Η πώληση της Δευτέρας αναδεικνύει τον αυξανόμενο κίνδυνο που αντιμετωπίζει η αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά τις επόμενες εβδομάδες, ενώ η τελική επιστροφή του 2019 εξαρτάται από τη μερική συμφωνία και την επαναφορά των τιμολογίων έναντι των κινεζικών αγαθών. Οι πρόσφατες αναφορές σχετικά με τις διαπραγματεύσεις έχουν βλάψει στην καλύτερη περίπτωση, με κάθε νέο σχόλιο του Λευκού Οίκου να αντικρούει μια προηγούμενη δήλωση. Ευτυχώς, η ημερομηνία εφαρμογής του τιμολογίου πλησιάζει γρήγορα, επιτρέποντας στους φορείς της αγοράς να ανταλλάσσουν τελικά την πραγματικότητα παρά με ψεύτικα νέα.
Τα αποθέματα της FAANG είναι ιδιαίτερα ευάλωτα σε αυτή τη διαδικασία και αντιπροσωπεύουν ένα τεράστιο τμήμα επενδυτικού κεφαλαίου που θα μετατραπεί στο νότο, εάν οι εμπορικές εντάσεις χρεωθούν το 2020. Αυτά τα θέματα ενδέχεται επίσης να αντιμετωπίσουν έντονες προκλήσεις κατά τη διάρκεια των προεδρικών εκλογών επειδή οι Δημοκρατικοί αμφισβητίες προτείνουν την κυβέρνηση πολιτικές που είναι ιδιαίτερα δυσμενείς για τη χρηματιστηριακή αγορά και τα κεφάλαια συνταξιοδότησης της Main Street.
Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο λήψης των κερδών του FAANG τις επόμενες εβδομάδες, ακόμη και αν οι συμμετέχοντες στο εμπορικό πόλεμο συμφωνούν σε μερικά δευτερεύοντα ζητήματα, όπως η ποσότητα σόγιας που η Κίνα είναι πρόθυμη να αγοράσει τα επόμενα χρόνια. Η εντυπωσιακή απόδοση του τέταρτου τριμήνου της αγοράς υποθέτει ότι τα τιμολόγια θα ανατραπούν, καταλήγοντας στην άμβλυνση της οικονομίας των ΗΠΑ σε ένα σημαντικό έτος για τους πολιτικούς. Κοιτάξτε κάτω εάν αυτό δεν συμβαίνει όπως αναμενόταν.
TradingView.com
Το στοιχείο Dow της Apple Inc. (AAPL) είναι ιδιαίτερα ευάλωτο στον εμπορικό πόλεμο, διότι εξαρτάται από τις κινεζικές πωλήσεις για τη δημιουργία κερδών και περιθωρίων. Το αποθεματικό ξεπέρασε από ένα υψηλό όλων των εποχών κοντά σε $ 269 τη Δευτέρα, κλείνοντας κάτω από τον απλό κινούμενο μέσο όρο των 20 ημερών (SMA) για πρώτη φορά από τις 27 Αυγούστου. Αυτή η κάμψη αντιστοιχούσε σε ένα bearish crossover σε εβδομαδιαία σχετική ισχύ, το απόθεμα θα εισέλθει σε μια περίοδο αδυναμίας που θα μπορούσε να διαρκέσει 10 εβδομάδες ή και περισσότερο.
Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής στον όγκο του ισοζυγίου (OBV) κυματίζει επίσης κόκκινη σημαία, συμπληρώνοντας και εισερχόμενοι σε κερδοφόρο φάση στις 18 Νοεμβρίου μετά την αποτυχία να τοποθετηθεί η κορυφή του Απριλίου 2019. Έχει επίσης αντιστραφεί κατά την επέκταση κατά 1.272 της μείωσης του 2018, η οποία είναι μια κοινή καμπή μετά από μια σημαντική έκρηξη. Και τα δύο τεχνικά στοιχεία αναμένουν χαμηλότερες τιμές, με τον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο (EMA) 50 ημερών στα 245 δολάρια που σηματοδοτεί τον πρώτο μειονεκτικό στόχο.
