Υπό την ηγεσία του Προέδρου και Διευθύνοντος Συμβούλου Warren Buffett, η Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) έχει εξελιχθεί σε κολοσσό με χρηματιστηριακή αξία 535 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με μερίδιο σε ομίλους με λειτουργικά τμήματα σε μεγάλη ποικιλία βιομηχανιών και μέρος επενδυτικής εταιρείας με εξίσου διαφορετικές συμμετοχές σε μετοχές. Μια άλλη κατηγορία κερδοφόρων διαπραγματεύσεων που πραγματοποίησε ο Buffett περιλαμβάνει την εξεύρεση εταιρειών προσωρινά συνδεδεμένων με μετρητά και την προσφορά κεφαλαίων.
Οι συμφωνίες αυτές περιλαμβάνουν συχνά την έκδοση προνομιούχων μετοχών με υψηλή μερισματική απόδοση στο Berkshire, μερικές φορές με συνημμένα έντυπα που επιτρέπουν μελλοντικές αγορές του κοινού αποθέματος του δανειολήπτη σε καθορισμένη τιμή. Οι μεγαλύτερες τέτοιες συμφωνίες συνοψίζονται στον παρακάτω πίνακα.
Berkshire ως τραπεζίτης: Μεγαλύτερες προσφορές
- 2019: Occidental Petroleum, 10 δισεκατομμύρια προνομιούχες μετοχές με απόδοση 8%, καθώς και δικαιώματα αγοράς 80 εκατομμυρίων μετοχών της κοινής μετοχής OXY stock: HJ Heinz, 8 δισεκατομμύρια προνομιούχες μετοχές με απόδοση 9% 2008: Mars Inc. %, καθώς και 4, 4 δισ. δολ. ομολόγων με απόδοση 11, 45% 2011: Τράπεζα της Αμερικής, προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο ύψους 5 δισ. δολαρίων 6% και δικαιώματα αγοράς 700 εκατ. μετοχών της κοινής μετοχής BAC: Goldman Sachs. εγγυάται να αγοράσει 5 δισεκατομμύρια δολάρια GS κοινής μετοχής2008: General Electric, 3 δισεκατομμύρια προνομιούχες μετοχές με απόδοση 10%, καθώς και δικαιώματα αγοράς 3 δισ. δολαρίων κοινών μετοχών της GE
Λεπτομέρειες σχετικά με τις προσφορές
Κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008 και των συνεπειών της, η Berkshire ενήργησε ως δανειστής τελευταίας ανάγκης, όπως το δημοσιεύει το περιοδικό, για τα προβληματικά βιομηχανικά συγκροτήματα GE και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα Goldman Sachs και Bank of America. Συνολικά, παρά την πτώση της τύχης της GE, η Berkshire κέρδισε συνολικά κέρδη περίπου 1, 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων για αυτή τη συμφωνία, ανά Benzinga.com.
Με τη συμφωνία Goldman, μέχρι το 2011 η Berkshire είχε κερδίσει 3, 7 δισ. Δολάρια, συμπεριλαμβανομένων των προνομιούχων μερισμάτων ύψους 1, 27 δισ. Δολαρίων, οπότε η Goldman εξαγόρασε τις προνομιούχες μετοχές, σύμφωνα με το Yahoo Finance. Το 2013, ο Buffett άσκησε τα εντάλματα, λαμβάνοντας 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και αγοράζοντας 13, 1 εκατομμύρια μετοχές της Goldman με τιμή $ 115 ανά μετοχή. Η Goldman έκλεισε στις 204, 73 δολάρια την 1η Μαΐου 2019, με αποτέλεσμα το συνολικό κέρδος από τις μετοχές αυτές να είναι 1, 2 δισεκατομμύρια δολάρια.
Δεδομένου ότι η Berkshire έχει αγοράσει και πουλήσει μετοχές της Goldman στο ενδιάμεσο διάστημα, αυτό περιπλέκει την ανάλυση λίγο. Η Berkshire κατέχει 18, 4 εκατομμύρια μετοχές της Goldman, σύμφωνα με τις τελευταίες κανονιστικές καταθέσεις της, όπως αναφέρει η CNBC.
Στη συμφωνία της Τράπεζας της Αμερικής, ο Buffett άσκησε τα εντάλματα του το 2017, κερδίζοντας 700 εκατομμύρια μετοχές στα 7, 14 δολάρια το καθένα, για συνολικά κάτω από 5 δισεκατομμύρια δολάρια. Κατά τη διάρκεια της άσκησης, οι μετοχές αυτές ανήλθαν σε 17 δισεκατομμύρια δολάρια, δημιουργώντας ένα άμεσο κέρδος ύψους 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το Berkshire, σύμφωνα με άλλη έκθεση του CNBC.
Σε τρέχουσα τιμή 30, 26 δολαρίων ανά μετοχή, το κέρδος από αυτές τις μετοχές της Τράπεζας της Αμερικής αυξήθηκε στα 16, 2 δισεκατομμύρια δολάρια και το μέρισμα των 0, 60 δολαρίων ανά μετοχή δημιουργεί πρόσθετο εισόδημα μερίσματος ύψους 420 εκατομμυρίων δολαρίων για το Berkshire. Λόγω άλλων αγορών, η Berkshire κατέχει πλέον 896, 2 εκατομμύρια μετοχές της Bank of America αξίας 27, 1 δισ. Δολαρίων.
Η εισροή κεφαλαίων Buffett ύψους 10 δισ. Δολαρίων στην Occidental εξαρτάται από την προσφορά της επιχείρησης αυτής στην εταιρεία Anadarko Petroleum Corp. (APC), όπως περιγράφεται λεπτομερέστερα στην παρούσα έκθεση. Η συμφωνία με τον κατασκευαστή σοκολάτας Mars το 2008 σχεδιάστηκε επίσης για να τροφοδοτήσει μια προσπάθεια εξαγοράς, καθώς ο Άρης έριξε στο στόχαστρο τον τσίχαρτο Wrigley.
Στη συμφωνία Heinz, ο Buffett συνεργάστηκε με την ιδιωτική εταιρεία βραχυπρόθεσμων επενδύσεων 3G Capital Management της Βραζιλίας για να αποκτήσει την εταιρεία τροφίμων. Μετά από μια μετέπειτα συγχώνευση με την Kraft Foods, είναι πλέον μια δημόσια εισηγμένη εταιρεία, όπως η εταιρεία Kraft Heinz Co. (KHC). Το Berkshire έχει $ 10, 7 δισεκατομμύρια δολάρια που αντιπροσωπεύουν περίπου το 27% της κεφαλαιοποίησης της Kraft Heinz.
Κοιτάω μπροστά
Όπως δείχνουν τα παραπάνω παραδείγματα, ο Buffett είναι ευέλικτος και δημιουργικός στην επιδίωξή του για κέρδη για την Berkshire και τους μετόχους της. Το απόθεμα μετρητών ύψους 112 δισεκατομμυρίων δολαρίων, από το τέλος του 2018, του δίνει αρκετό περιθώριο για να παίξει το ρόλο του τραπεζίτη.
