Πίνακας περιεχομένων
- BGSTX
- FBALX
- Συγκρίνοντας τα VGSTX και FBALX
Ένα ισορροπημένο ταμείο είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που περιέχει μια μετοχική συνιστώσα, μια συνιστώσα ομολόγων και ενίοτε μια συνιστώσα χρηματαγοράς σε ένα ενιαίο χαρτοφυλάκιο Γενικά, τα κεφάλαια αυτά διατηρούν ένα σχετικά σταθερό μείγμα μετοχών και ομολόγων. Οι συμμετοχές τους είναι ισορροπημένες μεταξύ μετοχικού κεφαλαίου και χρέους με στόχο την ανάπτυξη και το εισόδημα. Ως εκ τούτου, το όνομά τους "ισορροπημένο".
Τα ισορροπημένα κεφάλαια προσανατολίζονται προς τους επενδυτές που αναζητούν ένα μείγμα ασφάλειας, εισοδήματος και μέτριας ανατίμησης κεφαλαίου με έκθεση τόσο στην ανάπτυξη όσο και στην αξία. Οι επενδυτές που επιδιώκουν τη διαφοροποίηση της κατανομής των περιουσιακών στοιχείων μπορούν να βρουν αυτά τα κεφάλαια ελκυστικά επειδή επιτυγχάνουν ισορροπία μεταξύ της μακροπρόθεσμης ανατίμησης του κεφαλαίου και της διατήρησης του κεφαλαίου Επιπλέον, με την παροχή εισοδήματος μέσω μετοχών με πληρωμή μερισμάτων και μέσων σταθερού εισοδήματος, οι επενδύσεις αυτές έχουν κατά κανόνα πολύ χαμηλότερη μεταβλητότητα από τις στρατηγικές καθαρής ανάπτυξης.
Υπάρχουν εκατοντάδες αμοιβαία κεφάλαια που εντάσσονται σε αυτήν την ανάμεικτη αξία και στην κατηγορία ανάπτυξης. Ενώ πολλά από αυτά τα ταμεία έχουν παρόμοια προφίλ, μερικά ξεχωρίζουν για τη μακροζωία τους και τη συνοχή των αποδόσεων. Τα καλύτερα κεφάλαια αυτής της ομάδας προσφέρουν επίσης χαμηλό δείκτη δαπανών, ομάδες διαχείρισης ποιότητας και περιορισμένο κύκλο εργασιών. Ακολουθεί ανάλυση δύο ελκυστικών κεφαλαίων σε αυτή την κατηγορία που έχουν μακρά, επιτυχημένα ιστορικά στοιχεία.
Βασικές τακτικές
- Τα ισορροπημένα κεφάλαια παρέχουν στους επενδυτές χαρτοφυλάκια που κατανέμονται μεταξύ των αποθεμάτων αύξησης και αξίας, καθώς και ένα στοιχείο των ομολόγων. Αυτός ο συνδυασμός προβλέπει μειωμένο κίνδυνο και μεγαλύτερη διαφοροποίηση, που επιθυμούν πολλοί επενδυτές. Εδώ εξετάζουμε δύο δημοφιλείς επιλογές μεταξύ των πολλών ισορροπημένων κεφαλαίων που οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν.
Μετοχές Vanguard STAR Επενδυτών (VGSTX)
Οι μετοχές Vanguard STAR Investor Shares ("VGSTX") αποτελούν μέρος της κατηγορίας μέτριας κατανομής της οικογένειας αμοιβαίων κεφαλαίων Vanguard. Το αμοιβαίο κεφάλαιο άρχισε να διαπραγματεύεται στις 29 Μαρτίου 1985 και έλαβε βαθμολογία τεσσάρων αστέρων από το Morningstar σε χρονικά πλαίσια τριών, πέντε και δέκα ετών. Το VGSTX είναι δομημένο ως ταμείο κεφαλαίων, το οποίο σημαίνει ότι επενδύει σε άλλα αμοιβαία κεφάλαια Vanguard. Επιδιώκει μια διαφοροποιημένη προσέγγιση όσον αφορά τις επενδύσεις και κατανέμει το 60 έως 70% του ενεργητικού της σε αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε μετοχές, 20-30% του ενεργητικού της σε κεφάλαια που επενδύουν σε ομόλογα και 10-20% σε κεφάλαια που επενδύουν σε σύντομο χρονικό διάστημα -θερατικά μέσα σταθερού εισοδήματος. Το VGSTX έχει μια ελάχιστη απαιτούμενη αρχική επένδυση ύψους $ 1.000 και μια καθαρή αναλογία δαπανών 0, 31%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δημιουργήσει αποδόσεις άνω του μέσου όρου για πολλαπλούς χρονικούς ορίζοντες.
