Γνωρίζω ότι το αμερικανικό δολάριο δεν είναι τόσο σέξι όσο η Tesla, Inc. (TSLA) Elon Musk τιμωρεί τις πληροφορίες που κυκλοφορούν στην αγορά κάθε λίγες ώρες ή η Apple Inc (AAPL) χτυπά ένα ανώτατο όριο αγοράς τρισεκατομμυρίων δολαρίων, αλλά περίμενα όλο το καλοκαίρι για την επίλυση αυτού του εύρους στον Δείκτη Δολάριο, και φαίνεται ότι θα μπορούσαμε τελικά να το πάρουμε. Εάν η κίνηση αυτή είναι επιτυχημένη και το δολάριο συνεχίζεται υψηλότερα ή είναι ένα αποτυχημένο ξεμπλοκάρισμα που στέλνει το ευρώ, θα υπάρξουν σημαντικές διασταυρούμενες επιπτώσεις που αξίζει να σκεφτούμε καθώς αναπτύσσεται αυτή η κίνηση.
Πρώτον, ας ξεκινήσουμε με ένα ημερήσιο διάγραμμα του Δείκτη Δολάριο ΗΠΑ. Στα τέλη Απριλίου, οι τιμές ξεπέρασαν την πτωτική τάση από την κορυφή του Μαρτίου του 2017 και συσπειρώθηκαν προς τα υψηλά επίπεδα του Οκτωβρίου, όπου οι τιμές παρέμειναν σταθερές. Για τους τελευταίους δύο μήνες, οι τιμές έχουν εδραιωθεί μέσα σε ένα τριγωνικό αύξοντος υψηλότερων χαμηλών επιτοκίων και πολλές αποτυχημένες προσπάθειες να ξεκαθαρίσουν τα υψηλά επίπεδα του Οκτωβρίου. Αυτό έδωσε αρκετό χρόνο για να ξεπεράσει τη μέτρια απόκλιση και για τον κινούμενο μέσο όρο των 200 ημερών να ξεκαθαρίσει και να αρχίσει να αυξάνεται ελαφρά. Όλα αυτά τα χαρακτηριστικά είναι αυτά που αναμένετε να δείτε κατά τη διάρκεια περιόδου ενοποίησης που τελικά επιλύει υψηλότερα, αλλά τώρα η τιμή τελικά επιβεβαιώνει. (Για περισσότερα, δείτε: Τα πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα ενός ισχυρού δολαρίου .)
Από την άποψη του ποσοτικού αισθήματος, υπάρχει κάποια υπερβολική αισιοδοξία στην αγορά των δικαιωμάτων προαίρεσης, αλλά όχι τόσο πολύ όσο είδαμε στα υψηλά επίπεδα του 2014 ή του 2016, και η εμπορική αντιστάθμιση θέσης, αν και μικρή, δεν είναι ούτε ακραία. Από ποιοτική άποψη, δεν έχω διαβάσει ή μιλήσω σε πολλούς ανθρώπους με την άποψη ότι το ευρώ υπερβαίνει τα σημερινά επίπεδα, γι 'αυτό είναι ένα ενδιαφέρον θέμα.
Παρ 'όλα αυτά, ας δούμε το μεγαλύτερο συστατικό του δείκτη του δολαρίου, το ευρώ. Παρακάτω είναι ένα ημερήσιο γράφημα EUR / USD που είναι πάρα πολύ μια κατοπτρική εικόνα του Δείκτη Δολάριο. Οι τιμές έπεσαν από τα ψηλά τους στα τέλη Απριλίου, πέφτοντας γρήγορα προς την πρώην υποστήριξη / αντίσταση, και εδραιώθηκαν σε ένα φθίνουσα τρίγωνο χαμηλών κορυφών και ανεπιτυχών διαλειμμάτων του 1, 1540. Η ορμή παραμένει σε μια μέτρια περιοχή και ο κινούμενος μέσος όρος 200 ημερών έχει πεπλατυσθεί και αρχίζει να κυλάει. Τώρα οι τιμές επιβεβαιώνουν τελικά τι υποδηλώνουν αυτά τα χαρακτηριστικά, μια συνέχιση χαμηλότερη, κλείνοντας σε χαμηλά επίπεδα ενός έτους.
Από την άποψη του ποσοτικού αισθήματος, ούτε η τοποθέτηση των επιλογών ούτε η εμπορική τοποθέτηση των hedger είναι κοντά στα άκρα, γεγονός που υποδηλώνει ότι υπάρχει περισσότερο περιθώριο για να προχωρήσουμε στο μειονέκτημα του ευρώ.
Ανεξάρτητα από το αποτέλεσμα, αυτή η κίνηση θα έχει πολλές σημαντικές επιπτώσεις για τα βασικά προϊόντα (συγκεκριμένα τα μέταλλα), τις παγκόσμιες αγορές μετοχών (ιδίως εκείνες που ανήκουν σε χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο με έκθεση σε τοπικό νόμισμα) και άλλα περιουσιακά στοιχεία σε όλο τον κόσμο.
Αν και το συναίσθημα δεν είναι αναγκαστικά τεντωμένο στα άκρα του αμερικανικού δολαρίου και του ευρώ, αρχίζουμε να βλέπουμε κάποιες ακραίες πολυετείς επιλογές και εμπορική αντιστάθμιση θέσεων σε πολύτιμα μέταλλα. Μια επιβεβαιωμένη αποτυχημένη βλάβη και η ανοδική πορεία της ορμής σε κάτι όπως ο χρυσός ή η πλατίνα που έχει χτυπηθεί όλο το χρόνο θα μπορούσε να προκαλέσει ένα αντίθετο τάση ράλι που επιδεινώνεται από το αρνητικό συναίσθημα.
Ξέρω ότι είναι μια καλοκαιρινή Παρασκευή, οπότε δεν θα κάνω αυτό το εξαιρετικά μακρύ μήνυμα να μιλάω για όλες τις σχέσεις και τα πιθανά αποτελέσματα, αλλά το θέμα μου είναι ότι παρακολουθώ τον Δείκτη Δολάριο για να δω αν μπορεί να κλείσει αυτή την εβδομάδα ισχυρή και σίγουρα θα σκεφτόμαστε πώς θα επηρεάσει τις τάσεις σε άλλες αγορές, καθώς κάνω την εργασία μου αυτό το Σαββατοκύριακο. Ξέρω ότι πολλοί από εσάς θα είναι πάρα πολύ.
