Παρά το S & P 500 διαπραγμάτευσης σε υψηλά ύψη, 8 μετοχές blue chip εξακολουθούν να πωλούν πολύ χαμηλότερα από τα ρεκόρ τους, αλλά μπορεί να είναι έτοιμες για μεγάλα κέρδη, καθώς οι επενδυτές επιδιώκουν διαφορετικές στρατηγικές για να επωφεληθούν από τον ασταθές εμπορικό πόλεμο των ΗΠΑ-Κίνας.
Ορισμένοι επαγγελματίες επενδυτές βγαίνουν για να αγοράσουν μπλε τσιπ από τη βιομηχανία ημιαγωγών, συμπεριλαμβανομένων των Broadcom Inc. (AVGO), της Xilinx Inc. (XLNX), της NXP Semiconductors NV (NXPI) και της Skyworks Solutions Inc. (SWKS). Αυτοί οι αγοραστές βλέπουν τεράστια ανοδική αν υπογραφεί ισχυρή εμπορική συμφωνία ΗΠΑ-Κίνας, σύμφωνα με την Wall Street Journal.
Αντίθετα, η Goldman Sachs υποστηρίζει ότι οι μετοχές του τομέα των υπηρεσιών, πολλές από τις οποίες επίσης διαπραγματεύονται απότομα σε υψηλά επίπεδα, βρίσκονται σε καλύτερη θέση για να ευημερούν εάν οι εμπορικές συνομιλίες ξαναρχίσουν, όπως η Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), η Bank of America Corp. BAC), UnitedHealth Group Inc. (UNH) και την AT & T Inc. (Τ). Η Goldman αναφέρει ότι αυτά τα αποθέματα υπηρεσιών είναι πολύ πιο πιθανό να ξεπεράσουν τα αποθέματα σε τομείς που παράγουν αγαθά.
Τι σημαίνει για τους επενδυτές
Οι εμπορικές εντάσεις μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου έχουν θέσει μια μεγάλη πρόκληση για τους επενδυτές μετοχών που προσπαθούν να τοποθετήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους για να επωφεληθούν από μια σειρά απρόβλεπτων και αντίθετων αποτελεσμάτων. Αυτά τα αποτελέσματα κυμαίνονται από την επικείμενη εμπορική ειρήνη που απορρέει από μια ισχυρή συμφωνία ΗΠΑ-Κίνας με το οικονομικό χάος και το χάος της αγοράς εάν ο εμπορικός πόλεμος κλιμακωθεί και βαθαίνει.
Τουλάχιστον οι προοπτικές των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας κατέστησαν λίγο πιο σαφή την Τετάρτη, καθώς οι αξιωματούχοι της Fed ανέφεραν ότι ενδέχεται να μειώσουν τα επιτόκια εάν η οικονομία αποδυναμωθεί περαιτέρω. Τα αποθέματα αυξήθηκαν.
Η ευνοϊκή στρατηγική εμπορικών συναλλαγών
Η επιλογή αποθέματος βάσει των δυνατοτήτων ανατροπής των ευνοϊκών ειδήσεων σχετικά με τις εμπορικές συζητήσεις είναι η στρατηγική που χρησιμοποιεί ο Ben Phillips, επικεφαλής επένδυση αξιωματούχου του Χρηματιστηρίου του ETF, χορηγός και επενδυτικός διευθυντής του ΕΙΕΕ της Νέας Υόρκης. Η εταιρεία του αγόρασε πρόσφατα μετοχές της Broadcom, Xilinx, Skyworks και NXP. Ενώ και οι τέσσερις μετοχές ήταν "προηγουμένως σε αυτό που είδαμε ως ακριβές αποτιμήσεις", δήλωσε ο Phillips, όλοι χτυπάνε από την κλιμάκωση των εμπορικών εντάσεων. Στην πραγματικότητα, τα αποθέματα τσιπ ως ομάδα διαπραγματεύονται σχεδόν το 12% των ρεκόρ τους, καθιστώντας τους ακόμη πιο ελκυστικές.
Παρά την ύπαρξη της ευρύτερης αγοράς, τα αποθέματα αυτά έχουν χαρακτηριστικά που τα καθιστούν πιθανές ευκαιρίες. Η Broadcom, για παράδειγμα, έχει απόδοση μερίσματος 3, 8%, σχεδόν διπλάσια από τη μέση απόδοση του 2% του S & P 500. Η απόδοση αυτή, μαζί με τις ελεύθερες ταμειακές ροές, αναμένεται επίσης να αυξηθεί με διψήφια ποσοστά ανά Barron's.
Η Στρατηγική Συναφών Συναλλαγών
Αλλά στην περίπτωση που οι εμπορικές συνομιλίες επιδεινωθούν και οι ΗΠΑ και η Κίνα αυξήσουν ακόμη περισσότερο τα τιμολόγια, μπορεί να χρειαστεί αρκετός χρόνος για να ανακάμψουν τα αποθέματα. Για να απομονώσει τον παρατεταμένο εμπορικό πόλεμο, η Goldman Sachs υποστηρίζει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να δίνουν μεγαλύτερη βαρύτητα στα αποθέματα των υπηρεσιών, δεδομένου ότι είναι λιγότερο εκτεθειμένοι στην εμπορική πολιτική. Επί του παρόντος, έχουν σημαντικά ισχυρότερα βασικά στοιχεία από τα αποθέματα παραγωγής αγαθών.
"Τα αποθέματα υπηρεσιών έχουν μικρότερο εξωτερικό κόστος εισροών που ενδέχεται να υπόκεινται σε τιμολόγια και είναι επίσης λιγότερο εκτεθειμένα σε πιθανές εμπορικές αντιποίνων δεδομένου ότι έχουν λιγότερες πωλήσεις εκτός των ΗΠΑ από τις εταιρείες εμπορευμάτων", ανέφεραν οι αναλυτές της Goldman ανά MarketWatch. "Οι μετοχές υπηρεσιών έχουν ταχύτερη αύξηση πωλήσεων και κερδών, πιο σταθερά μικτά περιθώρια και ισχυρότερους ισολογισμούς."
Κοιτάω μπροστά
Βεβαίως, ορισμένοι επενδυτές λένε ότι η καλύτερη στρατηγική του εμπορικού πολέμου είναι να καταρρεύσει και να το βγάλει, καθώς οι μικρές προσαρμογές στα χαρτοφυλάκια με βάση τις καθημερινές επικεφαλίδες οδηγούν σε αυξανόμενο κόστος συναλλαγών. "Νομίζω ότι όλοι οι brouhaha γύρω από τους επονομαζόμενους εμπορικούς πολέμους δίνουν στους επενδυτές την ευκαιρία να θυμούνται πόσο μπορεί να είναι αντιπαραγωγική συσσώρευση με τα χαρτοφυλάκιά τους ως ανταπόκριση στον επικεφαλής κίνδυνο du jour", δήλωσε ο Ben Johnson. Morningstar διευθυντής της έρευνας του ταμείου, δήλωσε στην Εφημερίδα.
