Πίνακας περιεχομένων
- Το Μοντέλο των πέντε δυνάμεων του Porter
- Μια επισκόπηση της Verizon
- Διαγωνισμός Βιομηχανίας
- Εξουσία διαπραγματεύσεων αγοραστών
- Η απειλή των νεοεισερχόμενων
- Εξουσία διαπραγμάτευσης των προμηθευτών
- Απειλή των αναπληρωματικών
Οι επιτυχείς επενδυτές προσπαθούν να μάθουν όσο μπορούν για μια εταιρεία και την οικονομική της θέση πριν την προσθέσουν στα χαρτοφυλάκιά τους. Η διεξαγωγή της θεμελιώδους ανάλυσης είναι ο αποτελεσματικότερος τρόπος προβολής εάν υπάρχουν καλά πράγματα στο οικονομικό μέλλον μιας εταιρείας. Η θεμελιώδης ανάλυση περιλαμβάνει την εξέταση των οικονομικών καταστάσεων μιας εταιρείας, των εκθέσεων 10-K και 10-Q, των αποδόσεων των μετοχών και την ιδιαίτερη προσοχή σε ορισμένους χρηματοοικονομικούς δείκτες, όπως ο λόγος τιμών προς κέρδη (P / E) D / E).
Οι πιο φιλόδοξοι επενδυτές δεν σταματούν να αναλύουν την ίδια την εταιρεία. Οι εξωτερικοί παράγοντες επηρεάζουν σε μεγάλο βαθμό την κατεύθυνση μιας επιχείρησης. Ένα ιδιαίτερα χρήσιμο εργαλείο για τη μελέτη του τρόπου με τον οποίο ορισμένοι εξωτερικοί παράγοντες επηρεάζουν μια εταιρεία είναι το μοντέλο Five Forces του Porter.
Το Μοντέλο των πέντε δυνάμεων του Porter
Ο Michael Porter ανέπτυξε το μοντέλο των πέντε δυνάμεών του το 1979. Ένιωσε ότι τα υφιστάμενα εργαλεία για την εξέταση των δυνάμεων της αγοράς, όπως η ανάλυση SWOT που εξετάζει τα δυνατά σημεία, τις αδυναμίες, τις ευκαιρίες και τις απειλές μιας επιχείρησης, ήταν ανεπαρκείς και έλειπαν.
Το μοντέλο Five Forces του Porter επιδιώκει να καθορίσει τις απειλές μιας εταιρείας από τον ανταγωνισμό. Εξετάζει τρεις πιθανές οριζόντιες απειλές, δηλαδή απειλές από πραγματικούς ανταγωνιστές, και δυο δυνητικές κάθετες απειλές, που σημαίνουν απειλές της αλυσίδας εφοδιασμού που θα μπορούσαν να θέσουν την εταιρεία σε ανταγωνιστικό μειονέκτημα. Οι οριζόντιες απειλές που εξετάζονται είναι ο ανταγωνισμός του κλάδου, η απειλή των νεοεισερχομένων και η απειλή υποκατάστατων. Οι κάθετες απειλές που εμπλέκονται περιλαμβάνουν τη διαπραγματευτική ισχύ των προμηθευτών και των αγοραστών.
Μια επισκόπηση της Verizon
Η Verizon Communications, Inc. (VZ) είναι ο μεγαλύτερος πάροχος υπηρεσιών ασύρματων επικοινωνιών στις Ηνωμένες Πολιτείες. Το μερίδιο αγοράς της εταιρείας το 35% από το 2018 ξεπερνά τους ανταγωνιστές της, όπως η AT & T (34%), η T-Mobile (17%) και η Sprint (12%). Παρά τη φήμη της ως μία από τις πιο ακριβές εταιρείες στον κλάδο, η Verizon κυριαρχεί στο μερίδιο αγοράς με τη δύναμη του εκτεταμένου δικτύου κάλυψης και τη φήμη της για την εξαιρετική εξυπηρέτηση των πελατών. Η εταιρεία τείνει να εξυπηρετεί καταναλωτές υψηλότερου εισοδήματος από τους λιγότερο ακριβούς ανταγωνιστές της, όπως η Sprint. Ενώ η Verizon κοστίζει περισσότερο από τους ανταγωνιζόμενους παρόχους, η εταιρεία έχει εμπλουτίσει επιτυχώς την υπηρεσία της με την αντίληψη της αξίας.
