Οι μετοχές της τεχνολογικής γίγαντας Apple Inc. (AAPL), η οποία είχε καταστεί η πρώτη δημόσια εταιρεία με έδρα τις ΗΠΑ με ανώτατο όριο αγοράς πάνω από 1 τρισεκατομμύριο δολαρίων, έκλεισαν στις 8 Ιανουαρίου 2019 χαμηλότερα κατά 35, 4% τον Οκτώβρη. Όπως φαίνεται στον παρακάτω πίνακα, η Apple ασκεί σημαντική επιρροή στην απόδοση των δεικτών αγοραίας κεφαλαιοποίησης με βάση την κεφαλαιοποίηση, των δεικτών και των δεικτών ETF. Επιπλέον, ο δείκτης τομέα τεχνολογίας πληροφοριών S & P ποτέ δεν ξεπέρασε τον συνολικό δείκτη S & P 500 (SPX) όταν η Apple μειώθηκε κατά περισσότερο από 30%, σύμφωνα με την Bank of America Merrill Lynch.
Η στάθμιση της Apple σε βασικούς δείκτες, ETF
- (FTEC): 15.16% Εμπλουτισμένη τεχνολογία πληροφορικής ETF (VGT): 15.69% Εμπορικό σήμα ETF (SPY): 3.37% Invesco QQQ Trust (QQQ): 9.68% Επιλογή Τεχνολογίας Κλάδος SPDR (XLK): 16, 77%
Πηγή: ETF.com
Σημασία για τους επενδυτές
Ενώ το SPY έχει σχεδιαστεί για να παρακολουθεί την απόδοση του S & P 500, το QQQ ακολουθεί τον δείκτη Nasdaq 100 (NDX). Σύμφωνα με την BofAML, η Apple παρουσίασε το 20, 5% της αγοραίας αξίας του τομέα τεχνολογίας στο αποκορύφωμά της τον Οκτώβριο του 2018, μειώνοντας σημαντικά από 27, 3% στην κορυφή του 2012, σημειώνει η έκθεση.
Το πρόσφατο selloff στην Apple είναι αποτέλεσμα τόσο των εταιρικών όσο και των μακροοικονομικών παραγόντων, σύμφωνα με το BofAML, το οποίο καταλήγει στο συμπέρασμα ότι "ο Tech δεν θα είναι πιθανόν U / P όσο έκανε το 2012". Αντίθετα, λένε, "Παραμένουμε υπέρβαροι από την τεχνολογία, καθώς οι αποτιμήσεις εξαργυρώνουν ήδη μεγάλο μέρος του κινδύνου για την τεχνολογία".
"Ο κλάδος της τεχνολογίας S & P 500 δεν έχει ξεπεράσει ποτέ το S & P 500 όταν η AAPL έχει πέσει κατά περισσότερο από 30%." - Τράπεζα της Αμερικής Merrill Lynch
Από τότε που έγινε η μεγαλύτερη εταιρεία παγκοσμίως από το ανώτατο όριο της αγοράς το 2011, η Apple είχε τρεις μεγάλες selloffs, ανά BofAML. Μείωσε κατά 44, 4% από Σεπτέμβριο 2012 έως Απρίλιο 2013, οπότε ο τομέας τεχνολογίας εμφάνισε χαμηλότερη απόδοση από το S & P 500 κατά 18 ποσοστιαίες μονάδες. Ενώ η Apple μειώθηκε κατά 32, 1% από το Φεβρουάριο του 2015 έως τον Μάιο του 2016, η τεχνολογία υπολο- γίστηκε με 8 ποσοστιαίες μονάδες. Κατά την πτώση της τάξης του 36, 3% από την Apple από το υψηλό όλων των εποχών στο ενδοεπιχειρηματικό trading στις 3 Οκτωβρίου 2018 στο κλείσιμο στις 7 Ιανουαρίου 2019, η τεχνολογία έχει υποφέρει κατά 5, 5 ποσοστιαίες μονάδες.
Το ξεκίνημα το 2012-13 οφείλεται στις ανησυχίες για την έλλειψη καινοτομίας στην Apple, ενώ η επιβράδυνση της ανάπτυξης στην Κίνα, η οποία ήταν η ταχύτερα αναπτυσσόμενη αγορά της Apple, άγγιξε την πτώση του 2015-16 ανά BofAML. Οι αναλυτές της εταιρείας εκτιμούν ότι το 60% της πρόσφατης περικοπής των εσόδων κατά 7, 7% από την Apple είναι αποτέλεσμα της μείωσης κατά 23% των προβλεπόμενων πωλήσεων στην Κίνα.
Το απόθεμα της Apple κατέχεται από 260 αμερικανικά ETF και αντιπροσωπεύει, κατά μέσο όρο, το 2, 93% της αξίας χαρτοφυλακίου των ETF που βασίζονται στις Η.Π.Α. ανά ETF.com. Η ίδια πηγή υπολογίζει ότι 291, 8 εκατομμύρια μετοχές της Apple κατέχονται από ETFs, το οποίο αντιπροσωπεύει περίπου το 6% των μετοχών της. Συνολικά, τα ιδρύματα κατέχουν το 59, 9% των μετοχών της Apple, σύμφωνα με την Fidelity. Αυτά περιλαμβάνουν τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ΕΙΕΕ και άλλους διαχειριστές επενδύσεων.
Κοιτάω μπροστά
"Νομίζουμε ότι η αγορά ήδη τιμολογεί σε μεγάλο βαθμό τον κίνδυνο για την τεχνολογία… υποδεικνύοντας ελκυστικές αναλογίες κινδύνου-ανταμοιβής από εδώ, ειδικά αν έχουμε μια ευνοϊκή εμπορική συμφωνία με την Κίνα", καταλήγει η έκθεση. Επίσης, επειδή "η αγορά των smartphone είναι πολύ πιο ώριμη τώρα από ό, τι ήταν πίσω το 2012-13… η επιβράδυνση των πωλήσεων τηλεφώνου θέτει σε μικρότερο κίνδυνο τον τομέα σήμερα", λέει ο BofAML.
Αν η μετοχή της Apple έχει πραγματικά χτυπήσει μια χαμηλή, πρόσφατη ιστορία υποδηλώνει ότι ο τομέας της τεχνολογίας είναι έτοιμος για σημαντική υπεραπόδοση. Μετά τις καμπές της Apple το 2013 και το 2016, ο τομέας τεχνολογίας ξεπέρασε το S & P 500 τους επόμενους 12 μήνες κατά 7, 2 και 21, 9 ποσοστιαίες μονάδες, αντίστοιχα, ανά έκθεση. Εξαιρουμένης της Apple, η υπόλοιπη τεχνολογία ξεπέρασε κατά 2, 1 και 10, 7 ποσοστιαίες μονάδες, αντίστοιχα, κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων.
Ωστόσο, εάν η παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη συνεχίσει να επιβραδύνεται και εάν οι εμπορικές συγκρούσεις εξακολουθούν να υφίστανται μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας, οι προοπτικές για την Apple και τον τομέα τεχνολογίας στο σύνολό της θα παραμείνουν συννεφιασμένες.
