Ποια είναι η στρατηγική 90/10;
Ο θρυλικός επενδυτής Warren Buffett ανέπτυξε την επενδυτική στρατηγική "90/10" για την επένδυση συνταξιοδοτικών αποταμιεύσεων.Η μέθοδος περιλαμβάνει την εξάσκηση του 90% του επενδυτικού κεφαλαίου σε έντοκα μέσα που παρουσιάζουν χαμηλότερο βαθμό επενδυτικού κινδύνου, ενώ κατανέμουν το υπόλοιπο 10% Το σύστημα αυτό είναι μια σχετικά συντηρητική επενδυτική στρατηγική που στοχεύει στη δημιουργία υψηλότερων αποδόσεων στο συνολικό χαρτοφυλάκιο.Ακολουθώντας αυτή τη μέθοδο, οι υποστηρικτές υποστηρίζουν ότι οι πιθανές απώλειες περιορίζονται κατά κανόνα στο 10% που επενδύονται στις επενδύσεις υψηλού κινδύνου Ωστόσο, εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την ποιότητα των αγορασθέντων ομόλογα.
Βασικές τακτικές
- Η στρατηγική 90/10 αντισταθμίζει δυνητικά καταστροφικές, κατά τη διάρκεια της πτώσης της αγοράς. Αυτή η μεθοδολογία είναι επίσης γνωστή ως η στρατηγική "90/10 Crash Protection".Εναλλακτικά προτείνουμε τη μέθοδο για τα άτομα που πλησιάζουν τη συνταξιοδότηση, τα οποία πρέπει να διατηρήσουν τις αποταμιεύσεις τους.
Πώς να εφαρμόσετε τη στρατηγική 90/10
Μια τυπική εφαρμογή της στρατηγικής 90/10 συνεπάγεται τη χρήση βραχυπρόθεσμων ομολόγων του Δημοσίου για το συστατικό 90%, σταθερού εισοδήματος του χαρτοφυλακίου. Οι επενδύσεις του υπόλοιπου 10% είναι σε τίτλους υψηλότερου κινδύνου, όπως μετοχές, δείκτες ή δικαιώματα αγοράς μετοχών.
Για παράδειγμα, ένας επενδυτής με χαρτοφυλάκιο 100.000 δολαρίων ΗΠΑ που επιλέγει να εφαρμόσει μια στρατηγική 90/10, μπορεί να επενδύσει 90.000 δολάρια σε γραμμάτια του Δημοσίου διάρκειας ενός έτους, τα οποία αποφέρουν 4% ετησίως. Τα υπόλοιπα 10.000 δολάρια πηγαίνουν είτε σε μετοχές είτε σε μετοχές που περιλαμβάνονται στο S & P 500 ή σε ένα χρηματιστηριακό ταμείο.
Φυσικά, ο κανόνας "90/10" είναι απλώς ένα προτεινόμενο σημείο αναφοράς, το οποίο μπορεί εύκολα να τροποποιηθεί ώστε να αντικατοπτρίζει την ανοχή δεδομένου επενδυτή στον επενδυτικό κίνδυνο. Οι επενδυτές με υψηλότερα επίπεδα ανοχής κινδύνου μπορούν να προσαρμόσουν μεγαλύτερα τμήματα μετοχών στην εξίσωση. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που βρίσκεται στο ανώτερο άκρο του φάσματος κινδύνου μπορεί να υιοθετήσει μοντέλο διαχωρισμού 70/30 ή και 60/40. Η μόνη απαίτηση είναι ότι ο επενδυτής προορίζει το σημαντικότερο μέρος των κεφαλαίων του χαρτοφυλακίου για ασφαλέστερες επενδύσεις, όπως τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα που έχουν βαθμολογία A ή καλύτερη.
Υπολογισμός των ετήσιων αποδόσεων στρατηγικής 90/10
Για τον υπολογισμό των αποδόσεων σε ένα τέτοιο χαρτοφυλάκιο, ο επενδυτής πρέπει να πολλαπλασιάσει την κατανομή με την απόδοση και στη συνέχεια να προσθέσει αυτά τα αποτελέσματα. Χρησιμοποιώντας το παραπάνω παράδειγμα, αν το S & P 500 επιστρέψει 10% στο τέλος ενός έτους, ο υπολογισμός είναι (0, 90 x 4% + 0, 10 x 10%) με απόδοση 4, 6%.
Ωστόσο, αν το S & P 500 μειωθεί κατά 10%, η συνολική απόδοση του χαρτοφυλακίου μετά από ένα έτος θα είναι 2, 6% χρησιμοποιώντας τον υπολογισμό (0, 90 x 4% + 0, 10 x -10%). (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στο "Ο ήχος κατανομής περιουσιακών στοιχείων 90/10 του Warren Buffett;")
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου
Ο μπουφέ όχι μόνο υποστηρίζει θεωρητικά το σχέδιο 90/10, αλλά εφαρμόζει ενεργά αυτή την αρχή όπως αναφέρθηκε από το περιοδικό Fortune. Πιο συγκεκριμένα, ως οδηγία σχεδιασμού εμπιστοσύνης και περιουσίας για τη σύζυγό του, όπως διατυπώνεται στη διαθήκη του. Μόλις εξήγησε:
"Αυτό που προτείνω εδώ είναι ουσιαστικά πανομοιότυπο με ορισμένες οδηγίες που έχω διατυπώσει με τη θέλησή μου. Ένα κληροδότημα προβλέπει ότι τα μετρητά θα παραδοθούν σε έναν διαχειριστή προς όφελος της συζύγου μου. Η συμβουλή μου προς τον διαχειριστή δεν θα μπορούσε να είναι πιο απλή. Βάλτε το 10% των μετρητών σε βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα και το 90% σε πολύ χαμηλό κόστος S & P 500. Και ο λόγος για το 10% στις βραχυπρόθεσμες κυβερνήσεις είναι ότι εάν υπάρχει μια φοβερή περίοδος στην αγορά και αποσύρει το 3% ή 4% ετησίως, το παίρνετε από αυτό αντί να πουλάτε μετοχές σε λάθος στιγμή. Θα κάνει καλά με αυτό. Είναι χαμηλού κόστους, είναι σε ένα σωρό υπέροχες επιχειρήσεις και φροντίζει μόνο του. "
