Πολλοί χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι και ακαδημαϊκοί δεν συνιστούν την πώληση μετοχών και αμοιβαίων κεφαλαίων όταν οι τιμές τσακώνονται κατά τη διάρκεια των χρηματιστηριακών αγορών. Εάν μπορείτε απλά να κρατήσετε μέσα από παχύ και λεπτό, υποστηρίζουν, είναι πιθανό να απολαύσετε τις επιστροφές καλύτερα από οποιαδήποτε άλλη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων σε μακροπρόθεσμη βάση. Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να παράγουν μέση ετήσια απόδοση από 6, 5% έως 7% μετά τον πληθωρισμό, σύμφωνα με το κλασικό βιβλίο του Jeremy Siegel "Αποθέματα για τη μακρά πορεία". Ωστόσο, υπάρχουν περιπτώσεις κατά τις οποίες μπορεί να δικαιολογηθεί η πώληση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. αγορά και κρατήστε δεν είναι για πάντα. Εδώ εξετάζουμε τους οκτώ κορυφαίους λόγους για την πώληση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.
Ανασυγκρότηση χαρτοφυλακίου
Με την πάροδο του χρόνου, οι τάσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενδέχεται να οδηγήσουν σε απόκλιση των επιχορηγήσεων από τις επιθυμητές ρυθμίσεις. Με άλλα λόγια, ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να αναπτυχθούν σε μεγάλο ποσοστό του χαρτοφυλακίου, εκθέτοντάς σας σε διαφορετικό επίπεδο κινδύνου.
Για να αποφευχθεί αυτό το αποτέλεσμα, το χαρτοφυλάκιο μπορεί να εξισορροπηθεί περιοδικά με την πώληση μονάδων σε κεφάλαια που έχουν σχετικά μεγάλα βάρη και τη μεταφορά των εσόδων σε κονδύλια που έχουν σχετικά μικρά βάρη. Σύμφωνα με αυτόν τον κανόνα, ο χρόνος πώλησης των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων είναι όταν έχουν αποκομίσει καλά κέρδη σε μια εκτεταμένη αγορά ταύρων και το ποσοστό που τους έχει κατανεμηθεί έχει πάει πολύ ψηλά.
Αλλαγές αμοιβαίων κεφαλαίων ή κακή διαχείριση
Τα αμοιβαία κεφάλαια ενδέχεται να αλλάξουν με διάφορους τρόπους που μπορεί να έρχονται σε αντίθεση με τους αρχικούς λόγους αγοράς σας. Για παράδειγμα, ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου αστέρων θα μπορούσε να πηδήσει από πλοίο και να αντικατασταθεί από κάποιον που δεν έχει τις ίδιες δυνατότητες. Ή μπορεί να υπάρχει στυλ παρασυρόμενων, που προκύπτει όταν ένας διαχειριστής μεταβάλλει σταδιακά την επενδυτική του προσέγγιση με την πάροδο του χρόνου.
Άλλα μηνύματα για να προχωρήσουμε περιλαμβάνουν μια ανοδική τάση των ετήσιων δεικτών διαχείρισης δαπανών (MERs), ή ένα ταμείο που έχει αυξηθεί σε σχέση με την αγορά. Αν το κεφάλαιο έχει αυξηθεί σε σύγκριση με την αγορά, τα διευθυντικά στελέχη θα μπορούσαν να δυσκολευτούν να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους από την αγορά, προκειμένου να αποκομίσουν κέρδη από την αγορά.
Επενδυτική ανάπτυξη
Καθώς αποκτάτε εμπειρία και αποκτάτε περισσότερους πλούτους, μπορείτε να ξεπεράσετε αμοιβαία κεφάλαια. Με μεγαλύτερο πλούτο υπάρχει η δυνατότητα αγοράς αρκετών μεμονωμένων αποθεμάτων, η επίτευξη επαρκούς διαφοροποίησης και η αποφυγή των MER. Με μεγαλύτερη γνώση έρχεται η εμπιστοσύνη να το κάνεις μόνοι σας, είτε παίρνετε ενεργά μετοχές είτε αγοράζετε και κρατάτε δείκτες της αγοράς μέσω χρηματιστηριακών συναλλαγών.
Αλλαγές κύκλου ζωής
Παρόλο που τα αποθέματα ήταν ιστορικά οι καλύτερες επενδύσεις για κατοχή μακροπρόθεσμα, η αστάθεια τους καθιστά αναξιόπιστα οχήματα βραχυπρόθεσμα. Όταν η συνταξιοδότηση, οι μεταδευτεροβάθμιες σπουδές των παιδιών ή ορισμένες άλλες προθεσμίες χρηματοδότησης προσεγγίζουν, είναι καλή ιδέα να μεταφερθούν τα κεφάλαια χρηματιστηριακών αγορών σε περιουσιακά στοιχεία που έχουν πιο συγκεκριμένες αποδόσεις, όπως ομόλογα ή προθεσμιακές καταθέσεις, των οποίων η λήξη συμπίπτει με το χρόνο που τα κεφάλαια θα χρειαστούν.
