Τι είναι η Μέση Επιλογή Strike;
Μια μέση επιλογή απεργίας είναι ένας τύπος προαίρεσης όπου η τιμή προειδοποίησης εξαρτάται από τη μέση τιμή του υποκείμενου στοιχείου για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Η πληρωμή είναι η διαφορά μεταξύ του ποσοστού του υποκείμενου κατά την λήξη και της μέσης τιμής (απεργία).
Οι μέσες επιλογές απεργίας είναι επίσης γνωστές ως ασιατικές επιλογές.
Βασικές τακτικές
- Η τιμή προειδοποίησης για μια μέση επιλογή απεργίας ορίζεται σε λήξη με βάση τη μέση τιμή για τη διάρκεια της επιλογής. Η πληρωμή για μια μέση κλήση απεργίας είναι η τιμή του υποκείμενου σε λήξη μείον τη μέση τιμή (απεργία). Η πληρωμή για έναν μέσο όρο η απεργία είναι η μέση τιμή (απεργία) μείον την τιμή του υποκείμενου σε λήξη. Όταν αγοράζει μια μέση επιλογή απεργίας, ο κίνδυνος περιορίζεται στο καταβληθέν ασφάλιστρο.
Κατανόηση της Μέσης Επιλογής Strike
Με μια μέση επιλογή απεργίας, η τιμή απεργίας καθορίζεται στη λήξη, με βάση τη μέση τιμή του υποκείμενου. Αυτό είναι διαφορετικό από μια αμερικανική ή ευρωπαϊκή επιλογή στην οποία η τιμή απεργίας είναι γνωστή κατά την αρχική αγορά.
Για μια μέση επιλογή κλήσης απεργίας να είναι στα χρήματα (ITM), η τιμή του υποκείμενου στοιχείου πρέπει να είναι μεγαλύτερη από τη μέση τιμή (απεργία) κατά τη λήξη. Για να υπάρχει διαθέσιμη επιλογή στα χρήματα, η τιμή του υποκείμενου πρέπει να είναι κάτω από τη μέση τιμή (απεργία) κατά τη λήξη.
Ο τρόπος υπολογισμού του μέσου όρου πρέπει να καθορίζεται στη σύμβαση επιλογής. Συνήθως, η μέση τιμή είναι ένας γεωμετρικός ή αριθμητικός μέσος όρος της τιμής του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Τα σημεία δεδομένων λαμβάνονται σε προκαθορισμένα χρονικά διαστήματα, τα οποία ονομάζονται στερεώσεις, τα οποία επίσης καθορίζονται στη σύμβαση επιλογής. Οι διαφορετικές τεχνικές μέσου όρου, ή ο αριθμός των σημείων δεδομένων, θα επηρεάσουν τη μέση τιμή. Επομένως, είναι σημαντικό να κατανοήσετε τον τρόπο με τον οποίο υπολογίζεται ο μέσος όρος.
Οι μέσες επιλογές απεργίας έχουν χαμηλότερη μεταβλητότητα από τις συνήθεις αμερικανικές ή ευρωπαϊκές επιλογές, λόγω του μηχανισμού του μέσου όρου. Αυτό σημαίνει ότι είναι συνήθως φθηνότερα από μια συγκρίσιμη αμερικανική ή ευρωπαϊκή επιλογή. Χρησιμοποιούνται από εμπόρους που επιθυμούν την έκθεση σε μέση τιμή ή που έχουν έκθεση σε ένα υποκείμενο προϊόν, όπως ένα εμπόρευμα για μια χρονική περίοδο, και ως εκ τούτου θέλουν μια επιλογή μέσης τιμής να καλύψει το συγκεκριμένο εμπόρευμα για το συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.
Χρησιμοποιεί για τις επιλογές Μέσης Strike
Οι μέσες επιλογές απεργίας είναι εξωτικές επιλογές και βοηθούν τους εμπόρους να βρουν λύσεις σε προβλήματα που ενδέχεται να μην έχουν κανονικές επιλογές.
Ένας έμπορος ή μια επιχείρηση μπορεί να χρησιμοποιήσει μια μέση επιλογή απεργίας εάν:
- Θέλουν μια μέση συναλλαγματική ισοτιμία ή μια τιμή με την πάροδο του χρόνου. Θεωρούν ότι η μέση τιμή είναι λιγότερο υποκείμενη σε βραχυπρόθεσμο χειρισμό γύρω από τη λήξη, οι οποίες τυποποιημένες επιλογές ενδέχεται να εκτεθούν. Θέλουν να μειώσουν την μεταβλητότητα της επιλογής χρησιμοποιώντας ένα μέσο όρο. Επιθυμούν μια μέση τιμή για μια υποκείμενη αγορά με χαμηλή εμπορική αξία, επειδή η τιμολόγηση στην υποκείμενη αγορά μπορεί να είναι αναποτελεσματική από μέρα σε μέρα, αλλά πιο σταθερή όταν υπολογίζεται ο μέσος όρος της τιμής με την πάροδο του χρόνου.
Παράδειγμα επιλογής μέσης αποτυχίας
Εξετάστε μια μέση επιλογή κλήσης απεργίας που χρησιμοποιεί αριθμητικό μέσο όρο και περίοδο 30 ημερών για τη δειγματοληψία των δεδομένων.
Την 1η Νοεμβρίου, ένας έμπορος αγοράζει μια επιλογή αριθμητικής κλήσης 90 ημερών για το απόθεμα ABCDE. Το απόθεμα αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται στα $ 50. Ο μέσος όρος βασίζεται στην αξία του αποθέματος μετά από κάθε περίοδο 30 ημερών.
Η τιμή των μετοχών μετά από 30, 60 και 90 ημέρες είναι $ 48, $ 53 και $ 56.
Η μέση αριθμητική τιμή του υποκείμενου είναι ($ 48 + $ 53 + $ 56) / 3 = $ 52.33.
Το κέρδος είναι η τιμή του υποκείμενου σε λήξη μείον τη μέση τιμή (απεργία). Υποθέστε ότι το απόθεμα διαπραγματεύεται στα 54, 50 δολάρια κατά τη λήξη.
$ 54.50 - $ 52.33 = $ 2.17 ή $ 217 ανά 100 μετοχές σύμβαση.
Αν η τιμή του υποκείμενου κατά τη λήξη του είναι κάτω από τη μέση τιμή (απεργία) τότε η επιλογή αγοράς είναι εκτός χρήματος (OTM). Αν η τιμή κατά τη λήξη είναι πάνω από τη μέση τιμή (απεργία) τότε η επιλογή αγοράς είναι στα χρήματα.
Για μια επιλογή πώλησης, εάν το υποκείμενο είναι κάτω από τη μέση τιμή (απεργία) η επιλογή είναι ITM και είναι OTM εάν η τιμή του υποκείμενου είναι πάνω από τη μέση τιμή (απεργία).
Αν η επιλογή είναι εκτός χρήματος, η ζημία περιορίζεται στην καταβληθείσα πριμοδότηση για το δικαίωμα προαίρεσης.
