Το Dow Component της Apple Inc (AAPL) έχει εκπλήξει μελαγχολικούς μετόχους τους τελευταίους δύο μήνες, που πωλούν πάνω από 60 μονάδες μετά από να χτυπήσει ένα υψηλό όλων των εποχών λίγο πάνω από $ 233. Οι απόπειρες αναπήδησης αποτυγχάνουν δυστυχώς σε όλη αυτή την περίοδο ανησυχίας, αναγκάζοντας τους αγοραστές βουτιά να σταματήσουν έξω ή να υποστούν απότομες απώλειες. Και επικίνδυνες, οι μακροχρόνιες αναγνώσεις σχετικής αντοχής δεν έχουν φθάσει ακόμη επίπεδα υπερβάλλουσας, αυξάνοντας το φάσμα ακόμη χαμηλότερων τιμών το 2019.
Ωστόσο, κάντε ένα γιγαντιαίο βήμα πίσω από το βραχυπρόθεσμο χάος και είναι σαφές ότι η μακροπρόθεσμη ανοδική πορεία παραμένει πλήρως άθικτη. Στην πραγματικότητα, το απόθεμα εξακολουθεί να διαπραγματεύεται πολύ πάνω από τους εκθετικούς κινούμενους μέσους (EMA) των 50 και 200 μηνών, οι οποίοι σηματοδοτούν τις πρωταρχικές διαχωριστικές γραμμές μεταξύ των ταυρομαχιών των ταύρων και των αναγκών της αγοράς. Με τη σειρά του, αυτή η πολυετής διάρθρωση των τιμών προβλέπει ότι η τρέχουσα ύφεση θα προσφέρει τελικά μια ιστορική ευκαιρία αγοράς, παράλληλα με δραματικές ανακατατάξεις το 2009, το 2013 και το 2016.
Πώς μπορεί η βραχυπρόθεσμη δράση για τις τιμές να αισθάνεται τόσο άσχημα, ενώ οι μακροπρόθεσμες προοπτικές φαίνονται τόσο διογκωμένες; Πρόκειται για θέμα αναλογικότητας, μιας κακώς κατανοητής τεχνικής ιδέας που λέγεται απόλυτα στην αγορά, "όσο μεγαλύτερη είναι η κίνηση, τόσο ευρύτερη είναι η βάση". Το απόθεμα της Apple σημείωσε άνοδο άνω του 160% σε λίγο περισσότερο από δύο χρόνια και τώρα χρειάζεται να τινάξει έξω από τους μετόχους με το πάτημα του κουμπιού επαναφοράς πριν ξεκινήσει η επόμενη διαδρομή ταύρων.
Μακροπρόθεσμος χάρτης AAPL (2008 - 2018)
TradingView.com
Το απόθεμα ξεπέρασε τον Ιανουάριο του 2009 με ρυθμό 11, 17 δισεκατομμυρίων και ξεκίνησε σε μια ιστορική ανοδική πορεία που σταμάτησε στα $ 100 το Σεπτέμβριο του 2012. Έπεσε πάνω από 40% τον Απρίλιο του 2013, έχτισε βάση για το 50μηνο EMA και έβγαλε σε ένα ράλι που ξεπέρασε το προηγούμενο υψηλό κατά 34 πόντους στην κορυφή του 2015. Η επακόλουθη μείωση έπεσε περισσότερο από 30% σε 15 μήνες πριν βρεθεί η υποστήριξη στο 50μηνο EMA για δεύτερη φορά σε τρία χρόνια.
Η κάμψη που ξεκίνησε τον Οκτώβριο του 2018, έχασε το 28% περίπου της τιμής της Apple σε μόλις δύο μήνες, ποσοστό χαμηλότερο και συντομότερο από το 2013 ή το 2016. Ωστόσο, το βάθος της διόρθωσης πλησιάζει εκείνα μειώνεται, υποδηλώνοντας ότι ένα εμπορεύσιμο χαμηλό θα έρθει μεταξύ $ 140 και $ 160. Φυσικά, άλλοι παράγοντες μπορούν να επηρεάσουν την ενδεχόμενη ανάκαμψη, γεγονός που μας φέρνει πίσω στο θέμα της αναλογικότητας.
Το κύμα ράλι που ξεκίνησε το 2016 έφερε 144 πόντους, σε σύγκριση με 79 πόντους για το 2013 έως το 2015 και 90 για το 2008 με το 2012. Η μεγαλύτερη κίνηση προτείνει μια ευρύτερη βάση αυτή τη φορά. Ένα πλέγμα συσκότισης Fibonacci εκτεταμένο σε όλη την παρακμή προσφέρει μια λογική μέθοδο για να αξιολογήσει το δυναμικό pullback καθώς και να αποκαλύψει κρυμμένα σήματα αγοράς. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα όταν τα επίπεδα του πλέγματος ευθυγραμμίζονται με άλλες ιδιότητες του χάρτη.
Το 50μηνο EMA έχει πλέον ανυψωθεί στο επίπεδο retracement.618, υπογραμμίζοντας την ισχυρή υποστήριξη περίπου $ 150. Μια αναστροφή κοντά στην εν λόγω ζώνη τιμών θα παρακολουθούσε τις ανατροπές του 2013 και του 2016, υποδεικνύοντας ότι οι νέες μακριές θέσεις θα επωφεληθούν από ένα δραματικό κύμα ανάκαμψης. Αυτό το τελικό σημείο θα έφερε επίσης το ποσοστό της διόρθωσης σε συνάρτηση με προηγούμενες κάμψεις, προσθέτοντας προγνωστική δύναμη.
Η ανάλυση του χρόνου και του κύκλου αναφέρει επίσης ότι οι υποψήφιοι αγοραστές παραμένουν σε αμυντική κατάσταση για τρία χρόνια. Πρώτον, η διόρθωση διήρκεσε μόλις δύο μήνες, που είναι πολύ μικρότερη από τις ενσαρκώσεις του 2013 ή του 2016. Δεύτερον, οι μετοχές της Apple δαπάνησαν τρεις έως τέσσερις μήνες για να ολοκληρώσουν τα σχέδια βάσης αφού εκτύπωσαν τα χαμηλότερα χαμηλά επίπεδα σε προηγούμενα γεγονότα. Τρίτον, ο μηνιαίος ταλαντωτής στοχαστικών παραμένει κολλημένος σε ένα σήμα πώλησης που δεν έχει ακόμη φτάσει στο επίπεδο υπερπλήρωσης (ορθογώνια). Δεν είχε σημασία το 2016, αλλά αυτή η διόρθωση διήρκεσε πολύ περισσότερο από την προηγούμενη.
Η κατώτατη γραμμή
Το απόθεμα της Apple παραμένει σε μακροπρόθεσμη ανοδική πορεία, αλλά δεν φαίνεται ότι η τρέχουσα διόρθωση έχει φτάσει σε στόχους χρόνου ή τιμών. Ως αποτέλεσμα, οι έξυπνοι έμποροι και οι κάτοχοι μετοχών ενδέχεται να επιθυμούν να πουλήσουν την επόμενη αναπήδηση και να περιμένουν χαμηλότερο χαμηλό επίπεδο που να ανταποκρίνεται στους τεχνικούς στόχους.
