Τι είναι το Σχέδιο 12Β-1;
Ένα σχέδιο 12Β-1 είναι ένα σχέδιο που διαρθρώνεται από εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων για τη διανομή κεφαλαίων μέσω μεσαζόντων. Τα σχέδια 12Β-1 παρέχουν χαρτογράφηση για τις συνεργασίες μεταξύ διανομέων και διαμεσολαβητών που συμβάλλουν στην εξασφάλιση της πώλησης ενός ταμείου. Τα προγράμματα προμηθειών πώλησης και τα έξοδα διανομής 12B-1 είναι τα κύρια στοιχεία που οδηγούν σε ένα σχέδιο 12Β-1.
Κατανόηση του σχεδίου 12Β-1
Τα σχέδια 12Β-1 διευκολύνουν τις εταιρικές σχέσεις μεταξύ διανομέων και μεσαζόντων που προσφέρουν μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων. Τα σχέδια 12B-1 επικεντρώνονται κυρίως σε αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου, τα οποία έχουν πολλαπλές ταξικές δομές για έξοδα πωλήσεων και έξοδα διανομής. Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων θεωρούν δύο κατηγορίες 12B-1 χρεώσεις στα σχέδια 12B-1, τις προμήθειες πωλήσεων και τις δαπάνες 12B-1.
Προμήθειες πωλήσεων
Τα χρονοδιαγράμματα των προμηθειών πώλησης είναι δομημένα ώστε να παρέχουν αποζημίωση στους μεσάζοντες για τη διεξαγωγή συναλλαγών σε αμοιβαία κεφάλαια Αυτές οι εταιρικές σχέσεις μπορούν να συμβάλουν στην αύξηση της ζήτησης για κεφάλαια με την εμπορία τους από έναν μεσίτη-αντιπρόσωπο με πλήρεις υπηρεσίες, ο οποίος διευκολύνει τη συναλλαγή για ένα τέλος πωλήσεων. Αυτά τα τέλη καταβάλλονται στον μεσίτη και δεν συνδέονται με τα ετήσια έξοδα λειτουργίας του ταμείου.
Τα φορτία πωλήσεων είναι διαρθρωμένα ώστε να διαφέρουν ανάλογα με τις κατηγορίες μετοχών. Οι κατηγορίες μετοχών μπορούν να συμπεριλαμβάνουν χρεώσεις πωλήσεων εμπρός, πίσω και τέλος. Αυτά τα τέλη πωλήσεων συνδέονται με μεμονωμένες κατηγορίες μεριδίων λιανικής, οι οποίες συνήθως περιλαμβάνουν μετοχές κατηγορίας Α, Β και Γ.
12B-1 Έξοδα
Τα έξοδα 12B-1 που καταβάλλονται από το αμοιβαίο κεφάλαιο στους διανομείς και τους διαμεσολαβητές αποτελούν επίσης βασικό μέρος ενός σχεδίου 12Β-1. Για την αγορά και τη διανομή μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων ανοικτού τύπου, οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων συνεργάζονται με τους διανομείς για να καταχωρίσουν τα αμοιβαία κεφάλαιά τους σε χρηματιστές με έκπτωση και πλατφόρμες χρηματοοικονομικών συμβούλων. Οι διανομείς συμβάλλουν στη χρηματοδότηση συνεργαζόμενων εταιρειών με τους μεσίτες πλήρους εξυπηρέτησης που πραγματοποιούν τις συναλλαγές τους με το συμφωνημένο χρονοδιάγραμμα φόρτωσης των πωλήσεων.
Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων θα πληρώνουν 12B-1 αμοιβές από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο για την αποζημίωση των διανομέων. Σε ορισμένες περιπτώσεις, τα κεφάλαια μπορούν επίσης να διαρθρωθούν με χαμηλό επίπεδο φόρτου που καταβάλλεται σε οικονομικούς συμβούλους ετησίως κατά τη διάρκεια της περιόδου διακράτησης ενός επενδυτή.
Η νομοθεσία για τη χρηματοπιστωτική βιομηχανία συνήθως περιορίζει τα τέλη 12B-1 στο 1% της τρέχουσας αξίας της επένδυσης σε ετήσια βάση, αλλά τα τέλη κυμαίνονται γενικά κάπου μεταξύ 0, 25% και 1%. Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων θα έχουν υψηλότερα τέλη 12B-1 για τις κατηγορίες μεριδίων που πληρώνουν χαμηλότερη χρέωση πώλησης και χαμηλότερα τέλη 12B-1 σε κατηγορίες μετοχών με υψηλότερα τέλη πωλήσεων. Αυτό συμβάλλει στην εξισορρόπηση της αποζημίωσης που καταβάλλεται στους μεσίτες διαμεσολάβησης, ενώ παράλληλα προβλέπει την πληρωμή στους εταίρους διανομής
Αποκάλυψη
Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων καλούνται να παρέχουν πλήρη ενημέρωση σχετικά με τα χρονοδιαγράμματα των πωλήσεων και τα ετήσια έξοδα του ταμείου 12B-1 στο ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου. Το ενημερωτικό δελτίο είναι μια πτυχή της τεκμηρίωσης που απαιτείται για την εγγραφή του αμοιβαίου κεφαλαίου και είναι επίσης το βασικό έγγραφο προσφοράς που παρέχει πληροφορίες για το ταμείο για τους επενδυτές. 12B-1 και οι τυχόν αλλαγές στη διάρθρωση των εξόδων τους πρέπει να εγκρίνονται από το διοικητικό συμβούλιο του αμοιβαίου κεφαλαίου και να τροποποιούνται στο ενημερωτικό του δελτίο που κατατίθεται στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
