Τι είναι ο φόρος ελεύθερος;
Το αφορολόγητο αναφέρεται σε ορισμένα είδη αγαθών και χρηματοοικονομικούς τίτλους (όπως δημοτικά ομόλογα) που δεν φορολογούνται. Αναφέρεται επίσης στα κέρδη που δεν φορολογούνται. Το καθεστώς απαλλαγής από φόρους αυτών των αγαθών, των επενδύσεων και των εσόδων μπορεί να ενθαρρύνει τα άτομα και τις επιχειρηματικές οντότητες να αυξήσουν τις δαπάνες ή να επενδύσουν, οδηγώντας σε οικονομικά κίνητρα.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑΣ
Οι αφορολόγητες αγορές και οι επενδύσεις δεν συνεπάγονται τις τυπικές φορολογικές συνέπειες άλλων αγορών και επενδύσεων. Για παράδειγμα, τα Σαββατοκύριακα χωρίς φόρο συμβαίνουν σε πολλά κράτη όπου, μία ή δύο φορές το χρόνο, οι αγορές των καταστημάτων δεν φορολογούνται, μειώνοντας έτσι το συνολικό κόστος για τον καταναλωτή. Συχνά, αυτές οι φορολογικές διακοπές πραγματοποιούνται πριν από την έναρξη του σχολείου κατά το φθινόπωρο για την παροχή κινήτρων για δαπάνες για σχολικά είδη, ρούχα, υπολογιστές, αριθμομηχανές κλπ.
Οι κυβερνήσεις θα παρέχουν συχνά φοροαπαλλαγή στους επενδυτές που αγοράζουν κρατικά ομόλογα για να εξασφαλίσουν ότι θα διατεθούν αρκετά κονδύλια για τα σχέδια δαπανών. Οι επενδύσεις χωρίς φόρους, όπως τα απαλλασσόμενα από το φόρο δημοτικά ομόλογα (ή munis) επιτρέπουν στους επενδυτές να κερδίζουν φόρο εισοδήματος χωρίς τόκους. Οι τόκοι μπορούν να είναι αφορολόγητοι μόνο σε ομοσπονδιακό επίπεδο εάν, για παράδειγμα, ένας κάτοικος της Καλιφόρνιας αγοράζει δημοτικό ομόλογο της Νέας Υόρκης. Αυτοί οι φορολογικοί νόμοι, ωστόσο, διαφέρουν ανά κράτος. Για παράδειγμα, ορισμένα κράτη όπως το Wisconsin και το Illinois φορολογικού ενδιαφέροντος κέρδισαν σε όλα τα δάνεια της Muni, συμπεριλαμβανομένης της δικής τους, ενώ κράτη όπως η Καλιφόρνια και η Αριζόνα απαλλάσσουν τους τόκους από τους φόρους μόνο εάν ο επενδυτής κατοικεί στο κράτος έκδοσης.
Για παράδειγμα, να αναλάβει μια τοπική κυβέρνηση σε θέματα Καλιφόρνιας ένα δημοτικό ομόλογο για τη χρηματοδότηση ενός ψυχαγωγικού πάρκου. Ένας επενδυτής, John Smith, ο οποίος κατοικεί στην κατάσταση έκδοσης, αγοράζει το ομολογιακό όριο ονομαστικής αξίας 5.000 δολαρίων, το οποίο λήγει σε 2 χρόνια και έχει ετήσιο επιτόκιο 3% επί του κουπονιού. Στο τέλος καθενός από τα δύο έτη, ο επενδυτής λαμβάνει εισόδημα από τόκους 3% χ $ 5.000 = $ 150. Το εισόδημα αυτό δεν θα φορολογείται τόσο από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση όσο και από την κυβέρνηση. Μετά την ωρίμανση του ομολόγου, ο John Smith θα λάβει την αρχική κύρια επένδυσή του από την τοπική κυβέρνηση.
Η Ιντιάνα και η Φλόριντα είναι παραδείγματα κρατών που απαλλάσσουν τους τόκους από όλα τα ομόλογα του Μουνι, ανεξάρτητα από το κράτος έκδοσης. Τα κρατικά χρεόγραφα που εκδίδονται από την αμερικανική κυβέρνηση, δηλαδή το Αμερικάνικο Ταμιευτήριο και τα Προστατευόμενα Αμοιβαία Κεφάλαια (TIPS), πληρώνουν τόκους που είναι αφορολόγητοι σε κρατικό και τοπικό επίπεδο, αλλά όχι σε ομοσπονδιακό επίπεδο.
