Τα κυριότερα τραπεζικά κεφάλαια έχουν σπάσει τα βασικά επίπεδα στήριξης και μειώθηκαν στα χαμηλά επίπεδα του 2018, συγκλονισμένα από τις οκτώ αυξήσεις των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας και την πιο πρόσφατη πτώση της αγοράς. Αυτή η ενέργεια τιμών θέτει το στάδιο για κρίσιμες δοκιμές στα επίπεδα του 2016, τα οποία σηματοδοτούν το σύνδεσμο μεταξύ αγορών μακροπρόθεσμων ταύρων και bear. Αυτές οι δοκιμές είναι πιθανό να συνεχιστούν και στο 2019, ενώ οι επενδυτές αναμένουν την οικονομική επιβράδυνση από τις αυξανόμενες αποδόσεις των ομολόγων και τους εμπορικούς πολέμους.
Οι εμπορικές και περιφερειακές τράπεζες έχουν χάσει έδαφος με ίσους ρυθμούς τις τελευταίες εβδομάδες, υπογραμμίζοντας την ευρεία φύση της πώλησης πίεσης που επιταχύνθηκε στα τέλη Σεπτεμβρίου. Η πλημμύρα των εκθέσεων σχετικά με τα κέρδη του τομέα βρίσκεται σε εξέλιξη, αλλά τα πρόσφατα αποτελέσματα των μεγαλύτερων φορέων δεν κατάφεραν να εξαπολύσουν την έξοδο κεφαλαίων, καθιστώντας λιγότερο πιθανό οι μεσαίοι και μικροί φορείς εκμετάλλευσης να μπορέσουν να στραφούν προς τα κάτω.
Η JPMorgan Chase & Co. (JPM) συνεχίζει να ηγείται του ομίλου, αλλά έχει ήδη αποτύχει δύο προσπάθειες να σπάσει την αντίσταση του Ιανουαρίου κοντά στα $ 120. Εν τω μεταξύ, η Bank of America Corporation (BAC) αγωνίζεται να κρατήσει το χαμηλό στα μέσα του καλοκαιριού στα 27, 74 δολάρια, ενώ η Citigroup Inc. (C) τερμάτισε μια αναζωογονητική περίοδο ηγετικής συμπεριφοράς στις αρχές του 2018 και τώρα διαπραγματεύεται σχεδόν 14% υψηλός. Αυτή η φτωχή δράση από τους στρατηγούς της βιομηχανίας δεν αποτελεί καλό σημείο για τις μικρότερες τράπεζες τις ερχόμενες εβδομάδες.
Το ETF της SPR S & P Bank (KBE) αποχώρησε από $ 60 έως $ 8, 90 κατά την οικονομική κατάρρευση της τελευταίας δεκαετίας και ανακτήθηκε σε τρία ράλι ράλι που πέρασε το επίπεδο retracement 0, 666 Fibonacci κοντά σε $ 50 τον Ιανουάριο του 2018. Το ταμείο ξεπέρασε τα 52 δολ. και γύρισε την ουρά, διασχίζοντας το επίπεδο της αρμονίας μέχρι τον Σεπτέμβριο και στη συνέχεια επιταχύνοντας προς τα κάτω, σπάζοντας την υποστήριξη σε ένα δεκαπενθήμερο φθίνουσα σειρά τριγώνου.
Το χαμηλό του Σεπτεμβρίου του 2017 στα $ 39, 60 σηματοδοτεί το μοναδικό επίπεδο υποστήριξης πάνω από το breakout του Νοεμβρίου 2016, το οποίο εξακολουθεί να χαρακτηρίζεται από ένα κενό αποχωρισμού μεταξύ $ 35 και $ 35, 35. Θεωρητικά, αυτό είναι τόσο χαμηλό όσο το μειονέκτημα μπορεί να μεταφέρει χωρίς να δηλώνει το τέλος της πολυετούς ταύρου αγοράς. Ωστόσο, μια αναπήδηση σε αυτό το επίπεδο θα σηματοδοτούσε μια νίκη πυρρχία, διότι είχε επιτευχθεί για πρώτη φορά το 2014, μεταφέροντας σε μηδενική ανοδική πορεία για περισσότερα από τέσσερα χρόνια.
Η SPR S & P Regional Bank ETF (KRE) που πωλήθηκε από $ 51 σε $ 14.42 κατά τη διάρκεια της αγοράς φέρουν και επίσης αναπήδησε σε τρία μεγάλα κύματα ράλι. Επέστρεψε την αντίσταση του 2007 μετά τις προεδρικές εκλογές, σε αντίθεση με τον εμπορικό αντίπαλό της, επιδεικνύοντας εντυπωσιακή σχετική δύναμη. Αυτή η απόκλιση είχε νόημα επειδή οι περιφερειακοί έφυγαν από την πλειοψηφία των κεφαλών του Dodd-Frank, καταγράφοντας έσοδα μέσω παραδοσιακών πράξεων που περιλαμβάνουν στεγαστικά δάνεια και εμπορικά δάνεια.
Το χαμηλό του Σεπτεμβρίου του 2017 στα 49, 31 δολάρια σηματοδοτεί επίσης τη στήριξη ξεμπλοκάρισμα στο υψηλό του 2007, προβλέποντας ένα ισχυρό σήμα πώλησης αν σπάσει. Το πρότυπο δείχνει επίσης ένα κενό διάστημα Νοεμβρίου του 2016 χωρίς κενά μεταξύ $ 44.30 και $ 44.70, που σηματοδοτεί το λογικό μειονέκτημα στόχου αν η πίεση πώλησης εκτείνεται κάτω από $ 50. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαπραγματεύθηκε για πρώτη φορά στα μέσα $ 40 το 2015, υπογραμμίζοντας για μια ακόμη φορά το δυναμικό για μια πολυετή επιστροφή μηδέν.
Και τα δύο τραπεζικά ταμεία θα αντιμετωπίσουν σκληρή αντίσταση στους εκθετικούς κινητούς μέσους (ΕΑΑ) 200 ημερών, εάν η προσπάθεια ανάκαμψης συγκεντρώσει ατμούς τις προσεχείς εβδομάδες. Αυτά τα επίπεδα μεταφράζονται σε 48 δολάρια για το εμπορικό ταμείο και 61 δολάρια για το περιφερειακό ταμείο. Θα απαιτηθούν συγκεντρώσεις πάνω από αυτά τα εμπόδια για να μειωθούν οι τεχνικές ζημίες και να βελτιωθούν οι μακροπρόθεσμες προοπτικές, αλλά αυτό είναι απίθανο να συμβεί χωρίς σημαντική αναστροφή της αγοράς ομολόγων.
Η κατώτατη γραμμή
Οι εμπορικές και περιφερειακές τράπεζες έχουν σπάσει τους 200 ημερών EMAs και έχουν πωληθεί σε χαμηλά επίπεδα 2018, παρά τη σφοδρότητα της αμερικανικής οικονομίας. Οι αυξανόμενες αποδόσεις και οι εμπορικοί πόλεμοι είναι φταίξιμοι, γεγονός που υποδηλώνει χαμηλότερες τιμές και το 2019.