TradingView.com
Η Amazon.com, Inc. (AMZN) αντιμετωπίζει σημαντική έκθεση στην Κίνα, με τιμολόγια που επηρεάζουν τα κέρδη και τα περιθώρια κέρδους. Είναι επίσης ευάλωτη σε μια οικονομική ύφεση στην οποία οι καταναλωτές είναι πιθανό να δαπανήσουν λιγότερα χρήματα σε μη βασικά αγαθά. Η δράση για τις τιμές έλαβε γνώση αυτών των ανοιγμάτων από τον Αύγουστο, πέφτοντας στα ευθυγραμμισμένα EMA 50 ημερών και 200 ημερών. Ένα καλά καθορισμένο όριο συναλλαγών γύρω στα 1.680 δολάρια θα επηρεάσει πιθανώς την τάση του 2020 αν οι αρκούδες θα πάρουν τον έλεγχο, με μια κατανομή που θα δείξει πτώση προς 1.400 δολάρια.
Το OBV αποκαλύπτει υψηλά επίπεδα απάθειας δεδομένου ότι η αναπήδηση έληξε σε χαμηλότερο υψηλό τον Απρίλιο του 2019, λειοτρίβοντας πλαγίως για να μειωθεί για τους τελευταίους οκτώ μήνες. Αυτή η ενέργεια είναι ιδιαίτερα φτωχή, δεδομένου ότι έχουμε εισέλθει τώρα στην περίοδο των διακοπών, η οποία καταγράφει τις σημαντικότερες πωλήσεις του τομέα λιανικής του έτους. Επιπλέον, η αποτυχία να φθάσει ή να τοποθετηθεί σε όλες τις εποχές του 2018 σε υψηλά επίπεδα κοντά στα $ 2.050 σηματοδοτεί μια σημαντική απόκλιση, δεδομένης της ευρείας απόδοσης αναφοράς, αυξάνοντας τις πιθανότητες για ένα μακροπρόθεσμο μοντέλο κάλυψης που τερματίζει την πολυετή αγορά ταύρων.
TradingView.com
Η απόδοση του Facebook, Inc. (FB) 2019 φαίνεται να είναι ανοδική στην επιφάνεια, με μια εντυπωσιακή απόδοση 52% σε ετήσια βάση, αλλά η μακροπρόθεσμη διάρθρωση των τιμών είναι μέτρια, διότι το απόθεμα δεν κατάφερε να φτάσει ή να ανεβάσει το all- χρονικά υψηλά στα 219 δολάρια. Επιπλέον, το ράλι ανάκαμψης απέτυχε να καλύψει το κενό 40 σημείων που δημοσιεύτηκε στις 26 Ιουλίου 2018, αφού τα χαμένα κέρδη κατηγορήθηκαν για σκάνδαλα ιδιωτικής ζωής που έχουν καταστρέψει το εμπορικό σήμα της εταιρείας.
Το 2019 uptick αντιστράφηκε τον Ιούλιο, αφού διέσχισε το επίπεδο retracement 0, 666 Fibonacci, το οποίο σηματοδοτεί μια κρίσιμη καμπή στις κορυφές και τις σειρές συναλλαγών. Μόλις απέτυχε μια δεύτερη προσπάθεια να τοποθετηθεί αυτό το φράγμα, ενισχύοντας την αντίσταση που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει το τέλος της ανάκαμψης. Το OBV προσθέτει σε αυτή την προειδοποιητική ιστορία, με το ενδιαφέρον αγοράς να μειώνεται σε χαμηλότερο υψηλό τον Απρίλιο, ενώ δύο απόπειρες ξεμπλοκάρισμα απέτυχαν. Και τα δύο τεχνικά στοιχεία αυξάνουν τις πιθανότητες για χαμηλότερες τιμές το 2020.
Η κατώτατη γραμμή
Οι μετοχές της FAANG έχουν δημοσιεύσει ισχυρές αποδόσεις του τέταρτου τριμήνου, αλλά ο αγώνας μπορεί να φτάσει στο τέλος, λέγοντας στους επενδυτές να εξετάσουν το ενδεχόμενο να πάρουν κέρδη και να χτυπήσουν το περιθώριο.