Μια ανάλυση των πέντε δυνάμεων της Verizon αποκαλύπτει ότι οι ισχυρότερες οριζόντιες απειλές προέρχονται από τον ανταγωνισμό και τα υποκατάστατα του κλάδου, ενώ η ισχυρότερη κάθετη απειλή προέρχεται από τη διαπραγματευτική ισχύ των αγοραστών. Η εταιρεία αντιμετωπίζει λιγότερο σημαντικές απειλές από τους νεοεισερχόμενους στην αγορά και τη διαπραγματευτική ισχύ των προμηθευτών.
Διαγωνισμός Βιομηχανίας
Η απειλή του ανταγωνισμού στον κλάδο της ασύρματης επικοινωνίας είναι έντονη. Ο μεγαλύτερος και πιο μακροχρόνιος αντίπαλος της Verizon είναι η AT & T. Το τυπικό προφίλ πελατών για τις δύο εταιρείες είναι παρόμοιο και η AT & T ισχυρίζεται το υψηλότερο μερίδιο αγοράς στη βιομηχανία πίσω από την Verizon. Ο πρόσθετος ανταγωνισμός προέρχεται από την T-Mobile, η οποία έχει μικρότερο μερίδιο αγοράς, αλλά από το 2016 προσθέτει πελάτες πιο γρήγορα από οποιονδήποτε άλλο μεταφορέα και η Sprint, η οποία έχει ξεκινήσει επιθετικές προωθήσεις τιμών για να μετατρέψει το μερίδιό της στην αγορά.
Το δίκτυο κάλυψης της Verizon ήταν το ισχυρότερο στη βιομηχανία από τουλάχιστον τις αρχές της δεκαετίας του 2000, αλλά οι ανταγωνιστές της έχουν επενδύσει πολλά κεφάλαια στην κάλυψη των τιμών. Η διαφορά κάλυψης μεταξύ της Verizon και των ανταγωνιστών της είναι μικρότερη από ποτέ και το χάσμα θα μπορούσε να εξαφανιστεί εντελώς μέσα σε πέντε έως 10 χρόνια καθώς άλλες εταιρείες προσθέτουν πύργους και προωθούν τις τεχνολογίες τους. Εάν συμβεί αυτό, η Verizon πρέπει να βρει έναν νέο τρόπο να ξεχωρίσει από τους ανταγωνιστές της.
Εξουσία διαπραγματεύσεων αγοραστών
Οι αγοραστές έχουν σημαντική διαπραγματευτική δύναμη στον κλάδο της ασύρματης επικοινωνίας. Η εναλλαγή φορέων είναι εύκολη και φθηνή και οι ανταγωνιστές της Verizon διαχειρίζονται συνεχώς προσφορές που προσφέρουν προνόμια ειδικά σε πελάτες που αλλάζουν από τη Verizon. Για παράδειγμα, η Sprint πραγματοποίησε μια εκστρατεία στα τέλη του 2015 και στις αρχές του 2016 για να μειώσει τους λογαριασμούς πελατών της Verizon κατά το ήμισυ. Η προσφορά κάλυψε ακόμη και το κόστος τερματισμού της σύμβασης Verizon νωρίς.
Οι πελάτες μπορούν να μεταβούν σε άλλον μεταφορέα μέσα σε μια ώρα ή λιγότερο διατηρώντας ταυτόχρονα τον ίδιο τηλεφωνικό αριθμό και δεν αντιμετωπίζουν καμία διακοπή υπηρεσίας. Η Verizon πρέπει να συνεχίσει να δίνει στους πελάτες της λόγους να παραμείνουν. Μέχρι στιγμής, η εταιρεία το έπραξε με την κατανόηση του ανώτερου δικτύου της και των χαμηλότερων ποσοστών διακοπής κλήσεων και κειμένων. Καθώς τα πλεονεκτήματα αυτά μειώνονται, η εταιρεία πρέπει να επιδιώξει ένα νέο πλεονέκτημα.
