Η συνιστώσα Dow Walmart Inc. (WMT) δημοσίευσε ένα υψηλό όλων των εποχών στη συνεδρίαση της Παρασκευής, επισημαίνοντας τη συνεχή ισχύ παρά τις κλιμακούμενες τιμές και τις αυξανόμενες προβλέψεις για οικονομική επιβράδυνση. Η εταιρεία έχει απολύσει σε όλους τους κυλίνδρους τα πρόσφατα τρίμηνα, κερδίζοντας κέρδη και αυξάνοντας τα περιθώρια κέρδους, έτσι ώστε οι υψηλότερες τιμές των μετοχών να έχουν νόημα. Ωστόσο, η πλειοψηφία του δυναμικού του 2019 προέρχεται από μια ανανεωμένη έξοδο από λιανοπωλητές, δημιουργώντας αμφιβολίες σχετικά με τη μακροζωία των μετρήσεων πετρωμάτων.
Οι παράγοντες της αγοράς έχουν μια νέα ευκαιρία να συζητήσουν τις προοπτικές του γίγαντα του εμπορίου αυτήν την εβδομάδα, με τα κέρδη του τρίτου τριμήνου να έχουν προγραμματιστεί για την προ-αγορά της Πέμπτης. Οι αναλυτές θα αναζητήσουν κέρδη ύψους 1, 09 δολ. Ανά μετοχή στα έσοδα των 127, 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων την εποχή εκείνη, ενώ αναμένουν διορατικές οδηγίες για τις συγκριτικές πωλήσεις και τα περιθώρια για το 2020. Ένα χάσμα σε αυτούς τους αριθμούς θα μπορούσε εύκολα να προκαλέσει μια κάμψη, ειδικά με την αυξανόμενη απαισιοδοξία για μια εμπορική συμφωνία της Κίνας.
Το απόθεμα σημείωσε άνοδο όταν η Walmart κτύπησε τις εκτιμήσεις του κέρδους και ανέβασε την καθοδήγηση τον Αύγουστο, εισάγοντας μια ισχυρή ανοδική πορεία που αντιστέκεψε την αντίσταση του Ιουλίου στα $ 115 λίγες εβδομάδες αργότερα. Το ράλι μετατράπηκε σε εμπορικό εύρος τον Οκτώβριο, με επιβεβαιωμένο ξεμπλοκάρισμα μετά από κέρδη ανοίγοντας την πόρτα στα $ 135 έως $ 140. Εντούτοις, ο κίνδυνος καθοδικού κινδύνου φαίνεται να είναι μεγαλύτερος από την ανοδική δυναμική αυτή τη στιγμή, με μια κακώς ληφθείσα έκθεση που αυξάνει τις πιθανότητες για μια πώληση που πληρώνει το χάσμα του Ιουλίου μεταξύ $ 108 και $ 110.
Η Wall Street έχει γίνει πιο επιφυλακτική σχετικά με το μέλλον της εταιρίας αυτό το τρίμηνο, με λίγες αναβαθμίσεις μπουτίκ τον Αύγουστο και τον Οκτώβριο "buy" της Nomura βαθμολογώντας τις μοναδικές αξιοσημείωτες ενέργειες. Η αδράνεια από τους αναλυτές δεν είναι ασυνήθιστη, διότι το απόθεμα αποτιμάται πλήρως μετά την αποστολή των αποδόσεων που υπερβαίνει το 25% μέχρι στιγμής το 2019. Αναζητήστε μια εμπορική συμφωνία για να αναγκάσετε μια αναδυόμενη επαναφορά αυτών των αριθμών, ενώ ένα συνεχές αδιέξοδο θα μπορούσε να προκαλέσει μια αναταραχή των υποβαθμίσεων, ειδικά εάν η έκθεση αυτής της εβδομάδας αποτύχει να παραδώσει καθοδική καθοδήγηση.
