Η έρευνα της Goldman Sachs Group Inc. (GS) υποδεικνύει ότι βασική κινητήρια δύναμη των μελλοντικών κερδών των τιμών των μετοχών είναι η οικοδόμηση για το μέλλον μέσω επιθετικών κεφαλαιουχικών επενδύσεων και δαπανών για έρευνα και ανάπτυξη (Ε & Α). "Αναμένουμε ότι οι επενδυτές θα επιβραβεύσουν τις επιχειρήσεις δίνοντας προτεραιότητα στην επένδυση για μελλοντική ανάπτυξη", όπως γράφουν σε πρόσφατη έκθεση. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: 8 Μετοχές που δαπανώνται για τη μελλοντική ανάπτυξη .)
Σε αυτό το προηγούμενο άρθρο συζητήσαμε οκτώ από τα προτεινόμενα αποθέματα της Goldman. Εδώ είναι εννέα ακόμη, οκτώ από τα οποία έχουν ξεπεράσει τον δείκτη S & P 500 (SPX) με μεγάλα περιθώρια κέρδους για το έτος: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Noble Energy Inc. (NBL), HCA Healthcare Inc Η εταιρεία AES Corp. (AES) και η Merck & Co. Inc (HES), η Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), η Seagate Technology PLC (STX), η United Continental Holdings Inc. (UAL), η CenturyLink Inc. (MRK).
Βασικά δεδομένα
Για αυτά τα εννέα αποθέματα, η τιμή των YTD κινείται μέσα στο κλείσιμο στις 26 Απριλίου, οι αναπροσαρμοζόμενοι δείκτες P / E, προβλέπουν 2018 ρυθμούς αύξησης για τα EPS και τις πωλήσεις, και οι συνδυασμένες δαπάνες κεφαλαίου και Ε & Α ως ποσοστό του ανώτατου ορίου της αγοράς:
- ADM: + 15, 3% YTD, 20x P / E, + 20% EPS, + 3% πωλήσεις, 5%, 11%, + 25%, + 5%, 10% Hewlett Packard: + 21, 6%, 12x, + 7%, -2%, 15% Seagate: + 43.3%, 12x, + 17% Η United Continental: -1, 2%, 8x, + 17%, + 7%, 27% CenturyLink: + 14, 9%, 18x, -42%, + 35%, 22% AES: + 13, 8%, 10x, + 9%, 29% Merck: + 6, 5%, 14x, + 3%, + 4%, 7%
Οι αναπροσανατολίζονται οι αναλογίες P / E σε επόμενη δωδεκάμηνη βάση (NTM). Με εξαίρεση την τιμή του YTD που κινείται μέσα από τις 26 Απριλίου, όλα τα υπόλοιπα δεδομένα είναι από τις 19 Απριλίου, σύμφωνα με την έκθεση της Goldman's Weekly Kickstart στις 20 Απριλίου. Το S & P 500 μειώθηκε κατά 0, 2% στα YTD μέχρι τις 26 Απριλίου.
Καλύτερα από τις αγοραπωλησίες
Αναζητώντας ένα πλεονέκτημα, πολλοί επενδυτές συσσωρεύονται σε μετοχές που θα πρέπει να υποστηρίζονται από επιθετικά προγράμματα επαναγοράς μετοχών. Οι πρώτες ενδείξεις είναι ότι οι αμερικανικές εταιρείες θα ξοδέψουν περισσότερα από 800 δισεκατομμύρια δολάρια για να αγοράσουν το δικό τους απόθεμα το 2018, που θα αυξηθεί κατά 52% από το 2017. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Αποκλεισμός αποθεμάτων ρεκόρ θα πυρπολήσει την αγορά ταύρων .)
Ωστόσο, η Goldman διαπιστώνει ότι, από τις προεδρικές εκλογές του 2016, οι εταιρείες που επέστρεψαν τα περισσότερα μετρητά στους επενδυτές με τη μορφή μερισμάτων και επαναγοράς μετοχών έχουν καθυστερήσει στην αγορά, παρά το "μακροπρόθεσμο ιστορικό της υπεραπόδοσης". Συγκεκριμένα, γράφουν: "Το απόθεμα με απόλυτη απόσβεση και μερισματική απόδοση (GSTHCASH), το οποίο είναι ουδέτερο από τον τομέα, έχει υποαποδοθεί το S & P 500 κατά 2 μονάδες, ενώ οι επιχειρήσεις με την υψηλότερη απόδοση απόσβεσης (GSTHREPO) από τις εκλογές. Αναμένουμε ότι οι στρατηγικές επιστροφής μετρητών θα συνεχίσουν να παρουσιάζουν καθυστέρηση καθώς τα επιτόκια αυξάνονται και οι στρατηγικές που βασίζονται στην απόδοση καθίστανται λιγότερο ελκυστικές ".
Αντίθετα, όπως αναφέρθηκε στην προηγούμενη μας έκθεση για τα ευρήματα της Goldman (αναφέρθηκε παραπάνω), το καλάθι τους μετοχών με υψηλά ποσοστά επένδυσης για το μέλλον υπερέβη το S & P 500 κατά εντυπωσιακό 10 ποσοστιαίες μονάδες το 2017. Ενώ τα αποθέματα αυτά βρίσκονται σε ύφεση μέχρι στιγμής το 2018, η Goldman αναμένει μια ανάκαμψη.