Σύμφωνα με την υπηρεσία εσωτερικών εσόδων (IRS), οι τόκοι από κρατική ή τοπική υποχρέωση μπορεί να είναι αφορολόγητοι ακόμη και αν η υποχρέωση δεν είναι ομολογία. Για παράδειγμα, οι τόκοι για ένα χρέος που αποδεικνύεται μόνο με μια συνηθισμένη γραπτή συμφωνία αγοράς και πώλησης μπορεί να είναι αφορολόγητες. Επίσης, οι τόκοι που καταβάλλονται από έναν ασφαλιστή για αθέτηση υποχρεώσεων από το κράτος ή την πολιτική υποδιαίρεση μπορούν να απαλλάσσονται από τον φόρο. Τα αμοιβαία κεφάλαια που διαθέτουν ένα μείγμα μετοχών και δημοτικών ομολόγων θα έχουν το μέρος των κερδών που προέρχονται από τα ομόλογα που απαλλάσσονται από φόρους σύμφωνα με τις ομοσπονδιακές οδηγίες για το φόρο εισοδήματος και ενδεχομένως απαλλαγμένα από κρατικούς φόρους, ανάλογα με τον τόπο από τον οποίο προέρχονται τα ομόλογα ή / και το κράτος του φορολογούμενου της κατοικίας.
Δεδομένου ότι οι φόροι χωρίς φόρο δεν υπόκεινται σε φόρο εισοδήματος, δεν περιλαμβάνονται στον υπολογισμό του προσαρμοσμένου ακαθάριστου εισοδήματος (AGI) για φορολογικούς σκοπούς. Οι εκδότες ή οι δανειστές που πληρώνουν πάνω από 10 δολάρια σε αφορολόγητους τόκους πρέπει να αναφέρουν τα εισοδήματα από τόκους τόσο στους φορολογούμενους όσο και στο IRS στο Έντυπο 1099-INT. Οι φορολογούμενοι ή οι δανειολήπτες, με τη σειρά τους, πρέπει να αναφέρουν αυτούς τους απαλλασσομένους από φόρους τόκους στο Έντυπο 1040 ή στο Έντυπο 1040Α. Το ποσό που εισπράχθηκε ως απαλλασσομένη από φόρους τόκος χρησιμοποιείται από το IRS για να καθορίσει το ποσό του επιδόματος κοινωνικής ασφάλισης του φορολογουμένου που υπόκειται σε φορολογία.
Όσο υψηλότερη είναι η οριακή φορολογική κλίμακα ενός επενδυτή, τόσο πιο πολύτιμοι και ωφέλιμοι φόροι είναι για τον επενδυτή. Μια αφορολόγητη επένδυση θα φέρει μια φορολογική ισοδύναμη απόδοση, η οποία συχνά είναι μεγαλύτερη από την τρέχουσα απόδοση, όπως καθορίζεται από τη φορολογική κατηγορία του επενδυτή. Η ισοδύναμη φορολογική απόδοση είναι το φορολογητέο επιτόκιο που θα απαιτούσε να παρέχει το ίδιο επιτόκιο μετά τη φορολογία. Η φορολογική ισοδύναμη απόδοση μιας απαλλασσόμενης από φόρους ομολόγου μπορεί να υπολογιστεί ως:
Ισοδύναμη φορολογική απόδοση = απόδοση απαλλασσόμενη από το φόρο / (1 - οριακός φορολογικός συντελεστής)
Για παράδειγμα, αν ο John Smith στο παραπάνω παράδειγμα εμπίπτει στη φορολογική κατηγορία 35%, η απόδοση 3% muni είναι ισοδύναμη με φορολογητέα ομολογία με απόδοση:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046 ή 4, 6%
Τι θα συμβεί αν ο John Smith ήταν στη φορολογική κλίμακα 22%; Η φορολογική ισοδύναμη απόδοση είναι:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038 ή 3, 8%
Όσο υψηλότερος είναι ο φορολογικός σας συντελεστής, τόσο υψηλότερη είναι η φορολογική ισοδύναμη απόδοση - αυτό δείχνει πώς οι αφορολόγητοι τίτλοι ταιριάζουν καλύτερα σε εκείνους που βρίσκονται σε υψηλότερες φορολογικές κλίμακες.
