Οι έμποροι βασικών προϊόντων ευδοκιμούν σε αγορές υψηλής ρευστότητας που παρέχουν εύκολη πρόσβαση στις πιο δημοφιλείς συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στον κόσμο. Τα χαμηλότερα περιθώρια προσφοράς / ζήτησης σε αυτούς τους χώρους μειώνουν την ολίσθηση κατά την είσοδο και την έξοδο, αυξάνοντας έτσι το δυναμικό κέρδους. Εν τω μεταξύ, λιγότερο ακανόνιστη δράση για τις τιμές υποστηρίζει τη βραχυπρόθεσμη συναλλαγή εντός και εκτός διάρκειας, καθώς και τη μακροπρόθεσμη διαπραγμάτευση θέσεων και το χρονοδιάγραμμα της αγοράς.
Οι νέοι συμμετέχοντες συχνά συγχέουν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με δείκτες και χρηματοοικονομικά συμβόλαια, συμπεριλαμβανομένων των S & P 500, Eurodollar και 10-year Treasury Notes. Τα εμπορεύματα αντιπροσωπεύουν πραγματικές φυσικές ουσίες που μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν σε τοπικές αγορές. Προέρχονται από τη Γη ή από την κορυφή - και όχι από το μυαλό των μαθηματικών της Wall Street. Τα εμπορεύματα έχουν φυσικούς περιορισμούς προσφοράς και ζήτησης που επηρεάζουν την τιμολόγηση, ενώ τα χρηματοπιστωτικά μέσα μπορούν να δημιουργηθούν από αριθμούς σε ένα υπολογιστικό φύλλο.
Βασικές τακτικές
- Το Chicago Mercantile Group κατατάσσεται ως η κορυφαία χρηματιστηριακή αγορά στον κόσμο, που διαχειρίζεται τρία δισεκατομμύρια συμβόλαια ετησίως στο ύψος των $ 1 τετρακονταρίων. Όπως όλες οι παγκόσμιες αγορές, ο όγκος των μελλοντικών εμπορικών συναλλαγών επί εμπορευμάτων και το ανοιχτό ενδιαφέρον κυμαίνονται ανάλογα με πολιτικά, οικονομικά και φυσικά γεγονότα οι καιρικές συνθήκες.Οι επιχειρήσεις προσελκύουν παίκτες με θεμελιώδη προσανατολισμό, συμπεριλαμβανομένων των hedgers της βιομηχανίας που χρησιμοποιούν τεχνικές αναλύσεις για να προβλέψουν την κατεύθυνση των τιμών. Τα κορυφαία πέντε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης περιλαμβάνουν αργό πετρέλαιο, καλαμπόκι, φυσικό αέριο, σόγια και σιτάρι.
CME Group: Επισκόπηση
Το Chicago Mercantile Group (CME) κατατάσσεται ως η κορυφαία χρηματιστηριακή αγορά στον κόσμο, χειρίζοντας τρία δισεκατομμύρια συμβόλαια ετησίως. Αυτό ανέρχεται σε περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε διαπραγμάτευση. Ο όμιλος σχηματίστηκε μετά από δεκαετία ενοποίησης που προσέθεσε το Συμβούλιο Εμπορίου του Σικάγου (CBOT), το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης (NYMEX), το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγου (COMEX) και το Συμβούλιο Εμπορίου του Kansas City (KCBOT).
Η ανταλλαγή ιδρύθηκε το 1898 ως το Σικάγο Βούτυρο και το Διοικητικό Συμβούλιο των Ωοθηκών έως ότου άλλαξε το όνομα το 1919. Τα πρώτα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εκδόθηκαν στις αρχές της δεκαετίας του 1960 και αργότερα προστέθηκαν τα χρηματοπιστωτικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και συναλλάγματος ακολουθούμενα από συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων και ομολόγων.
Προσδιορισμός κορυφαίων αγορών εμπορευμάτων
Όπως όλες οι παγκόσμιες αγορές, ο όγκος των μελλοντικών εμπορικών συναλλαγών επί εμπορευμάτων και το ανοιχτό ενδιαφέρον κυμαίνονται ανάλογα με τα πολιτικά, οικονομικά και φυσικά γεγονότα, συμπεριλαμβανομένου του καιρού. Για παράδειγμα, μια ξηρασία στα μεσοδυτικά ύδατα μπορεί να δημιουργήσει ισχυρές τάσεις στο γεωργικό μέλλον, προσελκύοντας κεφάλαια από άλλους χώρους μελλοντικής εκπλήρωσης.
