίου στην Morgan Stanley. Η απόδοση του μερίσματος στον δείκτη S & P 500 (SPX) ήταν 1, 93% στις 10 Μαΐου, ανά The Wall Street Journal. Μέχρι και τη δεκαετία του 1980, οι μέσες ετήσιες αποδόσεις από τα μερίσματα ήταν περίπου 5%, σύμφωνα με τα στοιχεία των Ibbotson και WisdomTree που αναφέρθηκαν από την Barron's. Παρακάτω εξετάζονται πιο προσεκτικά οι τρεις από τις επτά μετοχές.
Η JPMorgan Chase διαθέτει μια "πολύ διαφορετική ομάδα επιχειρήσεων που της επιτρέπουν πραγματικά να λειτουργήσει μέσω του οικονομικού κύκλου", όπως δήλωσε ο Μπάρτλεϊ, διευθυντής του Ταμείου Διανομής Εισοδήματος της Columbia (LBSAX), λέγοντας ότι "ήταν πολύ καλός επενδύοντας τα τελευταία 10 χρόνια σε κάθε μία από τις επιχειρήσεις τους για να τα αναπτύξουν και να τα ενισχύσουν. "Οι ρυθμιστικές αρχές επιτρέπουν στις τράπεζες να επιστρέφουν περισσότερα κεφάλαια στους μετόχους και η JPM αύξησε το μέρισμα της κατά 43% το Σεπτέμβριο του 2018.
Η NextEra Energy είναι η μητρική εταιρεία των παραδοσιακών ρυθμιζόμενων εταιρειών ηλεκτρικής ενέργειας Florida Power & Light και Power Gulf. Η FP & L είναι ο μεγαλύτερος κλάδος με λειτουργικά κέρδη 2, 6 δισ. Δολαρίων το 1ο τρίμηνο του 2019. Η δεύτερη μεγαλύτερη μονάδα της είναι μια μη ρυθμιζόμενη εταιρεία στην αναπτυσσόμενη αγορά αιολικής και ηλιακής ενέργειας που έδωσε 1, 1 δισ. Δολάρια, μεγάλο μέρος της από μακροπρόθεσμες συμβάσεις με πελάτες. Η NextEra αντιμετωπίζει σταθερή ανάπτυξη σε όλα τα τμήματα της.
Η Air Products & Chemicals είναι ένας κορυφαίος προμηθευτής βιομηχανικών αερίων. Σχεδιάζει ήδη να επιστρέψει μετρητά στους μετόχους κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους, ο Διευθύνων Σύμβουλος Seifollah Ghasemi ανακοίνωσε τον Φεβρουάριο, ανά Barron, ότι "επιστρέφουμε περίπου το ήμισυ των δωρεάν μετρητών μας στους μετόχους από την άποψη του μερίσματος". ότι έχει μερισματική απόδοση στόχο 2, 5% έως 3%.
Κοιτάω μπροστά
Ο σημερινός λόγος αποπληρωμής των μερισμάτων για το S & P 500 είναι 34%, κάτω από τον μέσο όρο των 30 ετών, 38%, εν μέρει λόγω της αύξησης των επαναγορών, σύμφωνα με την ανάλυση της Goldman Sachs, την οποία ανέφερε η Barron. Ο Jeremy Siegel είπε στον Barron ότι, σε μια ύφεση, «Η μεγάλη πλειοψηφία των εταιρειών θα μπορούσε να καλύψει τις υποχρεώσεις τους σε μερίσματα. Μερικοί θα κόψουν, φυσικά, αλλά τώρα έχουν ένα πολύ καλό μαξιλάρι"
