Πίνακας περιεχομένων
- Τα 5 στοιχεία
- Η κατώτατη γραμμή
Όλες οι εταιρείες αντιμετωπίζουν κίνδυνο. χωρίς κίνδυνο, δεν υπάρχει ανταμοιβή. Η άλλη πλευρά είναι ότι ο υπερβολικός κίνδυνος μπορεί να οδηγήσει σε επιχειρηματική αποτυχία. Η διαχείριση κινδύνων επιτρέπει την επίτευξη ισορροπίας μεταξύ της ανάληψης και της μείωσης των κινδύνων.
Η αποτελεσματική διαχείριση κινδύνων μπορεί να προσθέσει αξία σε κάθε οργανισμό. Συγκεκριμένα, οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον κλάδο των επενδύσεων βασίζονται σε μεγάλο βαθμό στη διαχείριση των κινδύνων ως το ίδρυμα που τους επιτρέπει να αντέχουν σε συγκρούσεις στην αγορά.
Ένα αποτελεσματικό πλαίσιο διαχείρισης κινδύνων αποσκοπεί στην προστασία της κεφαλαιακής βάσης ενός οργανισμού και των κερδών του χωρίς να εμποδίζει την ανάπτυξη. Επιπλέον, οι επενδυτές είναι πιο πρόθυμοι να επενδύσουν σε εταιρείες με καλές πρακτικές διαχείρισης κινδύνων. Αυτό γενικά έχει ως αποτέλεσμα χαμηλότερο κόστος δανεισμού, ευκολότερη πρόσβαση στο κεφάλαιο για την επιχείρηση και βελτιωμένη μακροπρόθεσμη απόδοση.
Βασικές τακτικές
- Ο κίνδυνος είναι μια πραγματικότητα για τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων και τους διαχειριστές, ανεξάρτητα από τον κλάδο της βιομηχανίας ή το μέγεθος της εταιρείας. Οι εταιρείες με καλή διαχείριση θα έχουν ένα ολοκληρωμένο πλαίσιο διαχείρισης του κινδύνου για τον εντοπισμό υφιστάμενων και πιθανών κινδύνων και την αξιολόγηση του τρόπου αντιμετώπισης τους, εάν προκύψουν. Ο εντοπισμός, η μέτρηση, ο μετριασμός των κινδύνων, η υποβολή εκθέσεων και η παρακολούθηση και η διακυβέρνηση αποτελούν τα έξι βασικά κομμάτια ενός αποτελεσματικού πλαισίου.
Τα 5 στοιχεία
Υπάρχουν τουλάχιστον πέντε βασικά στοιχεία που πρέπει να ληφθούν υπόψη κατά τη δημιουργία ενός πλαισίου διαχείρισης κινδύνου. Περιλαμβάνουν:
- Προσδιορισμός κινδύνουΜέτρηση και αξιολόγηση του κινδύνουΜέσο μετριασμό του κινδύνουΔήλωση και παρακολούθηση του κινδύνουΔιαχείριση διακυβέρνησης
Αναγνώριση κινδύνου
Το πρώτο βήμα στον εντοπισμό των κινδύνων που αντιμετωπίζει μια εταιρεία είναι να καθορίσει το σύμπαν κινδύνου. Το σύμπαν κινδύνου είναι απλώς ένας κατάλογος όλων των πιθανών κινδύνων. Παραδείγματα περιλαμβάνουν τον κίνδυνο ΤΠ, τον λειτουργικό κίνδυνο, τον ρυθμιστικό κίνδυνο, τον νομικό κίνδυνο, τον πολιτικό κίνδυνο, τον στρατηγικό κίνδυνο και τον πιστωτικό κίνδυνο.
Αφού καταγράψει όλους τους πιθανούς κινδύνους, η εταιρεία μπορεί στη συνέχεια να επιλέξει τους κινδύνους στους οποίους εκτίθεται και να τις κατηγοριοποιήσει σε βασικούς και μη βασικούς κινδύνους. Βασικοί κίνδυνοι είναι εκείνοι που πρέπει να λάβει η εταιρεία προκειμένου να οδηγήσει στην απόδοση και τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Οι μη κεντρικοί κίνδυνοι συχνά δεν είναι απαραίτητοι και μπορούν να ελαχιστοποιηθούν ή να εξαλειφθούν εντελώς.
Μέτρηση κινδύνου
Η μέτρηση κινδύνου παρέχει πληροφορίες σχετικά με την ποσότητα ενός συγκεκριμένου κινδύνου ή μιας συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο και την πιθανότητα απώλειας που προκύπτει από αυτές τις εκθέσεις. Κατά τη μέτρηση της έκθεσης σε συγκεκριμένους κινδύνους είναι σημαντικό να ληφθεί υπόψη η επίδραση αυτού του κινδύνου στο συνολικό προφίλ κινδύνου του οργανισμού.