Οι τριετείς αποδόσεις των επενδυτών της κατέγραψαν την 27η θέση μεταξύ των 861 κεφαλαίων που κατατάχθηκαν κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου, ενώ κατέγραψε τη 25η θέση σε μια πενταετή περίοδο μεταξύ των 745 κεφαλαίων που συμπεριλήφθηκαν ως συνομήλικοί της. Οι 10ετές αποδόσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου κατατάσσονται στην 22η θέση μεταξύ των 500 κεφαλαίων στην κατηγορία του. Το VGSTX χαρακτηρίστηκε από την Morningstar ως μέσο όρο για την κατηγορία του σε χρονικούς ορίζοντες τριών, πέντε και δέκα ετών. Το VGSTX διαχειρίζεται ο William Coleman, ο οποίος εντάχθηκε στην Vanguard το 2006 και άρχισε να διαχειρίζεται το ταμείο το 2013. Δεδομένου ότι το ταμείο διαθέτει τα περιουσιακά του στοιχεία σε άλλα αμοιβαία κεφάλαια Vanguard, οι επενδυτές λαμβάνουν τα οφέλη της διαφοροποίησης του κινδύνου μεταξύ διαφόρων στελεχών με διαφορετικές στρατηγικές.
Fidelity Balanced Fund (FBALX)
Το Fidelity Balanced Fund ("FBALX") βρίσκεται στη μεσαία κατηγορία κατανομής της οικογένειας αμοιβαίων κεφαλαίων Fidelity. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει λάβει βαθμολογία Morningstar πέντε αστέρων για χρονικό ορίζοντα τριών ετών και βαθμολογία τεσσάρων αστέρων σε χρονικά πλαίσια πέντε και δέκα ετών. Η στρατηγική της είναι να στοχεύει τα εισοδήματα και τα κεφαλαιακά κέρδη, ενώ παίρνει μέτριους κινδύνους. Η FBALX επενδύει περίπου το 60% του ενεργητικού της σε μετοχές και το υπόλοιπο σε τίτλους σταθερής απόδοσης, συμπεριλαμβανομένων των χρεογράφων υψηλών αποδόσεων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατανέμει τουλάχιστον το 25% του συνολικού ενεργητικού σε ανώτερα τμήματα τίτλων σταθερής απόδοσης, συμπεριλαμβανομένων των προνομιούχων μετοχών. Η FBALX, η οποία άρχισε να διαπραγματεύεται στις 6 Νοεμβρίου 1986, έχει ετήσιο δείκτη εξόδων 0, 53% και ελάχιστη απαιτούμενη αρχική επένδυση ύψους 2.500 δολαρίων. Όπως και το VGSTX, έχει εκτελέσει εξαιρετικά καλά σε πολλαπλά χρονικά πλαίσια σε σχέση με την ομότιμη ομάδα.
Οι τριετείς αποδόσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου κατατάχθηκαν στην έκτη θέση μεταξύ των 861 κεφαλαίων που κατατάχθηκαν κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου. Η πενταετής της απόδοση κατέλαβε την ένατη θέση μεταξύ των 745 κεφαλαίων στην κατηγορία της. Το αμοιβαίο κεφάλαιο πέτυχε την 17η υψηλότερη απόδοση 10ετών από τα 500 κεφάλαια που κατατάχθηκαν στην κατηγορία του. Ο Tobias Welo είναι ο επικεφαλής διευθυντής του ταμείου από τις 14 Νοεμβρίου 2011.
Συγκρίνοντας τα VGSTX και FBALX
Όπως και οι περισσότερες επενδύσεις σε δείκτες, τα μέτρια κεφάλαια κατανομής είναι ιδανικά για μακροπρόθεσμους επενδυτές που αγοράζουν και κατέχουν. Τα μέτρια κεφάλαια κατανομής επιτρέπουν στους επενδυτές να αποκομίσουν οφέλη τόσο από την ανάπτυξη όσο και από την επένδυση αξίας χωρίς να χρειαστούν οικονομικούς κύκλους χρόνου. Και οι δύο VGSTX και FBALX είναι ελκυστικές ευκαιρίες σε αυτή την κατηγορία και έχουν διαφορετικές δυνάμεις. Δεδομένου ότι το VGSTX είναι ένα ταμείο κεφαλαίων, οι επενδυτές έχουν οφέλη διαφοροποίησης από διαφορετικά στυλ διαχείρισης, τα οποία δεν προσφέρει η FBALX. Επιπλέον, το VGSTX έχει χαμηλότερα τέλη από το FBALX. Ωστόσο, το FBALX έχει εκτελέσει ελαφρώς καλύτερα από το VGSTX τόσο σε ενδιάμεσα όσο και σε μεγαλύτερα χρονικά πλαίσια. Τα δύο ταμεία έχουν παρόμοιες στρατηγικές κατανομής, πράγμα που κάνει μια απόφαση μεταξύ τους πολύ κοντά.
