Με τα επιτόκια που βρίσκονται ήδη σε άνοδο και η Federal Reserve αναμένεται να ανακοινώσει περισσότερες αυξήσεις των επιτοκίων, η Goldman Sachs Group Inc. (GS) έχει συντάξει μια έγκαιρη έκθεση που προσδιορίζει τα αποθέματα που ευδοκιμούν σε αυτό το περιβάλλον και είναι πιθανό να απολαμβάνουν συνεχή υπεραπόδοση. Συγκεκριμένα, διαπιστώνουν ότι οι επενδυτές πρέπει σήμερα να ευνοούν τα αποθέματα με χαμηλή μόχλευση και ισχυρούς ισολογισμούς. Αυτή είναι η δεύτερη ιστορία της Investopedia σε αυτή την έκθεση και επικεντρώνεται σε οκτώ αποθέματα: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. RHI), η Valero Energy Corp. (VLO), η Electronic Arts (EA) και η Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
| Στοκ | Τομέας | YTD κέρδος |
| Διαισθητική Χειρουργική | Φροντίδα υγείας | 33% |
| Ευθυγράμμιση τεχνολογίας | Φροντίδα υγείας | 53% |
| Illumina | Φροντίδα υγείας | 28% |
| Ulta Beauty | Διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών | 15% |
| Robert Half | Βιομηχανίες | 24% |
| Valero | Ενέργεια | 34% |
| Ηλεκτρονικές τέχνες | ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ της ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΣ | 30% |
| Οι φυσικοί πόροι της Pioneer | Ενέργεια | 13% |
| Μετοχικό απόθεμα S & P 500 | 2% |
Το Ισχυρό Καλάθι Εξισορρόπησης της Goldman περιλαμβάνει 50 μετοχές συνολικά. Το προηγούμενο άρθρο μας εξέτασε μερικές από τις επιλογές της Goldman στον τομέα της τεχνολογίας των πληροφοριών.
Ισχυροί Ισολογισμοί και Ανάπτυξη
Όπως αναφέρεται στο προηγούμενο άρθρο, η έκθεση διαπιστώνει ότι "σε αντίθεση με την ιστορία, πολλές από τις εταιρείες με τις ισχυρότερες ισορροπίες σήμερα είναι επίσης οι εταιρείες με τη μεγαλύτερη ανάπτυξη". Συγκεκριμένα, υποδεικνύει ότι "η 6μηνη συσχέτιση του συντελεστή του ισολογισμού μας με τον συντελεστή ανάπτυξης ισούται με το 0, 6 και κατατάσσεται στο 98ο εκατοστημόριο σε σχέση με τα τελευταία 35 χρόνια".
Εκτιμήσεις
Το μεσαίο απόθεμα στο Καλάθι Ισχυρού Ισοζυγίου έχει αναλογία P / E 22 φορές εκτιμώμενων κερδών για τους επόμενους 12 μήνες, έναντι 17 φορές για το διάμεσο απόθεμα στον δείκτη S & P 500 (SPX) και έναντι 14 φορές για τον διάμεσο αποθέματος στο καλάθι με χαμηλό ισοζύγιο. Για να συμπεριλάβει αυτή την πριμοδότηση αποτίμησης σε προοπτική, η Goldman εξέτασε τους λόγους PEG, οι οποίοι διαιρούν τους δείκτες P / E με τους προβλεπόμενους ρυθμούς ανάπτυξης στα κέρδη. Σε αυτή τη βάση, διαπιστώνουν ότι "η αποτίμηση είναι σύμφωνη με τους ιστορικούς μέσους όρους", προσθέτοντας, "ο σχετικός λόγος PEG των ισχυρών έναντι των αδύναμων εταιρειών ισολογισμού είναι σήμερα 1, 5 φορές, κατατάσσοντας το 51ο εκατοστημόριο από το 1980."
