Η προσαρμοστική ζώνη τιμών ή η APZ είναι ένας τεχνικός δείκτης που αναπτύχθηκε από τον Lee Leibfarth ο οποίος περιγράφηκε για πρώτη φορά στο περιοδικό Technical Analysis of Stocks & Commodities (Τεύχος Σεπτεμβρίου 2006: "Προσδιορισμός του σημείου μεταβολής: εμπορία με μια προσαρμοστική ζώνη τιμών").
Το APZ είναι ένας δείκτης που βασίζεται σε μεταβλητότητα και εμφανίζεται ως σύνολο ζωνών που τοποθετούνται πάνω σε ένα διάγραμμα τιμών. Ιδιαίτερα χρήσιμη σε μη ταλαντούμενες, ασταθείς αγορές, η APZ δημιουργήθηκε για να βοηθήσει τους εμπόρους να βρουν πιθανά σημεία καμπής στις αγορές. Αυτό το άρθρο θα εξετάσει τους υπολογισμούς πίσω από το APZ καθώς και ορισμένες από τις πιθανές αιτήσεις συναλλαγών.
Υπολογισμός της προσαρμοστικής ζώνης τιμών
Το APZ βασίζεται σε ένα βραχυπρόθεσμο εκθετικό κινούμενο μέσο όρο, διπλά εξομαλύμενο, ή το EMA, το οποίο αντιδρά γρήγορα στις μεταβολές των τιμών με μειωμένη υστέρηση. Για τη δημιουργία ενός μέσου ταχείας αντίδρασης χρησιμοποιείται ένα EMA άλλου ΕΜΑ. Ένα EMA δίνει περισσότερο βάρος ή αξία στα πιο πρόσφατα δεδομένα τιμών σε μια συγκεκριμένη περίοδο ανασκόπησης. Αυτό διαφέρει από έναν απλό κινητό μέσο, ή το SMA, το οποίο δίνει ίσο βάρος σε όλα τα σημεία δεδομένων στην περίοδο ανασκόπησης. Δεδομένου ότι ο EMA δίνει έμφαση στην πιο πρόσφατη δραστηριότητα τιμών, είναι σε θέση να αντιδρά ταχύτερα στις τρέχουσες διακυμάνσεις των τιμών και στις μεταβολές των συνθηκών της αγοράς. Το APZ χρησιμοποιεί τις τιμές κλεισίματος ενός EMA πενταετούς περιόδου ενός άλλου πενταετούς EMA.
Το προσαρμοστικό στοιχείο του υπολογισμού του APZ προέρχεται από τη χρήση του προσαρμοστικού εύρους για τη μέτρηση της μεταβλητότητας. Αυτή η τιμή μεταβλητότητας επιτυγχάνεται με τον υπολογισμό του EMA πενταετούς περιόδου EMA πενταετούς περιόδου με το τρέχον υψηλό μείον το τρέχον χαμηλό:
Τιμή μεταβλητότητας = EMA πενταετής περιόδου EMA πενταετούς περιόδου (υψηλό - χαμηλό)
Στη συνέχεια, η τιμή μεταβλητότητας πολλαπλασιάζεται με παράγοντα απόκλισης (για παράδειγμα, συντελεστής απόκλισης 2) για τη δημιουργία της άνω και της κάτω ζώνης. Ο συντελεστής απόκλισης θα επηρεάσει την απόσταση που εμφανίζουν οι ζώνες από τη μέση τιμή. οι υψηλότεροι συντελεστές απόκλισης θα συμπεριλαμβάνουν τις τιμές χαλαρότερα, οι χαμηλότερες τιμές απόκλισης θα ακολουθούν την τιμή πιο στενά. Μόλις πολλαπλασιαστεί η τιμή μεταβλητότητας με έναν συγκεκριμένο παράγοντα απόκλισης, προστίθεται η τιμή πτητικότητας για τη δημιουργία της ανώτερης ζώνης APZ και αφαιρείται για τον προσδιορισμό της κατώτερης ζώνης APZ:
Άνω ζώνη APZ = (Τιμή μεταβλητότητας * Παράγοντας απόκλισης) + Τιμή μεταβλητότητας
Κάτω ζώνη APZ = (Τιμή μεταβλητότητας * Παράγοντας απόκλισης) - Τιμή μεταβλητότητας
