Τι είναι ο προμηθευτής πυρήνα ρευστότητας;
Ένας βασικός προμηθευτής ρευστότητας είναι ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που ενεργεί ως μεσάζων στις αγορές κινητών αξιών. Οι πάροχοι αγοράζουν μεγάλους όγκους τίτλων από τις εταιρείες που τις εκδίδουν και στη συνέχεια τις διανέμουν σε παρτίδες σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα τα οποία στη συνέχεια τα διαθέτουν άμεσα σε ιδιώτες επενδυτές. Αυτό συχνά διευκολύνεται από μεσίτες ECN.
Ο όρος παροχέας βασικής ρευστότητας περιγράφει τη λειτουργία αυτών των εταιρειών: Μπορούν ταυτόχρονα να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές μιας ασφάλειας με στόχο να εξασφαλίζουν ότι είναι πάντα διαθέσιμα κατά παραγγελία.
Οι βασικοί πάροχοι ρευστότητας είναι συνήθως ιδρύματα ή τράπεζες που αναλαμβάνουν ή χρηματοδοτούν μετοχικές ή χρεωστικές συναλλαγές και στη συνέχεια πραγματοποιούν αγορά ή βοηθούν στη διαπραγμάτευση των τίτλων.
Βασικές τακτικές
- Ο βασικός προμηθευτής ρευστότητας είναι ένας μεσάζων στις αγορές κινητών αξιών. Ο ρόλος του παρόχου είναι να εξασφαλίσει ότι οι αγοραστές και οι πωλητές έχουν πρόσβαση κατ 'απαίτηση στους τίτλους που αντιπροσωπεύουν. Για να το επιτύχει, ο πάροχος μπορεί ταυτόχρονα να αγοράζει και να πωλεί μετοχές της ασφάλειας, είναι "υγρό" ή διαθέσιμο.
Κατανόηση του φορέα παροχής ρευστότητας
Στην ιδανική περίπτωση, ο βασικός προμηθευτής ρευστότητας προσφέρει μεγαλύτερη σταθερότητα των τιμών στις αγορές, επιτρέποντας τη διανομή των χρεογράφων κατά παραγγελία τόσο στους λιανικούς όσο και στους θεσμικούς επενδυτές. Χωρίς τη συμμετοχή τους, η ρευστότητα ή η διαθεσιμότητα οιασδήποτε εγγύησης δεν θα είναι εγγυημένη και θα μειωθεί η δυνατότητα αγοραστών και πωλητών να την αγοράσουν ή να την πουλήσουν ανά πάσα στιγμή.
Κυριολεκτικά κάνουν μια αγορά για ένα περιουσιακό στοιχείο, προσφέροντας τις συμμετοχές τους προς πώληση σε οποιαδήποτε δεδομένη στιγμή, ενώ ταυτόχρονα αγοράζουν περισσότερα από αυτά. Αυτό ωθεί τον όγκο των πωλήσεων υψηλότερα. Επιτρέπει επίσης στους επενδυτές να αγοράζουν μετοχές όποτε θέλουν χωρίς να χρειάζεται να περιμένουν να αποφασίσουν άλλοι επενδυτές να πουλήσουν.
Οι δραστηριότητές τους στηρίζουν ορισμένες πρακτικές ρουτίνας στην αγορά, όπως η αντιστάθμιση. Στις αγορές βασικών προϊόντων, για παράδειγμα, οι αγρότες και οι εταιρείες μεταποίησης τροφίμων επενδύουν τακτικά για να προστατεύσουν τις επιχειρήσεις τους από τις μειώσεις ή τις αυξήσεις στις μελλοντικές τιμές των καλλιεργειών.
Ειδικές εκτιμήσεις
Ένα βασικό χαρακτηριστικό των βασικών παρόχων ρευστότητας είναι ότι παρέχουν συνεχώς ρευστότητα σε όλες τις συνθήκες της αγοράς, όχι μόνο όταν θεωρούν συμφέρουσα την αγορά ή πώληση ενός τίτλου. Σε αντίθεση με τους εμπόρους, το επιχειρηματικό μοντέλο τους δεν εξαρτάται από τις τιμές των τίτλων.
Ο βασικός πάροχος ρευστότητας κάνει μια αγορά για ένα περιουσιακό στοιχείο προσφέροντας τις συμμετοχές του προς πώληση σε οποιαδήποτε δεδομένη στιγμή, ενώ ταυτόχρονα αγοράζει περισσότερα από αυτά.
Μια τράπεζα, ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα ή μια εμπορική εταιρεία μπορεί να είναι βασικός πάροχος ρευστότητας. Τα διαφορετικά επιχειρηματικά μοντέλα και οι δυνατότητες αυτών των παρόχων ρευστότητας τους επιτρέπουν να εξυπηρετούν την αγορά με διαφορετικούς τρόπους.
Ο ρόλος τους στις δημόσιες εγγραφές
Ίσως οι πιο γνωστοί προμηθευτές πυρήνα ρευστότητας είναι τα ιδρύματα που ασφαλίζουν τις αρχικές δημόσιες προσφορές (IPOs). Όταν μια εταιρεία πηγαίνει δημόσια σε χρηματιστήριο, επιλέγει έναν ανάδοχο για να διαχειριστεί τη διαδικασία. Ο ασφαλιστής αγοράζει το απόθεμα απευθείας από την εταιρεία και στη συνέχεια μεταπωλεί σε μεγάλες παρτίδες σε μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, τα οποία στη συνέχεια καθιστούν τις μετοχές διαθέσιμες απευθείας στους πελάτες τους.
