Κύριες κινήσεις
Η εταιρεία ανακοίνωσε τα τριμηνιαία κέρδη της τη Δευτέρα μετά το κλείσιμο του κουδουνιού, και οι αριθμοί ήταν άσχημοι. Το αλφάβητο έχασε τις προσδοκίες για έσοδα από τις συνολικές προσδοκίες των 1, 02 δισ. Δολαρίων και των κερδών κατά 0, 41 δολάρια ανά μετοχή, οι οποίες έφτασαν στα 36, 34 δισ. Δολάρια και 9, 50 ευρώ ανά μετοχή αντίστοιχα.
Η εταιρεία κατάφερε να κερδίσει τις εκτιμήσεις των κερδών της σε Non-GAAP ύψους 11, 90 δολ. Ανά μετοχή κατά 1, 74 δολάρια ανά μετοχή, αλλά οι έμποροι δεν φαινόταν να ενδιαφέρονται. Ήταν πολύ επικεντρωμένοι στο flop των εσόδων.
Τα περισσότερα έσοδα από το αλφάβητο - 84, 5% για να είναι ακριβή - προέρχονται από τη διαφήμιση. Επειδή είναι τόσο σημαντικό μέρος της επιχειρηματικής δραστηριότητας της εταιρείας, οι έμποροι παρακολουθούν την αύξηση των διαφημιστικών πωλήσεων σαν γεράκι και τείνουν να φαίνονται πανικοβλητά όταν οι ρυθμοί ανάπτυξης επιβραδυνθούν, όπως έκαναν το τελευταίο τρίμηνο.
Η αύξηση των διαφημιστικών πωλήσεων επιβραδύνθηκε για το παρελθόν έτος, αλλά το Q1 του 2019 σημείωσε την ταχύτερη πτώση. Εδώ είναι οι αριθμοί για τα τελευταία πέντε τρίμηνα:
- Q1 2018: ανάπτυξη 24, 4% Q2 2018: ανάπτυξη 23, 9% Q3 2018: αύξηση 20, 3% Q4 2018: ανάπτυξη 19, 9% Q1 2019: ανάπτυξη 15, 3%
Όπως βλέπετε, το 4ο τρίμηνο του 2018 ήταν η πρώτη φορά που η ανάπτυξη έπεσε κάτω από 20% και ο ρυθμός ανάπτυξης κατά 15, 3% το α 'τρίμηνο του 2019 είναι εντελώς απογοητευτικός σε σχέση με το παρελθόν.
Όπως μπορείτε να δείτε στο διάγραμμα πέντε λεπτών που ακολουθεί, οι έμποροι συντρίμουν το απόθεμα αλφάβητου κατά τη διάρκεια των συναλλαγών μετά την ημ. (Το κίτρινο σκιασμένο τμήμα) τη Δευτέρα όταν άκουσαν τα νέα. Απλώς πήρε τις αρκούδες 10 λεπτά από τις 4:00 μ.μ. έως τις 4:10 μ.μ. EDT για να σπρώξει το απόθεμα από υψηλό μετά από ώρες ύψους $ 1.297 σε $ 1.236 και τα πράγματα χειροτέρευσαν από εκεί. Αυτή η μείωση μιας ημέρας είναι η χειρότερη για το απόθεμα αλφάβητου από το 2008.
S & P 500
Το S & P 500 έκλεισε σε νέο υψηλό όλων των εποχών για δεύτερη συνεχή μέρα. Χάρη στην καταστροφή που ήταν σήμερα το απόθεμα αλφάβητου, ο δείκτης δεν μπόρεσε να προσθέσει πολλά στα χθεσινά κέρδη, αλλά ήταν σε θέση να αναρριχηθεί κατά 0, 1% για να κλείσει στα 2.945, 83.
Εκπληκτικά, το αλφάβητο δεν ήταν ο χειρότερος ερμηνευτής του S & P 500 σήμερα. Η Diamond Offshore Drilling, Inc. (DO) πήρε την τιμή αυτή, μειώνοντας το 9, 42% σήμερα, λόγω των χθεσινών κερδών που προκάλεσαν ζημίες. Φαίνεται ότι οι έμποροι εξακολουθούν να ανησυχούν ότι οι τιμές του αργού πετρελαίου δεν πρόκειται να αυξηθούν αρκετά ώστε να αυξήσουν τα κέρδη τους στον κλάδο της πετρελαϊκής εξερεύνησης.
Από τη θετική πλευρά, οι εταιρείες S & P 500 (STX), General Electric Company (GE) και Mohawk Industries, Inc. (MHK) οδήγησαν όλα τα στοιχεία του S & P 500 με κέρδη 7, 52%, 4, 52% και 4, 36% αντίστοιχα.
:
Τι είναι μετά από τις ώρες συναλλαγών και μπορείτε να το εμπόριο αυτή τη στιγμή;
Αναλογία PEG: Καθορισμός του ρυθμού αύξησης των κερδών της εταιρείας
Ποιες είναι οι βασικές διαφορές μεταξύ των δηλώσεων Pro Forma και των δηλώσεων GAAP;
Δείκτες κινδύνου - Περιθώριο χρέους
Καθώς το S & P 500 αναρρώνει πίσω σε ένα νέο υψηλό όλων των εποχών, έχω παρακολουθήσει τα επίπεδα των χρεωστικών περιθωρίων για να δούμε αν η πολεμική πορεία του 2019 θα είχε τόσο πολύ buy-in όσο η ανοδική πορεία του 2018. Δυστυχώς, δεν μοιάζει με αυτό που κάνει αυτή τη στιγμή.