Πως δουλεύει
Οι υπολογισμοί APZ σχηματίζουν δύο ζώνες που εμφανίζονται σε ένα διάγραμμα τιμών. Οι άνω και κάτω ζώνες APZ δεν είναι ούτε ομοιόμορφες ούτε συμμετρικές. Αντίθετα, οι ζώνες που σχηματίζονται από το APZ λαμβάνουν υπόψη την μεταβλητότητα και τη μεταβολή του σχήματος και του πλάτους (απόσταση μεταξύ τους) καθώς συμβαίνουν αλλαγές στη δραστηριότητα των τιμών. Γενικά, η απόσταση μεταξύ των άνω και κάτω ζωνών APZ θα αυξηθεί με μεγαλύτερες διακυμάνσεις των τιμών και θα συστέλλεται κατά τις περιόδους μειωμένης μεταβολής των τιμών. Επομένως, οι ευρείες ζώνες είναι ενδεικτικές της αυξημένης μεταβλητότητας και οι στενές ζώνες αντιπροσωπεύουν περιόδους μειωμένης μεταβλητότητας. Αυτό φαίνεται στο σχήμα 1, ένα ημερήσιο γράφημα του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης e-mini Russell 2000.
Η τιμολογιακή δραστηριότητα τείνει να παραμείνει κατά κύριο λόγο στις ζώνες της APZ. Όταν η τιμή διασχίζει πάνω ή κάτω από τις ζώνες, έχει αποκλίνει από τον στατιστικό μέσο όρο της και κατά συνέπεια η τιμή έχει τάση να επιστρέψει στον στατιστικό μέσο όρο εντός των ζωνών. Με αυτό το σκεπτικό, το APZ μπορεί να βοηθήσει τους εμπόρους να εντοπίσουν πιθανά σημεία καμπής: Όταν η τιμή διασχίζει την ανώτερη ζώνη APZ, δημιουργείται μια ευκαιρία πώλησης, καθώς η τιμή έχει στατιστική έλξη για να επιστρέψει στις ζώνες της APZ. όταν η τιμή διασχίζει κάτω από την κατώτερη ζώνη APZ, εμφανίζεται μια ευκαιρία αγοράς.
Εμπορικές αιτήσεις
Ο δείκτης APZ μπορεί να είναι χρήσιμος για οποιοδήποτε διάστημα αγοράς ή διαγράμματος και είναι ιδιαίτερα κατάλληλος για αγορές που δεν επηρεάζουν την τάση. Η πιο βασική μέθοδος για τη χρήση του APZ είναι να εισέλθετε σε μια μικρή θέση (sell) όταν η τιμή παραβιάζει την ανώτερη ζώνη APZ. και, αντιστρόφως, εισέρχεται σε μια μακρά θέση (buy) όταν η τιμή παραβιάζει την χαμηλότερη ζώνη APZ. Το σχήμα 2 δείχνει ένα λεπτό διάγραμμα του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης e-mini Russell 2000. Οι κίτρινες, επισημασμένες περιοχές δείχνουν πού η τιμή έχει περάσει πάνω ή κάτω από τις ζώνες APZ. Αυτές οι περιπτώσεις σημειώνονται επίσης από μια μικρή μπλε κουκκίδα που συνδέεται με τη γραμμή τιμών όπου σημειώθηκε η παραβίαση.
Παρόλο που το APZ είναι χρήσιμο για τον προσδιορισμό πιθανών ευκαιριών αγοράς και πώλησης, η ικανότητά του να χρησιμοποιηθεί ως αυτόνομο σύστημα συναλλαγών είναι περιορισμένη. Δεδομένου ότι οι ζώνες APZ δεν είναι συμμετρικές, οι έμποροι θα πρέπει να χρησιμοποιούν στόχους κέρδους και άλλες τεχνικές διαχείρισης χρημάτων για το κλείσιμο μιας θέσης διαπραγμάτευσης. Με άλλα λόγια, οι έμποροι δεν πρέπει απλώς να περιμένουν ένα αντίθετο σήμα να κλείσει ή να αλλάξει μια θέση.