Μακροπρόθεσμος χάρτης WMT (2000 - 2019)
TradingView.com
Μια ανοδική πορεία για πολλά χρόνια ξεπέρασε μόλις πάνω από $ 70 το τελευταίο τρίμηνο του 1999, σημειώνοντας υψηλό επίπεδο που δεν αμφισβητήθηκε για τα επόμενα 12 χρόνια. Πωλείται στα χαμηλότερα 40 δολάρια στο τέλος του 2000 και δοκιμάζει το επίπεδο αυτό με επιτυχία δύο φορές το 2003, αλλά η επακόλουθη ανοδική πορεία απέτυχε να προσελκύσει το ενδιαφέρον αγοράς. Ο αγώνας έληξε μόλις πάνω από 60 δολάρια το 2004, αφήνοντας τη θέση του σε μια νεκρή ταινία που αναπήδησε κατά μήκος της υποστήριξης στο τέταρτο τρίμηνο του 2007.
Το απόθεμα της Walmart σημείωσε έντονη άνοδο, την ίδια στιγμή που η αγορά του ταύρου στα μέσα της δεκαετίας έφτασε στο τέλος σε μια ανοδική τάση, που ενισχύθηκε από τους αυξανόμενους φόβους μιας οικονομικής κατάρρευσης. Ακόμα κι έτσι, ο αγώνας απέτυχε να ανεβάσει τα υψηλά επίπεδα ταλάντωσης που δημοσιεύθηκαν μεταξύ του 2000 και του 2003, συνεχίζοντας το πολυετές εύρος συναλλαγών μέχρι το 2011, όταν ξεκίνησε μια σταθερή πρόοδος. Έφτασε το έτος 1999 αντίσταση και αργότερα έπεσε σε ένα στενό πρότυπο ενοποίησης, το οποίο τελικά έδωσε ένα breakout το 2014.
Ο αγώνας απέτυχε το 2015, αφού οι εκθέσεις για το λιανικό εμπόριο τόνισαν μια έξοδο από τις αποθήκες τούβλων και κονιάματος σε ιστότοπους ηλεκτρονικού εμπορίου που περιλάμβαναν την Amazon.com, Inc (AMZN). Η Walmart απάντησε με την έγκαιρη απόκτηση του Jet.com, καθώς και με την ακριβή ανάπτυξη μιας εξελιγμένης πύλης ηλεκτρονικού εμπορίου. Αυτές οι πρωτοβουλίες έφεραν καρπούς το 2017, προκαλώντας ένα ιστορικό ξεσπάσματα και ανοδικές τάσεις που σημείωσαν υψηλό όλων των εποχών στα $ 120, 92 την περίοδο της Παρασκευής.
Ο μηνιαίος ταλαντωτής στοιχειοσειρών εισήλθε σε κύκλο αγορών τον Ιούνιο του 2018 και έχει φτάσει πλέον σε εξαιρετικά υψηλό επίπεδο που έχει προκαλέσει πολλαπλές περιόδους ύφεσης από το 2008. Παράλληλα, το απόθεμα έχει χαράξει ένα αυξανόμενο μοτίβο σφήνας που παρατηρείται συχνά στα τελικά στάδια μιας ανοδικής τάσης. Ο αγώνας στο τέταρτο τρίμηνο μόλις έφτασε στην αντίσταση σφήνας, με τα δύο τεχνικά στοιχεία να αυξάνουν τις πιθανότητες για μια κάμψη που δοκιμάζει το ψυχολογικό επίπεδο των 100 δολαρίων τους ερχόμενους μήνες.
Η κατώτατη γραμμή
Οι ταύροι και οι αρκούδες συμπίπτουν ομοιόμορφα με την έκθεση κερδών του τρίτου τριμήνου αυτής της εβδομάδας, αλλά οι εκτεταμένες τεχνικές αυξάνουν τις πιθανότητες για μια ενδιάμεση διόρθωση για το απόθεμα Walmart που θα διαρκέσει μέχρι το 2020.
