Κύριες κινήσεις
Ενώ τα αποθέματα έχουν εξασθενήσει τις τελευταίες δύο εβδομάδες, τα μακροπρόθεσμα ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου αυξάνονται. Το δημοφιλές ομολογιακό δάνειο iShares 20+ ετών ETF (TLT) δημιούργησε ένα κύπελλο και χειρίζεται το τεχνικό πρότυπο την περασμένη εβδομάδα, γεγονός που υποδηλώνει ότι μπορεί να υπάρξει ακόμα περισσότερος χώρος προς τα πάνω.
Ένα μοτίβο κυπέλλου και χειρολαβής συνήθως διακόπτει μια μακροπρόθεσμη ανοδική τάση με μια bearish διόρθωση που σχηματίζει έναν στρογγυλεμένο πυθμένα σε διάστημα περισσότερο από μερικές εβδομάδες. Οι έμποροι ψάχνουν για την τιμή να παγιωθεί σε μια σημαία ή μοτίβο κοντά στα προηγούμενα ψηλά πριν ξεσπάσει πάλι προς τα πάνω, πράγμα που συνέβη την περασμένη Τετάρτη.
Από την εμπειρία μου, ένας ελάχιστος αρχικός στόχος τιμών μπορεί να δημιουργηθεί χρησιμοποιώντας ένα Fibonacci retracement αγκιστρωμένο στο πάνω και στο κάτω μέρος του τμήματος "cup" του μοτίβου. Στην περίπτωση αυτή, ο αρχικός στόχος για το TLT ήταν περίπου 128, 95 δολάρια ανά μετοχή, ο οποίος συναντήθηκε την Τρίτη και ξεπέρασε σήμερα.
Ο παραδοσιακός στόχος τιμών για ένα σχέδιο κυπέλλου και λαβής είναι ίσο με το πλήρες βάθος του κυπέλλου που προβάλλεται πάνω από την κορυφή του σχεδίου. δηλαδή $ 130, 56 ανά μετοχή σε αυτό το σενάριο. Για όσους από εσάς επιθυμείτε να δείτε ένα άλλο, πολύ παρόμοιο μοτίβο με αυτό στο TLT, μπορείτε να το βρείτε τραβώντας το γράφημά σας πίσω στο τέταρτο τρίμηνο του 2014.
Ένα τέτοιο τεχνικό πρότυπο έχει αξία για τους επενδυτές που αξιολογούν την ορμή στην αγορά ομολόγων και μεταξύ των ομολόγων ETF, αλλά παρέχει επίσης πληροφορίες για το ευρύτερο περιβάλλον της αγοράς. Όπως ανέφερα τόσο στα θέματα του Δευτέρου και του Τρίτου Συμβούλου Chart, η καμπύλη αποδόσεων της αγοράς ομολόγων συνεχίζει να σηματοδοτεί μια αυξανόμενη πιθανότητα οικονομικής ύφεσης τους επόμενους 10 έως 18 μήνες. Ένας από τους παράγοντες που οδηγούν σε αυτό το μήνυμα είναι η άνοδος των μακροπρόθεσμων τιμών των ομολόγων.
S & P 500
Εν τω μεταξύ, το S & P 500 έχει πλέον ολοκληρώσει το κυρίαρχο μοτίβο του κεφαλιού και των ώμων. Μια παρόμοια μεθοδολογία στόχευσης μπορεί να χρησιμοποιηθεί με μοτίβα κεφαλής και ώμων, τα οποία βρίσκονται στο εύρος 2, 705 του S & P 500. Όπως ανέφερα και προηγουμένως, τα στρογγυλά μοτίβα ανατροπής έχουν πολύ υψηλό ρυθμό αποτυχίας στο χρηματιστήριο, οπότε ακόμη και αυτό το είδος ξεμπλοκάρισμα θα πρέπει να βλέπουμε σκεπτικώς ενώ περιμένουμε για επιπλέον επιβεβαίωση.
:
Νέοι τρόποι για το εμπόριο του κυπέλλου και του μοχλού χειρισμού
Ζώνες ώρας Fibonacci
Η καμπύλη απόδοσης ομολόγων διατηρεί προφητικές εξουσίες
Δείκτες κινδύνου - Επιβεβαίωση Bearish
Ο Charles Dow (από τη φήμη του Dow Jones) ανέπτυξε ένα σύνολο τεχνικών εννοιών ανάλυσης που ονομάζουμε "θεωρία Dow" πριν από περισσότερα από 100 χρόνια. Μια από τις βασικές αρχές της θεωρίας Dow σχετίζεται με την επιβεβαίωση μεταξύ δεικτών. Συγκεκριμένα, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί σε ένα ξεμπλοκάρισμα σε ένα ευρετήριο που δεν επιβεβαιώνεται από παρόμοιο ξεμπλοκάρισμα σε άλλο ευρετήριο.