Επιπλέον, όπως συμβαίνει με σχεδόν οποιοδήποτε δείκτη διαπραγμάτευσης, ένας ξεχωριστός δείκτης μπορεί να είναι χρήσιμος για την επιβεβαίωση ενός σήματος αγοράς ή πώλησης. Επειδή η APZ είναι κατάλληλη για αγορές που παρουσιάζουν αδράνεια, ένας δείκτης μέτρησης της τάσης, όπως ο μέσος δείκτης κατεύθυνσης ή ADX, μπορεί να αποδειχθεί πολύτιμος για τον προσδιορισμό της σχετικής αντοχής μιας τάσης, επιβεβαιώνοντας ή αντιστρατεύοντας ένα σήμα APZ. Το ADX, το οποίο δημιουργήθηκε από τον Welles Wilder, μπορεί να βοηθήσει τους εμπόρους να προσδιορίσουν περιοχές όπου η τάση χάνει δύναμη και επομένως να επιβεβαιώσει πού είναι πιθανό να εμφανιστούν αντιστροφές τιμών, όπως υποδεικνύει η APZ. Το ADX μετρά τη σχετική ισχύ μιας τάσης, που εμφανίζεται σε μια κλίμακα από το μηδέν έως το 100 και τυπικά εμφανίζεται ως καμπύλη γραμμή κάτω από ένα διάγραμμα τιμών. Τα επίπεδα ADX κάτω από τα 30 και η πτώση αντιπροσωπεύουν μια τάση αποδυνάμωσης και μπορούν να επιβεβαιώσουν τις ευκαιρίες για αναμενόμενες αντιστροφές τιμών που παρουσιάζει η APZ. Όταν τα επίπεδα ADX είναι πάνω από 30 ή αυξάνονται, η επιβεβαίωση δεν συμβαίνει και πρέπει να δίδεται προσοχή με οποιαδήποτε σήματα APZ.
Το σχήμα 3 δείχνει ένα διάγραμμα με τους δείκτες APZ και ADX. Εδώ, οι τιμές ADX παραμένουν πάνω από 30 για όλες τις περιπτώσεις όπου η τιμή έχει διεισδύσει στις ζώνες APZ. Αυτά τα πιθανά σήματα εισόδου μπορούν επομένως να αγνοηθούν, δεδομένου ότι το ADX δεν παρείχε καμία επιβεβαίωση.
Η κατώτατη γραμμή
Ο τεχνικός δείκτης APZ παρέχει στους εμπόρους μια μέθοδο εντοπισμού δυνητικών αναστροφών της αγοράς. Δεδομένου ότι η APZ έχει τις καλύτερες επιδόσεις σε ασταθείς και μη ταλαντούμενες αγορές, συνιστάται στους εμπόρους να χρησιμοποιούν δείκτη μέτρησης τάσεων σε συνδυασμό με το APZ για να αποφεύγουν τις εμπορικές καταχωρίσεις σε περιόδους έντονης δραστηριότητας στην αγορά.
Οι εισροές για το APZ είναι ρυθμιζόμενες ώστε να αντιστοιχούν στο συγκεκριμένο μέσο διαπραγμάτευσης, στο διάγραμμα διαγραμμάτων (όπως ημερήσια ή πενταπλάσια) και στην ιδιοσυγκρασία των συναλλαγών. Η ρύθμιση απόκλισης θα έχει τη μεγαλύτερη επίδραση στον δείκτη, με μικρότερες τιμές ακολουθώντας τις τιμές πιο κοντά και μεγαλύτερες, δίνοντας έτσι στην τιμή μεγαλύτερη περιθώρια αναπήδησης μεταξύ των άνω και κάτω ζωνών APZ.
Οι ζώνες τιμών είναι δημοφιλείς τεχνικοί δείκτες για τους εμπόρους. Παρόλο που είναι παρόμοια με άλλες ζώνες, ο τεχνικός δείκτης APZ χρησιμοποιεί έναν υπολογισμό με ταχύτερο κινούμενο μέσο όρο, ο οποίος επιτρέπει στην APZ να ανταποκρίνεται ταχύτερα στις διακυμάνσεις των τιμών, ιδιαίτερα σε μεταβλητές, ταχέως αναπτυσσόμενες αγορές.