Η μεταβλητότητα τείνει να αυξάνεται σταδιακά και να μειώνεται σε μεγάλες χρονικές περιόδους. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι τάσεις των εμπορευμάτων εξελίσσονται αργά και μπορούν να διαρκέσουν για χρόνια και δεκαετίες και όχι εβδομάδες ή μήνες. Η συνδυασμένη συναλλαγή ανέφερε τα πέντε κορυφαία συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων από το τέλος της διαπραγμάτευσης στις 26 Νοεμβρίου 2019 ως εξής:
|
Εμπόρευμα |
Μέση ημερήσια ένταση (ADV) |
Ανοιχτό ενδιαφέρον |
|
Πετρέλαιο (WTI) |
687, 479 |
2, 187, 168 |
|
Καλαμπόκι |
532, 269 | 1.505.976 |
| Το μέλλον του φυσικού αερίου Henry Hub | 466, 455 | 1, 233, 792 |
|
Σόγια |
192, 684 | 807, 569 |
| Chicago SRW Σιτάρι Μέλλον | 134, 676 | 357, 978 |
Μακροπρόθεσμη προβολή στις κορυφαίες συμβάσεις
Οι δεκαετές χάρτες τιμών παρέχουν μια σταθερή τεχνική βάση για τους εμπόρους και τους χρονομετρητές της αγοράς που θέλουν να παίξουν αυτά τα πολύ υγρό όργανα. Ενώ τα βασικά προϊόντα προσελκύουν βασικά προσανατολισμένους παίκτες, συμπεριλαμβανομένων των hedgers της βιομηχανίας, η τεχνική ανάλυση χρησιμοποιείται ευρέως για την πρόβλεψη της κατεύθυνσης των τιμών. Στην πραγματικότητα, η σύγχρονη χαρτογράφηση έχει ιστορική προέλευση στις αγορές ολλανδικών τουλιπών του 17ου αιώνα και στις αγορές ιαπωνικού ρυζιού του 18ου αιώνα.
Η τεχνική ανάλυση χρησιμοποιείται ευρέως για την πρόβλεψη της κατεύθυνσης των τιμών για συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Μηνιαίο διάγραμμα αργού πετρελαίου
Τα συμβόλαια αργού πετρελαίου χτύπησαν το υψηλό όλων των εποχών στα 147, 27 δολάρια τον Ιούνιο του 2008 και πωλήθηκαν στα 30 πρώτα χρόνια κατά τη διάρκεια της οικονομικής κατάρρευσης. Ανακάλυψε περίπου το 70% της απότομης πτώσης στην κορυφή του 2011 και έπεσε σε ένα εύρος διαπραγμάτευσης, οριοθετημένο από τα 112 δολάρια στην ανοδική κατεύθυνση και τα 80 δολάρια στα αρνητικά. Η σύμβαση έσπασε το 2014 και εισήλθε σε μια απότομη πτωτική πορεία που δοκιμάζει το χαμηλό της αγοράς μεριδίων το τρίτο τρίμηνο του 2015. Μια νέα ανοδική πορεία ξεκίνησε στα μέσα του τέλους του 2017, χτυπώντας τα υψηλά 80s τον Οκτώβριο του 2018 πριν ισοπεδωθεί στα υψηλά 50s στα τέλη Νοεμβρίου 2019.
Μηνιαίο διάγραμμα καλαμποκιού
Τα συμβόλαια καλαμποκιού έπεσαν στον ύπνο μεταξύ του 1998 και του 2006, χαράζοντας ένα μακρύ στρογγυλεμένο βυθό που προσέλκυσε περιορισμένο ενδιαφέρον. Εμφανίστηκε ισχυρή ανοδική πορεία κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2006, ανεβαίνοντας κάθετα στην κορυφή του 2008 πάνω από 7, 00 δολάρια. Το συμβόλαιο έχασε περισσότερο από το ήμισυ της αξίας του κατά την οικονομική κατάρρευση, βρίσκοντας στήριξη κοντά σε 3, 00 δολάρια και εισερχόμενο σε κύμα ανάκαμψης που ξεπέρασε τα $ 8, 50 στα μέσα του 2012. Η επακόλουθη πτώση υποχώρησε τέσσερα χρόνια κέρδη, το δεύτερο εξάμηνο του 2014. Η ήσυχη ενέργεια που βασίζεται από τότε μπορεί να διαρκέσει μέχρι το 2016 ή και περισσότερο, με την επόμενη ανοδική πορεία να βρίσκει σημαντική αντίσταση πάνω από 6, 00 δολάρια. Αυτές οι τιμές μειώθηκαν σε περίπου 4 δολάρια μέχρι τον Νοέμβριο του 2019.
Μηνιαίο Διάγραμμα Φυσικού Αερίου
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης φυσικού αερίου σε αντίθεση με άλλες αγορές ενέργειας ή βασικών εμπορευμάτων, με 20ετή σειρά κάθετων αιχμών που έχουν καταργηθεί όσο πιο γρήγορα εμφανίζονται. Οι συγκεντρώσεις άνω των $ 10 το 1996, το 2001, το 2006 και το 2008 συναντήθηκαν με μεγάλη αντίσταση που προκάλεσε σχεδόν 100% αντιστάσεις για το επόμενο ένα ή δύο χρόνια. Από τα τέλη Νοεμβρίου του 2019, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για φυσικό αέριο διαπραγματεύονταν γύρω στο 2, 50 δολάρια.