Η απειλή των νεοεισερχόμενων
Οι νεοεισερχόμενοι στην αγορά αποτελούν πολύ μικρή απειλή για την Verizon. Το κόστος εγκατάστασης μιας ασύρματης επιχείρησης και η δημιουργία ενός δικτύου που μπορεί να ανταγωνιστεί έναν φορέα χαμηλού προϋπολογισμού, πολύ λιγότερο ένα βιομηχανικό μεγαθήριο όπως το Verizon, είναι σημαντικό. Επιπλέον, μια εταιρεία ασύρματων υπηρεσιών πρέπει να πλοηγηθεί σε ένα λαβύρινθο των κυβερνητικών κανονισμών πριν κερδίσει δεκάρα. Ακόμα κι αν ένας νέος παίκτης μπορεί να αντέξει το κόστος και να ξεπεράσει τους κανονισμούς, ακολουθεί η διαδικασία κατασκευής ενός εμπορικού σήματος που μπορεί να ανταγωνιστεί. Η Verizon βρισκόταν από τις πρώτες μέρες του κλάδου και έχει περάσει χρόνια οικοδομώντας το όνομά της. Είναι απίθανο μια νέα εταιρεία να φτάσει στη σκηνή και να ξεκαθαρίσει τα απαραίτητα εμπόδια για να ανταγωνιστεί τη Verizon.
Εξουσία διαπραγμάτευσης των προμηθευτών
Οι προμηθευτές της Verizon έχουν μικρή διαπραγματευτική ισχύ και αντιπροσωπεύουν μια ασήμαντη απειλή για την εταιρεία. Η Verizon καλεί τους προμηθευτές για προϊόντα να βοηθήσουν στην κατασκευή και επέκταση της υποδομής δικτύου και για τα εξαρτήματα για την κατασκευή φυσικών προϊόντων. Ο αριθμός των προμηθευτών που έχει να επιλέξει η Verizon είναι τεράστιος. Αντιθέτως, ο αριθμός των εταιρειών τόσο μεγάλων όσο και βαθιά τοποθετημένων στο χέρι με την Verizon, με τους οποίους οι προμηθευτές αυτοί έχουν την ευκαιρία να συνεργαστούν, δεν είναι μεγάλος. Αυτή η ασυμμετρία τοποθετεί το μεγαλύτερο μέρος της μόχλευσης σταθερά στα χέρια της Verizon. Η Verizon μπορεί να διαπραγματευτεί από μια θέση εξουσίας, και στις περισσότερες περιπτώσεις, μπορεί να αλλάξει από έναν προμηθευτή σε άλλο χωρίς πολύ κόπο, αν χρειαστεί.
Απειλή των αναπληρωματικών
Η απειλή υποκατάστατων είναι ίσως η μεγαλύτερη που αντιμετωπίζει η Verizon. Η εταιρεία υποστηρίζει ότι η υπηρεσία της AT & T, της T-Mobile ή της Sprint δεν αποτελεί τέλειο υποκατάστατο της υπηρεσίας Verizon, καθώς οι εταιρείες αυτές προσφέρουν λιγότερο εκτεταμένη κάλυψη και, σύμφωνα με έρευνες καταναλωτών, κακή εξυπηρέτηση πελατών. Ωστόσο, το χάσμα μειώνεται μεταξύ του δικτύου της Verizon και αυτών που προσφέρονται από τους ανταγωνιστές και οι χαμηλότερες τιμές αποτελούν έναν συνεχή πειρασμό για τους πελάτες της Verizon. Αν οι χρηματοοικονομικοί άνεμοι αλλάξουν σε άσχημη κατεύθυνση και η οικονομία περάσει από μια επανάληψη του 2008, πολλοί πελάτες ενδέχεται να μπουν στον πειρασμό να αφήσουν τη Sprint να μειώσει τους λογαριασμούς ασύρματων λογαριασμών τους στο ήμισυ ή να εκμεταλλευτεί παρόμοιες προσφορές που αναμφίβολα θα λειτουργήσουν οι ανταγωνιστές.
