Ποιος είναι ο λόγος εκτίμησης;
Ο δείκτης αξιολόγησης είναι ο λόγος που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της ποιότητας της ικανότητας επιλογής επενδύσεων του διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου. Συγκρίνει το alpha του αμοιβαίου κεφαλαίου με τον μη συστηματικό κίνδυνο του χαρτοφυλακίου ή με την υπολειμματική τυπική απόκλιση. Το alpha του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι το ποσό της πλεονάζουσας απόδοσης που έχει κερδίσει ο διευθυντής πάνω από το σημείο αναφοράς του αμοιβαίου κεφαλαίου. Είναι το μέρος της απόδοσης που είναι υπεύθυνο για την ενεργό διαχείριση του διαχειριστή χαρτοφυλακίου. Ο λόγος δείχνει πόσες μονάδες ενεργητικής απόδοσης παράγει ο διαχειριστής ανά μονάδα κινδύνου.
Ποσοστό εκτίμησης = Ασυστηματικός κίνδυνοςΑλφα όπου: Alpha = ποσοστό απόδοσης για μια επιλογή αποθεμάτωνΣυστηματικός κίνδυνος = κίνδυνος επιλογής αποθεμάτων
Κατανόηση του λόγου εκτίμησης
Το σιτηρέσιο αξιολόγησης μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να καθορίσει την ικανότητα επιλογής επενδύσεων του διαχειριστή. Επιλέγοντας ένα καλάθι επενδύσεων, οι διαχειριστές ενός ενεργού επενδυτικού ταμείου προσπαθούν να κερδίσουν τις αποδόσεις ενός σχετικού δείκτη αναφοράς ή της συνολικής αγοράς. Ο δείκτης αξιολόγησης μετρά τις επιδόσεις των διαχειριστών, συγκρίνοντας την απόδοση των επιλογών τους με τον συγκεκριμένο κίνδυνο αυτών των επιλογών. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο καλύτερη είναι η απόδοση του εν λόγω διαχειριστή.