Μηνιαίο Διάγραμμα Σόγιας
Τα συμβόλαια σόγιας έφθασαν στο χαμηλότερο σημείο της δεκαετίας μεταξύ 1999 και 2002. Στη συνέχεια, η σύμβαση σημείωσε έντονη ανοδική πορεία που σημείωσε κατακόρυφες κορυφές ράλι το 2004, το 2008 και το 2012. Το δεύτερο εξάμηνο του 2012 κατέγραψε χαμηλότερη τάση προς τα κάτω το 2014. Η πτώση έληξε λίγο πάνω από το χαμηλό του 2009. Μέχρι τα τέλη Νοεμβρίου του 2018, οι τιμές σημείωσαν άνοδο άνω των 27 δολαρίων. Από τον Νοέμβριο του 2019, τα συμβόλαια σόγιας διαπραγματεύονταν σε περίπου 9 δολάρια το καράβι.
Μηνιαίο γράφημα σιταριού
Τα συμβόλαια σίτου που πωλήθηκαν το 1999 και έφεραν ένα στρογγυλεμένο βυθό που εξακολούθησε το 2007. Η σύμβαση πήγε κάθετα στο 2008, χτυπώντας ένα παραβολικό υψηλό όλων των εποχών κοντά στα 12, 00 δολάρια και καταρρέοντας σε μια εξίσου άγρια πτωτική τάση, αφήνοντας το 100% του ράλι σε μόλις δύο χρόνια. Το συμβόλαιο υποχώρησε στα τέλη του 2009, μεταφέροντας τα δύο τρίτα της πτώσης σε ένα τριετές διπλό top μοτίβο που έσπασε την υποστήριξη στα 6, 00 δολάρια το 2014. Η επακόλουθη πτωτική τάση έχει δοκιμάσει 3, 00 δολάρια για σχεδόν ένα χρόνο, με το επίπεδο αυτό να υποστηρίζει περισσότερο από μια δεκαετία. Τα συμβόλαια σίτου σχεδόν διπλασιάστηκαν, φτάνοντας σχεδόν τα 6 δολ. Από τον Νοέμβριο του 2019.
Η κατώτατη γραμμή
Το αργό πετρέλαιο οδηγεί το πακέτο ως την πιο υγρή αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων που ακολουθείται από καλαμπόκι και φυσικό αέριο. Τα γεωργικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης τείνουν να παράγουν τον υψηλότερο όγκο σε περιόδους χαμηλού στρες στις ενεργειακές κοιλότητες, ενώ τα συμβόλαια χρυσού έχουν περάσει από κύκλους άνθησης και αποτυχίας που επηρεάζουν σημαντικά το ανοιχτό ενδιαφέρον. Σήμερα είναι η έβδομη πιο διαπραγματεύσιμη σύμβαση εμπορευμάτων, ακριβώς πίσω από την RBOB Benzoline.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Συναλλαγές μελλοντικών συναλλαγών & εμπορευμάτων
Ένας γρήγορος οδηγός για τα αποσπάσματα υπολοίπων
Εμπορεύματα
Εμπορεύματα: Η αντιστάθμιση χαρτοφυλακίου
Εμπορεύματα
Όλα για υγρά προϊόντα
Λάδι
4 παράγοντες που δεν γνωρίζατε για το RBOB
Μαλακά εμπορεύματα εμπορευμάτων
Αυξήστε τα οικονομικά σας στις αγορές σιτηρών
Επιλογές στρατηγικής διαπραγμάτευσης και εκπαίδευσης
Πώς να αγοράσετε τις επιλογές πετρελαίου
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Κατανόηση του Κινδύνου τιμών των εμπορευμάτων Ο κίνδυνος των τιμών των εμπορευμάτων είναι η αβεβαιότητα των τιμών που επηρεάζει αρνητικά τα οικονομικά αποτελέσματα εκείνων που χρησιμοποιούν και παράγουν εμπορεύματα. περισσότερα Φυσικό αέριο ETF Ορισμός Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται ανταλλαγή φυσικού αερίου (ETF) επενδύει σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης φυσικού αερίου σε μια προσπάθεια να παρακολουθεί εκ του σύνεγγυς την αγοραία τιμή του φυσικού αερίου. περισσότερα Ανταλλαγή εμπορευμάτων Μια ανταλλαγή εμπορευμάτων είναι μια νομική οντότητα που καθορίζει και επιβάλλει κανόνες και διαδικασίες για τα βασικά εμπορεύματα και τις σχετικές επενδύσεις. περισσότερη αγορά εμπορευμάτων Μια αγορά βασικών προϊόντων είναι μια φυσική ή εικονική αγορά για την αγορά, πώληση και εμπορία ακατέργαστων ή πρωτογενών προϊόντων. περισσότερο παράγωγο του καιρού Ορισμός Ένα παράγωγο καιρού είναι ένα χρηματοοικονομικό μέσο που αντισταθμίζει τον κίνδυνο των ζημιών που σχετίζονται με τις καιρικές συνθήκες. πιο σύντομη αντιστάθμιση Ένα σύντομο αντιστάθμισμα είναι μια στρατηγική επένδυσης που χρησιμοποιείται για την προστασία από τον κίνδυνο πτώσης της τιμής του ενεργητικού στο μέλλον. περισσότερο