Μερικοί κίνδυνοι ενδέχεται να προσφέρουν οφέλη διαφοροποίησης, ενώ άλλοι δεν μπορούν. Ένα άλλο σημαντικό στοιχείο είναι η δυνατότητα μέτρησης μιας έκθεσης. Μερικοί κίνδυνοι μπορεί να είναι ευκολότεροι να μετρηθούν από τους άλλους. Για παράδειγμα, ο κίνδυνος αγοράς μπορεί να μετρηθεί χρησιμοποιώντας τις παρατηρούμενες τιμές της αγοράς, αλλά η μέτρηση του λειτουργικού κινδύνου θεωρείται και η τέχνη και η επιστήμη.
Τα μέτρα ειδικού κινδύνου δίνουν συχνά την επίδραση που μπορεί να αναμένεται σε περίπτωση που υπάρξει μικρή αλλαγή στον εν λόγω κίνδυνο. Μπορούν επίσης να παρέχουν πληροφορίες σχετικά με το πόσο ευμετάβλητο μπορεί να είναι το P / L. Για παράδειγμα, ο κίνδυνος μετοχικού κεφαλαίου μιας μετοχικής επένδυσης μπορεί να μετρηθεί ως ο αντίκτυπος P / L του αποθέματος ως αποτέλεσμα μιας μεταβολής 1 μονάδας, π.χ. στον δείκτη S & P500 ή ως τυπική απόκλιση του συγκεκριμένου αποθέματος.
Τα κοινά μέτρα συνολικού κινδύνου περιλαμβάνουν την αξία σε κίνδυνο (VaR), τα κέρδη σε κίνδυνο (EAR) και το οικονομικό κεφάλαιο. Για τη συμπλήρωση αυτών των μέτρων μπορούν να χρησιμοποιηθούν τεχνικές όπως η ανάλυση σεναρίων και οι προσομοιώσεις ακραίων καταστάσεων.
Μείωση κινδύνου
Έχοντας κατηγοριοποιήσει και μετρήσει τους κινδύνους, μια επιχείρηση μπορεί στη συνέχεια να αποφασίσει ποιοι κίνδυνοι θα εξαλείψουν ή θα ελαχιστοποιήσουν και ποιοι βασικοί κίνδυνοι θα διατηρήσουν. Ο μετριασμός του κινδύνου μπορεί να επιτευχθεί μέσω μιας άμεσης πώλησης περιουσιακών στοιχείων ή υποχρεώσεων, αγοράς ασφάλισης, αντιστάθμισης με παράγωγα ή διαφοροποίησης.
Υποβολή εκθέσεων και παρακολούθηση κινδύνων
Είναι σημαντικό να υποβάλλονται τακτικά εκθέσεις σχετικά με συγκεκριμένα και συνολικά μέτρα κινδύνου, ώστε να διασφαλίζεται ότι τα επίπεδα κινδύνου παραμένουν στο βέλτιστο επίπεδο. Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που ανταλλάσσουν καθημερινά θα παράγουν ημερήσιες εκθέσεις κινδύνου Άλλα ιδρύματα μπορεί να απαιτούν λιγότερο συχνή αναφορά. Οι εκθέσεις επικινδυνότητας πρέπει να αποστέλλονται στο προσωπικό κινδύνου, το οποίο έχει την εξουσία να προσαρμόζει (ή να δίνει εντολή σε άλλους να προσαρμόσουν) τις εκθέσεις κινδύνου.
Διακυβέρνηση κινδύνων
Η διαχείριση κινδύνων είναι η διαδικασία που διασφαλίζει ότι όλοι οι υπάλληλοι της εταιρείας εκτελούν τα καθήκοντά τους σύμφωνα με το πλαίσιο διαχείρισης του κινδύνου. Η διαχείριση των κινδύνων περιλαμβάνει τον καθορισμό του ρόλου όλων των εργαζομένων, τον διαχωρισμό των καθηκόντων και την ανάθεση εξουσίας στα άτομα, τις επιτροπές και το διοικητικό συμβούλιο για την έγκριση των βασικών κινδύνων, των ορίων κινδύνου, των εξαιρέσεων στα όρια και των εκθέσεων κινδύνου, καθώς και για τη γενική εποπτεία.
Η κατώτατη γραμμή
Η αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων διαδραματίζει καθοριστικό ρόλο στην επιδίωξη της οικονομικής σταθερότητας και της ανώτερης απόδοσης κάθε εταιρείας. Η υιοθέτηση ενός πλαισίου διαχείρισης κινδύνου που ενσωματώνει τις βέλτιστες πρακτικές στην κουλτούρα κινδύνου της επιχείρησης μπορεί να αποτελέσει τον ακρογωνιαίο λίθο του οικονομικού μέλλοντος των οργανισμών.