Η παραδοσιακή bullish επιβεβαίωση αποτελείται από ένα δείκτη χρηματιστηριακών συναλλαγών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που φτάνει σε νέα επίπεδα με δείκτη μεταφορών. Από την εμπειρία μου, η επιβεβαίωση μπορεί να αποτελέσει ένα χρήσιμο μήνυμα για το μειονέκτημα επίσης. Εάν το S & P 500 (μεγάλα καπάκια) καθιστά τα μικρά βραχυπρόθεσμα χαμηλά και τα αποθέματα μεταφοράς να σπάσουν την υποστήριξη ταυτόχρονα, οι προοπτικές πρέπει να είναι πολύ πιο επιφυλακτικές.
Ένα τέτοιο σήμα μόλις αρχίζει να διαμορφώνεται. Στον παρακάτω πίνακα, χρησιμοποίησα έναν τεχνικό ταλαντωτή κινητής μέσης απόκλισης σύγκλισης (MACD) στο Δείκτη μέσων μεταφοράς της Dow Jones. Όπως μπορείτε να δείτε, η τιμή του δείκτη σημείωσε υψηλότερα υψηλά επίπεδα τον Φεβρουάριο και τον Απρίλιο, ενώ η MACD έκανε χαμηλότερα υψηλά. Αυτό ονομάζεται μέτρια απόκλιση και δηλώνει ένα περιβάλλον υψηλότερου κινδύνου.
Στη χρηματιστηριακή αγορά, τα περισσότερα bearish σήματα τείνουν να δείχνουν μόνο μια βραχυπρόθεσμη διόρθωση, οπότε ο πιο συνηθισμένος στόχος τιμών για ένα τέτοιο πρότυπο είναι το χαμηλό μεταξύ των δύο υψηλών στα 10.000. Αυτός ο αρχικός στόχος επιτεύχθηκε την Τρίτη και ίσως εξακολουθεί να λειτουργεί ως στήριξη εάν η τιμή αρχίσει να αυξάνεται και πάλι αυτή την εβδομάδα. Εντούτοις, αυτό είναι επίσης ένα έγκυρο σημείο καμπής που θα μπορούσε να προσφέρει το ήμισυ της επιβεβαίωσης μιας μεγαλύτερης πτώσης εάν η στήριξη σπάσει σταθερά βραχυπρόθεσμα.
:
Θεωρία Dow και η Πρωτοβάθμια Τάση
Εμπορία της απόκλισης MACD
Το Tesla θα αναληφθεί από τη Ford, την Apple ή την Toyota;
Κατώτατη γραμμή - Bearish Trades εναντίον ελέγχου κινδύνων
Στον σημερινό Σύμβουλο Chart, έχω επισημάνει μερικά αρνητικά τεχνικά σήματα που προσθέτουν κάποιο βάρος σε μια πιο μέτρια πρόβλεψη βραχυπρόθεσμα. Ωστόσο, θα ήθελα να ζητήσω την υπομονή σε αυτό το σημείο. Αν και αυτά τα σήματα αξίζει τον έλεγχο, βρίσκονται ακόμα σε ένα προσωρινό εύρος για breakouts που θα μπορούσαν ακόμα να αντιστραφούν με ένα bullish whipsaw. Επειδή ο ρυθμός αποτυχίας των στρογγυλών μοτίβων στη χρηματιστηριακή αγορά είναι τόσο υψηλός, συστήνω συνήθως ότι οι έμποροι θεωρούν ακόμη και τα πιο συναρπαστικά bearish σήματα ως δείκτη χρονισμού για ενισχυμένο έλεγχο κινδύνου, αντί για σορτς ή bearish εμπόριο.
Για παράδειγμα, πολλοί επαγγελματίες επενδυτές ανακατανέμονται σε πιο συντηρητικές θέσεις, αντισταθμίζουν τις επιλογές πώλησης, ή πωλούν ασφάλιστρα με σύντομες κλήσεις όταν αναπτύσσονται ορμητικά. Εάν η ορμή επιταχύνει πραγματικά προς τα κάτω, τότε δικαιολογούνται πιο επιθετικές τακτικές. Απλώς λάβετε υπόψη ότι, ιστορικά, ο κίνδυνος να εντοπιστεί λανθασμένα μια αγορά αρκούδας πολύ νωρίς είναι πολύ υψηλότερος από το να λείπει τελείως η πραγματική bearish κινήσεις.