Λάθη
Μερικές φορές, η δέουσα επιμέλεια των επενδυτών είναι ελλιπής και καταλήγουν να κατέχουν κεφάλαια που διαφορετικά δεν θα είχαν αγοράσει. Για παράδειγμα, ο επενδυτής μπορεί να ανακαλύψει ότι το ταμείο είναι πολύ ασταθές για τα γούστα του.
Τα σφάλματα χαρτοφυλακίου ενδέχεται να έχουν αναληφθεί και από τον επενδυτή. Ένα συνηθισμένο λάθος είναι η υπερβολική διάδοση με πάρα πολλά κεφάλαια, τα οποία μπορεί να είναι δύσκολο να διατηρηθούν και μπορεί να τείνουν να μετριάζουν τις επιδόσεις τους στην αγορά. Είναι κοινό να συγχέεται η κατοχή μεγάλου αριθμού κεφαλαίων με διαφοροποίηση. Ένας μεγάλος αριθμός κεφαλαίων δεν θα εξομαλύνει τις διακυμάνσεις, εάν τείνουν να κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση. Αυτό που χρειάζεται είναι μια συλλογή κεφαλαίων της οποίας κάποια μπορεί να αναμένεται να είναι επάνω όταν άλλοι είναι κάτω.
Εκτίμηση
Μετακινήστε τα αμοιβαία κεφάλαια για να εξισορροπήσετε τις κατανομές σταθερού χαρτοφυλακίου σας χρησιμοποιώντας μια ευέλικτη ή ευκαιριακή προσέγγιση. Ένα κοινό κριτήριο αποτίμησης είναι ο δείκτης τιμών / κερδών (P / E) για τις μετοχές των ΗΠΑ. Έχουν κατά μέσο όρο 14 έως 15 P / E με την πάροδο του χρόνου, οπότε αν ανέλθει σε 24 έως 26, οι εκτιμήσεις είναι υπερβολικές και ο κίνδυνος ύφεσης είναι αυξημένος.
Κάτι καλύτερο έρχεται μαζί
Επενδύοντας μύθο ο Sir John Templeton συμβούλευσε να πουλήσει όποτε ήρθε κάτι καλύτερα. Στο αμοιβαίο κεφάλαιο αμοιβαίων κεφαλαίων, ορισμένα κεφάλαια μπορούν να εισέλθουν στην αγορά με καινοτομίες που είναι καλύτερο να κάνουν ό, τι κάνει το ταμείο σας. Ή, με την πάροδο του χρόνου, μπορεί να γίνει φανερό ότι άλλοι διαχειριστές χαρτοφυλακίου λειτουργούν καλύτερα έναντι των ίδιων κριτηρίων αναφοράς.
Μείωση Φόρων
Τα αμοιβαία κεφάλαια που βρίσκονται σε φορολογητέους λογαριασμούς ενδέχεται να μειωθούν σημαντικά από την τιμή αγοράς τους. Μπορούν να πωληθούν για να πραγματοποιήσουν κεφαλαιακές ζημίες που χρησιμοποιούνται για να αντισταθμίσουν τα φορολογητέα κέρδη κεφαλαίου και συνεπώς χαμηλότερους φόρους.
Αν η πώληση επρόκειτο αποκλειστικά για την πραγματοποίηση κεφαλαιακής ζημίας για φορολογικούς σκοπούς, ο επενδυτής θα θελήσει να αποκαταστήσει τη θέση μετά από την περίοδο των 30 ημερών που απαιτείται για να αποφευχθεί ο κανόνας της επιφανειακής απώλειας. Ο επενδυτής μπορεί να πάρει την πιθανότητα ότι η τιμή θα είναι ίδια ή χαμηλότερη.
Η πώληση των φορολογικών ζημιών τείνει να συμβεί κατά τη διάρκεια του Αυγούστου έως τα τέλη Δεκεμβρίου. Αυτή είναι και η περίοδος κατά την οποία πολλά ταμεία έχουν υπολογίσει τα κέρδη κεφαλαίου και το εισόδημα που θα διανέμουν στους επενδυτές, στο τέλος του έτους. Αυτά τα ποσά φορολογούνται για τους επενδυτές, οπότε πρόκειται για έναν επιπλέον λόγο για την πώληση ενός χαμένου κεφαλαίου.
Η κατώτατη γραμμή
Αν και αυτοί οι οκτώ λόγοι μπορεί να σας υποχρεώσουν να εξετάσετε το ενδεχόμενο να απαλλαγείτε από το ταμείο σας, θυμηθείτε να διατηρείτε τον αντίκτυπο των χρεωστικών χρεώσεων πώλησης, των βραχυπρόθεσμων εμπορικών τελών και των φόρων κατά την πώληση. Εάν αυτοί οι άλλοι παράγοντες δεν εμπίπτουν στην εύνοιά σας, ίσως δεν είναι η καλύτερη στιγμή για να βγείτε έξω.