Παράγοντας κινδύνου
Σε μια προειδοποιητική σημείωση, η Goldman πιστεύει ότι η υψηλή συσχέτιση των ισχυρών ισολογισμών με την ανάπτυξη, όπως περιγράφεται παραπάνω, αντιπροσωπεύει έναν πιθανό κίνδυνο. Παρόλο που ευνοούν και τις δύο κατηγορίες μετοχών, προειδοποιούν ότι αυτή η συσχέτιση σημαίνει ότι "μια εναλλαγή από την ορμή και τα αποθέματα ανάπτυξης θα μπορούσε επίσης να βαρύνει ισχυρά αποθέματα ισολογισμού παρά το ισχυρό μακροοικονομικό επιχείρημα για την υπέρβαση τους".
Εν τω μεταξύ, με βάση τα στοιχεία του χαρτοφυλακίου της 31ης Μαρτίου, η Goldman διαπιστώνει ότι τα αμοιβαία κεφάλαια μεγάλης κεφαλαιοποίησης έχουν μια μικρή κλίση προς τα ισχυρά αποθέματα ισολογισμού. Αντίθετα, "τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου (hedge funds) κατέχουν κατά κανόνα μεγαλύτερα μερίδια κεφαλαιοποίησης στην αγορά σε αδύναμα αποθέματα ισολογισμού και επίσης κατέχουν πιο αδύναμα αποθέματα ισολογισμού ως 10 πρώτες θέσεις".
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Κορυφαία αποθέματα
8 Αποθέματα Ποιότητας να Αγοράσουν μετά από «Overdone» Οκτώβριος Sell-Off
Εργαλεία θεμελιώδους ανάλυσης
Due Diligence σε 10 εύκολα βήματα
Εργαλεία θεμελιώδους ανάλυσης
Οι σημαντικότεροι οικονομικοί δείκτες για τα αποθέματα πενών
Κορυφαία αποθέματα
8 Αποθέματα ποιότητας που μπορούν να αναπτυχθούν σε μια πτητική αγορά
Κορυφαία αποθέματα
10 Αποθέματα Πλούσια σε Κέρδη για Φτωχούς Χρόνους
Οικονομικές αναλογίες
Αξιολογώντας το μέλλον ενός μετοχικού κεφαλαίου με το λόγο τιμής προς κέρδος και PEG
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Ορισμός Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος επενδυτικού οχήματος που αποτελείται από ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών, ομολόγων ή άλλων τίτλων, το οποίο εποπτεύεται από έναν επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων. περισσότερα Πώς οι επενδυτές μπορούν να εκτελέσουν τη δέουσα επιμέλεια σε μια εταιρεία Η δέουσα επιμέλεια αναφέρεται στην έρευνα που έγινε πριν από τη σύναψη μιας συμφωνίας ή μιας χρηματοοικονομικής συναλλαγής με ένα άλλο μέρος. περισσότερη αξία Επένδυση: Πώς να επενδύσει σαν Warren Buffett Αξία επενδυτές όπως ο Warren Buffett επιλέγουν υποτιμημένες μετοχές διαπραγμάτευσης σε λιγότερο από την εγγενή λογιστική τους αξία που έχουν μακροπρόθεσμες δυνατότητες. περισσότερα Αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου είναι ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων με επιθετική διαχείριση που χρησιμοποιεί μοχλευμένες, μακροχρόνιες, βραχείες και παράγωγες θέσεις. Περισσότερος ορισμός Short Selling (Short Selling Definition) Οι ανοικτές πωλήσεις συμβαίνουν όταν ένας επενδυτής δανείζεται μια ασφάλεια, το πουλάει στην ανοικτή αγορά και αναμένει να το αγοράσει αργότερα για λιγότερα χρήματα. περισσότερα S & P 500 Mini Definition Το E-mini S & P 500 είναι μια ηλεκτρονικά διαπραγματεύσιμη συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης που αντιπροσωπεύει το ένα πέμπτο της αξίας του συμβατικού συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης S & P 500. περισσότερο