Η ανάλυση της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων παρέχει τα ποσοστά των βασικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων που βρίσκονται σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο ή άλλο χαρτοφυλάκιο. Οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων γενικά αναφέρονται σε ευρείες κατηγορίες όπως μετοχές, σταθερό εισόδημα και εμπορεύματα. Συχνά, οι κλάσεις υπο-στοιχείων μπορούν να αναφέρονται σε συγκεντρωμένα χαρτοφυλάκια ή για λεπτομερέστερες λεπτομέρειες.
Κατηγοριοποίηση κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων
Η ανάλυση της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων αντιπροσωπεύει τη διανομή περιουσιακών στοιχείων σε ένα χαρτοφυλάκιο. Οι κατανομές υπολογίζονται με τη διαίρεση της αγοραίας αξίας μιας συγκεκριμένης κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων από το συνολικό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι συνολικές κατανομές των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων παρέχονται συνήθως για να βοηθήσουν τον επενδυτή να κατανοήσει τον επενδυτικό στόχο και τη στρατηγική διαχείρισης του κινδύνου του ταμείου.
Κίνδυνος
Η επένδυση ανά κατηγορία περιουσιακών στοιχείων είναι ένας βασικός τρόπος για τους επενδυτές και τους επαγγελματίες διαχειριστές χαρτοφυλακίου για τη διαχείριση κινδύνου. Οι κατηγορίες ενεργητικού μπορεί να περιλαμβάνουν μετρητά, σταθερό εισόδημα, μετοχές, εμπορεύματα και ακίνητα. Καθένα έχει τα χαρακτηριστικά κινδύνου και τις ευκαιρίες επιστροφής. Οι επενδύσεις σε μετρητά είναι οι πιο συντηρητικές και μπορούν να περιλαμβάνουν λογαριασμούς ταμιευτηρίου υψηλής απόδοσης και κεφάλαια χρηματαγοράς. Οι επενδύσεις σταθερού εισοδήματος και μετοχικού κεφαλαίου είναι συνήθως κλάσεις στοιχείων ενεργητικού που χρησιμοποιούνται για βασικές συμμετοχές. Και οι δύο έχουν πολλαπλές επενδυτικές επιλογές με σταθερό εισόδημα που χρησιμοποιούνται για πιο συντηρητικές επενδύσεις και μετοχές που χρησιμοποιούνται για πιο επιθετικές κατανομές.
Κατηγορίες κλάσεων υπο-στοιχείων ενεργητικού
Οι κατανομές των κατηγοριών υπο-περιουσιακών στοιχείων χρησιμοποιούνται επίσης συχνά στην υποβολή εκθέσεων σχετικά με την ταμειακή βάση και μπορούν να παρέχουν παρόμοια στήριξη στους επενδυτές. Οι κατανομές των κατηγοριών υπο-περιουσιακών στοιχείων μπορούν να χρησιμοποιηθούν όταν ένα ταμείο είναι ιδιαίτερα συγκεντρωμένο σε μία κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.
Οι κατανομές των κατηγοριών σταθερού εισοδήματος μπορούν να περιλαμβάνουν ένα ευρύ φάσμα κατηγοριών, όπως δάνεια, κρατικά ομόλογα, εταιρικά ομόλογα και δημοτικά ομόλογα. Οι κατηγορίες υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων μπορούν να περιλαμβάνουν μοναδικές κατηγορίες, όπως εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) και βασικές εταιρείες περιορισμένης ευθύνης (master limited partnerships - MLP). Μπορούν επίσης να περιλαμβάνουν κατανομές με βάση την κεφαλαιοποίηση, όπως μικρές κεφαλαιοποιήσεις, μεσαίες κεφαλαιοποιήσεις, καθώς και μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις ή επενδυτικά στυλ όπως τα αποθέματα ανάπτυξης και τα αποθέματα αξίας. Η επένδυση σε διεθνείς επενδύσεις μπορεί να προσθέσει μια πρόσθετη συνιστώσα κλάσης υπο-στοιχείου για επενδύσεις.
Κατανομή περιουσιακών στοιχείων και ισορροπημένα ταμεία
Η κατανομή της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων χρησιμοποιείται συχνά για την εμπορική προώθηση του αμοιβαίου κεφαλαίου σε επενδυτές, καθώς είναι ένας απλός τρόπος να παρουσιαστεί το κατά προσέγγιση προφίλ κινδύνου ενός ταμείου. Τα κεφάλαια κατανομής περιουσιακών στοιχείων γενικά θα διαφέρουν ανάλογα με το μείγμα περιουσιακών στοιχείων, τα οποία συχνά διατίθενται στο εμπόριο ως συντηρητικά, μέτρια ή επιθετικά κεφάλαια. Η υψηλότερη έκθεση σε μετοχές βρίσκεται συνήθως σε πιο επιθετικά αναπτυξιακά ταμεία. Τα μέτρια κεφάλαια τείνουν να έχουν μια ισορροπημένη προσέγγιση κατανομής περιουσιακών στοιχείων, η οποία σταθμίζεται ομοιόμορφα μεταξύ μετοχών και σταθερού εισοδήματος. Συνολικά, η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου υποδεικνύει ότι η κατανομή του ενεργητικού μπορεί να αποτελέσει βασικό καθοριστικό παράγοντα για το σύνολο των δυνατοτήτων απόδοσης και των χαρακτηριστικών κινδύνου
Τα κεφάλαια 60/40 είναι μια δημοφιλής επιλογή για τους επενδυτές που αναζητούν ισορροπημένες επιλογές αμοιβαίου κεφαλαίου. Το Ταμείο Παραχώρησης Στόχων BlackRock 60/40 παρέχει ένα παράδειγμα για τους επενδυτές. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο χρησιμοποιεί μια προσέγγιση του αμοιβαίου κεφαλαίου για την παροχή κατανομής μεταξύ 60/40 κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων μεταξύ μετοχών και σταθερού εισοδήματος. Οι μεμονωμένες συμμετοχές κεφαλαίων χρησιμοποιούνται για την παροχή έκθεσης σε διάφορες κατηγορίες υποκατηγοριών, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών των ΗΠΑ, των αναπτυγμένων αγορών, των διεθνών μετοχών και των κρατικών ομολόγων των 7 έως 10 ετών. Άλλα κονδύλια κατανομής περιουσιακών στοιχείων της BlackRock περιλαμβάνουν το 40/60 Ταμείο Παραχώρησης Στόχων, το Ταμείο Κατανομής Στόχων 80/20 και το Ταμείο Παραχώρησης Στόχων 20/80.