Αυτό δεν σημαίνει ότι το S & P 500 δεν μπορεί ή δεν θα ανέβει ψηλότερα. Υπάρχει προφανώς έντονη ορμή στην αγορά. Διαφορετικά, ο δείκτης δεν θα είχε φθάσει σε νέα ενδο-ημερήσια υψηλή τιμή 2.949, 52 τη Δευτέρα. Απλώς σημαίνει ότι οι έμποροι - βασισμένοι σε αυτό που βλέπω στους αριθμούς των χρεωστικών περιθωρίων - δεν φαίνεται να είναι τόσο πρόθυμοι να αυξήσουν τη μόχλευση στα χαρτοφυλάκιά τους σήμερα όπως ήταν το 2018.
Οι έμποροι μπορούν να αυξήσουν τη μόχλευση στα χαρτοφυλάκιά τους δανεισйки μέχρι και το 50% της τιμής αγοράς ενός αποθέματος - σύμφωνα με τον Κανονισμό Τ του Συμβουλίου της Federal Reserve. Αυτό σημαίνει ότι εάν ένα απόθεμα κοστίζει 100 δολάρια, ένας έμπορος πρέπει να επενδύσει μόνο 50 δολάρια από δικά του χρήματα για να αγοράσει το απόθεμα. Μπορεί να δανειστεί τα άλλα 50 δολάρια από το μεσίτη της. Ο δανεισμός χρημάτων για την αγορά αποθεμάτων αναφέρεται ως αγορά στο περιθώριο και το χρηματικό ποσό που ένας έμπορος έχει δανειστεί για να αγοράσει μετοχές ονομάζεται "χρέος περιθωρίου".
Μου αρέσει να παρακολουθώ το συνολικό ποσό του χρέους περιθωρίου που χρησιμοποιείται για να αγοράσει μετοχές στην αγορά για να πάρετε μια αίσθηση όχι μόνο για το πόση ζήτηση υπάρχει στη Wall Street, αλλά και για το πόσο σίγουροι είναι οι έμποροι. Οι έμπιστοι έμποροι τείνουν να δανείζονται περισσότερο επειδή γνωρίζουν ότι η αυξημένη μόχλευση μπορεί να ενισχύσει την απόδοση της επένδυσής τους. Οι νευρικοί έμποροι τείνουν να δανείζονται λιγότερο επειδή γνωρίζουν ότι η αυξημένη μόχλευση μπορεί επίσης να ενισχύσει τις απώλειές τους.
Το χρέος των περιθωρίων αυξήθηκε δραματικά κατά τη διάρκεια της ταύτισης του 2018 - φθάνοντας σε ένα υψηλό όλων των εποχών ύψους $ 668.940.000.000 τον Μάιο του 2018 - προτού αρχίσει να ξεκουραστεί στα μέσα του 2018. Μετά το ξεπέρασμα των $ 554.285.000.000 τον Δεκέμβριο του 2018, το περιθώριο χρέους άρχισε να ανακάμπτει για λίγους μήνες στις αρχές του 2019. Ωστόσο, η αύξηση του δανεισμού δεν πραγματοποιήθηκε κατά τη διάρκεια του Μαρτίου, καθώς το χρέος περιθωρίου μειώθηκε από $ 581.205.000.000 το Φεβρουάριο σε επίπεδο $ 574.013.000.000.
Δυστυχώς, η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικής Βιομηχανίας (FINRA) απελευθερώνει τα στοιχεία για το χρέος περιθωρίου ένα μήνα μετά το γεγονός. Γι 'αυτό μόλις βλέπουμε τα στοιχεία για τον Μάρτιο. Θα πρέπει να περιμένουμε μέχρι την τελευταία εβδομάδα τον Μάιο για να δούμε τα στοιχεία του Απριλίου.
Αυτό δεν ήταν μια τεράστια πτώση και μπορεί να καταλήξει να είναι μια βραχυπρόθεσμη αποτυχία στη μέση μιας πιο μακροπρόθεσμης ανοδικής πορείας, αλλά αξίζει να σημειωθεί. Οι έμποροι είναι πιο προσεκτικοί το 2019 από ότι ήταν το 2018.
:
Πόσο μπορώ να δανειστώ με έναν λογαριασμό περιθωρίου;
Ο Buffett προειδοποιεί τους επενδυτές να αποφύγουν να δανειστούν χρήματα για να αγοράσουν αποθέματα
Μια «τεράστια θύελλα» της πίστωσης απειλεί επενδυτές μετοχών
Κατώτατη γραμμή - Κέρδη Giveth και παίρνει μακριά
Αυτή η εποχή των κερδών ήταν άγρια μέχρι στιγμής. Είδαμε το αλφάβητο να απογοητεύεται και να αποκαλύπτεται σήμερα, αλλά είδαμε επίσης εταιρείες όπως η Mastercard Incorporated (MA) και η Pfizer Inc. (PFE) να νικήσουν τις προσδοκίες και το χάσμα υψηλότερο.
Σε γενικές γραμμές, οι θετικές εκπλήξεις κερδών έχουν καταφέρει να άρει τους γενικούς δείκτες της αγοράς, αλλά οι μεγάλες αδυναμίες έχουν υπενθυμίσει ότι πρέπει να είμαστε διαρκώς επαγρυπνοί με τα αποθέματα των χαρτοφυλακίων μας.
