Τα αποθέματα της FAANG, των οποίων οι εκτιμήσεις των mammoth εξακολουθούν να κυριαρχούν στη στάθμιση του S & P 500 και έχουν οδηγήσει την αγορά ταύρων για μια δεκαετία, είναι κρίσιμες για την ικανότητα της αγοράς να συσπειρωθεί το 2019 μετά το χειρότερο έτος της δεκαετίας, Art Cashin. Οι πέντε FAANGs έπεσαν στις αγορές bear μέχρι το 2018 και έπειτα έσπασε την χαμένη σειρά τους την περασμένη εβδομάδα, προκαλώντας ελπίδες για μια ευρύτερη ανάκαμψη της αγοράς. "Θέλετε να δείτε αν μπορούν όλοι να επιδείξουν ενωμένη δύναμη", δήλωσε ο Cashin, ανά CNBC. "Εάν δεν ξαναμπούν ξανά, τότε θα έχουμε μεγαλύτερη ροπή μεταβλητότητας στην αγορά". Όπως φαίνεται στο παρακάτω διάγραμμα, οι FAANGs είχαν ένα τρομερό 2018.
FAANGs Πτώση από 52-Week Highs
· Facebook -38%
· Amazon -25%
· Apple -32%
· Netflix -37%
· Αλφάβητο -19%
Τι σημαίνει για τους επενδυτές
Οι προοπτικές της Cashin έρχονται σε αντίθεση με τους παρατηρητές της αγοράς όπως ο Peter Boockvar, ο οποίος θεωρεί το εμπόριο FAANG «νεκρό». Η Boockvar συνιστά στους επενδυτές να επιδεικνύουν επιδείξεις με τεχνολογικά παιχνίδια και προβλέψεις ότι κάθε μετοχή θα «εμπορεύεται με δική του βάση και όχι ως ομάδα».
Ο Cashin, από την πλευρά του, λέει ότι οι FAANGs πρέπει να "αναδυθούν στην ηγεσία".
"Υποτίθεται ότι υπάρχουν πολλά χρήματα εκεί έξω", λέει ο Cashin. Ψάχνει για σαφή σήματα σχετικά με την κατεύθυνση της αγοράς στα μέσα Ιανουαρίου, όταν μπορεί να υπάρξει "δεύτερο πόδι", αφού πολλοί επενδυτές είναι σίγουροι ότι δεν υπάρχει υπολειπόμενος φόρος πώλησης.
Πίεση στους Tech Behemoths
Οι αρκούδες επισημαίνουν τις μυριάδες ανοιγμάτων που εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν τα αποθέματα της FAANG, τα οποία οδήγησαν πολλούς επενδυτές να απομακρυνθούν από την ανάπτυξη σε πιο αμυντικά ονόματα αξίας. Οι πέντε γίγαντες του διαδικτύου, χάρη στο δεκάλεπτο κέρδος, κέρδισαν συνολικά 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε αξία κατά τη διάρκεια των πωλήσεων του Νοεμβρίου, ενώ η Facebook Inc. (FB) παρουσίασε τη χειρότερη ετήσια απόδοση. Ενώ η Apple Inc (AAPL) και η Amazon.com Inc. (AMZN) κατάφεραν να γίνουν οι πρώτες αμερικανικές εταιρείες που ξεπέρασαν το 1 τρισεκατομμύριο δολαρίων στην αγορά, και οι δύο έχασε αυτή την κατάσταση καθώς ο τομέας έκανε μια απότομη στροφή προς το χειρότερο στο δεύτερο μισό το έτος.
Οι υψηλές αποτιμήσεις, η επιβράδυνση της ανάπτυξης, η σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής, η μακροοικονομική αβεβαιότητα και οι δυνατότητες για αυξημένη ρύθμιση θεωρούνται ως μερικοί από τους μεγαλύτερους κινδύνους που αντιμετωπίζουν οι FAANG ανά Bloomberg.
Ειδικά θέματα της εταιρείας, όπως οι πρόσφατες τριμηνιαίες πωλήσεις του Amazon και Alphabet, το γίγαντα της Netflix Inc. (NFLX), οι συνεχείς προειδοποιήσεις του Facebook σχετικά με την επιβράδυνση της ανάπτυξης και την εξασθενημένη ζήτηση για iPhone iPhones έχουν επίσης προκαλέσει κάμψεις. Εν τω μεταξύ, το Facebook και το Google αντιμετωπίζουν αυξανόμενο πολιτικό έλεγχο στην Ουάσινγκτον και σε άλλες παγκόσμιες πρωτεύουσες όσον αφορά τη χρήση δεδομένων χρήστη.
Τι είναι η συνέχεια για τους επενδυτές;
Αυτά τα ανοιχτά χτυπήματα θα μπορούσαν να κάνουν μια συνεχή ανάκαμψη πιο δύσκολη για τους FAANGs. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές μπορεί να χρειαστεί να γίνουν τεχνικοί συλλέκτες αποθεμάτων και να επιλέξουν πιθανούς μακροπρόθεσμους νικητές όπως το Amazon και το Netflix ή μέλη εκτός FAANG όπως ο κληρονόμος Microsoft Corp. (MSFT).
«Μπορούμε μόνο να βρούμε καλύτερα αποθέματα, τόσο στην τεχνολογία όσο και εκτός της τεχνολογίας, που προσφέρουν καλύτερη ανάπτυξη ή καλύτερες αποτιμήσεις ή λιγότερους κινδύνους. Οι μέρες που ο μόνος τρόπος που θα μπορούσατε να ξεπεράσετε την επιτυχία ήταν να έχετε μια γεύση από τους FAANGs ", δήλωσε ο Mark Stoeckle, Διευθύνων Σύμβουλος της Adams Funds, σε συνέντευξη με το Bloomberg. Τελικά, δεδομένου ότι η FAANG έχει επιδείξει μεγάλη επιρροή στους μεγάλους δείκτες, η συνεχιζόμενη αδυναμία της FAANG θα μπορούσε να συνεχίσει να επηρεάζει το συνολικό κλίμα των επενδυτών το 2019.
