Τα μεγάλα τραπεζικά κεφάλαια έχουν εξαγοραστεί σε επίπεδα τιμών που χτυπήθηκαν μόλις δύο εβδομάδες μετά τις προεδρικές εκλογές του 2016 και θα μπορούσαν να σπάσουν τους ερχόμενους μήνες, εισερχόμενοι στις αγορές bear. Οι κορυφαίοι εμπορικοί παίκτες ενεργούν καλύτερα από τους λιγότερο γνωστούς θεσμούς, αλλά και τα δύο τμήματα αγωνίζονται με την αύξηση των επιτοκίων, τις χαμηλές επιχειρηματικές επενδύσεις και την επιδείνωση της στεγαστικής αγοράς. Αναμείνετε τα μεγάλα αγόρια να παγιδευτούν, αν οι εμπορικοί πόλεμοι σηματοδοτήσουν το τέλος της πολυετούς οικονομικής επέκτασης.
Τα κεφάλαια της τράπεζας αυξήθηκαν απότομα τις εβδομάδες που ακολούθησαν τις εκλογές και εξακολουθεί να υπάρχει χώρος αναπνοής προτού εγκαταλείψουν την τελευταία δόση των κερδών που έχουν αναρτηθεί κατά τη διάρκεια αυτής της εποικοδομητικής περιόδου. Εντούτοις, αυτά τα κεφάλαια έχουν ενεργήσει επί λίγους μήνες τώρα και δεν υπάρχει λόγος να πιστέψουμε ότι θα συσπειρωθούν το 2019 λόγω των αυξανόμενων αποδόσεων για την επιβράδυνση των αμερικανικών και παγκόσμιων οικονομιών. Φυσικά, τα πράγματα θα μπορούσαν να αλλάξουν εν μία νυκτί εάν οι ΗΠΑ και η Κίνα ενεργούν σαν ενήλικες και καταλήγουν σε συμφωνίες για το εμπόριο και την πνευματική ιδιοκτησία.
Πηγή: TradingView.com.
Το ETF της S & P Bank του SPDR (KBE) λειτούργησε μεταξύ του 2013 και του 2016 παρά την ισχυρότερη ταύρο αγορά εδώ και δεκαετίες. Ξεκίνησε τον Νοέμβριο του 2016, αλλά υποβαθμίστηκε άσχημα το 2017, άλεση πλαγίως μετά από την σύντομη αλλά κάθετη ώθηση του ράλλυ. Μια πρόοδος το 2018 τελείωσε γρήγορα, παγιδεύοντας ταύρους σε μια επίμονη πτώση που βρήκε υποστήριξη τον Οκτώβριο στο χαμηλό του Σεπτεμβρίου 2017. Η τιμολογιακή ενέργεια από τότε ήταν μέτρια, με αναπήδηση προς αντίσταση στον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο των 50 ημερών (EMA) που ακολουθείται από μια πώληση που τώρα δοκιμάζει το προηγούμενο χαμηλό.
Ευτυχώς για τους υπόλοιπους ταύρους, το πλάγιο μοτίβο που υπάρχει από τον Δεκέμβριο του 2016 φαίνεται ελλιπές, ίσως το σκηνικό για ένα κύμα ανάκαμψης το πρώτο τρίμηνο του 2019. Ωστόσο, το ξίφος αυτό κόβει και τους δύο τρόπους επειδή μια αναπήδηση στα $ 46.50 μπορεί να ολοκληρώσει τον δεξιό ώμο το κεφάλι και τους ώμους κορυφή, μπροστά από μια ιστορική κατανομή που γεμίζει το κενό μετά τις εκλογές στα 35 δολάρια ως αρχικό μειονέκτημα.
Πηγή: TradingView.com.
Το ΚΕΕ της Περιφερειακής Τράπεζας SPDR S & P (KRE) έχει χαράξει ένα σχεδόν πανομοιότυπο μοτίβο, παρόλο που τα μέσα αυτά μπορούν να περάσουν από μεγάλες περιόδους χαμηλής συσχέτισης, γεγονός που υποδηλώνει ότι τα μακροοικονομικά θέματα δεσμεύουν τις μοίρες τους. Σε αντίθεση με τον αντίπαλό του, το ταμείο αυτό έφτασε σε υψηλό επίπεδο το 2017, υποστηριζόμενο από την ευρεία αισιοδοξία ότι οι δημοσιονομικές πολιτικές του Trump θα βελτίωναν τα κέρδη σε επίπεδο βάσης μέσω της έκρηξης υποθηκών και των υγιεινών επιχειρηματικών δαπανών.
Δυστυχώς, τα υψηλότερα επιτόκια και οι τιμολογιακές συνομιλίες αμβλύνουν τις δύο δραστηριότητες, προκαλώντας μια ευρεία υποχώρηση. Το ταμείο εξέτασε επίσης το χαμηλό του Σεπτεμβρίου 2017 τον Οκτώβριο του 2018 και επέστρεψε σε αυτό το κρίσιμο επίπεδο υποστήριξης, αφού απέτυχε να τοποθετήσει αντίσταση 50 ημερών στο EMA. Ακόμα κι έτσι, ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής όγκου στο ισοζύγιο (OBV) δείχνει μια πρόσφατη ανάκαμψη της πίεσης αγοράς που θα μπορούσε να υποστηρίξει μια τελική αναπήδηση, πριν από μια βλάβη.
Πηγή: TradingView.com.
Το χαρτοφυλάκιο της Citigroup Inc. (C) έχει χαράξει το κυριότερο μοτίβο των μεγάλων εμπορικών τραπεζών και θα πρέπει να παρακολουθείται στενά γιατί η αποτυχία να αναπηδήσει στο τρέχον επίπεδο τιμών θα μπορούσε να προηγηθεί μιας μείωσης σε επίπεδο τομέα. Ολοκλήρωσε ένα γύρο ταξίδι στο υψηλό 2015 στα $ 61 τον Ιανουάριο του 2017 και έπεσε σε μια περιοχή διαπραγμάτευσης που χαρακτήρισε τη λαβή μέσα σε ένα φλυτζάνι και χειρίστηκε μοτίβο ξεμπλοκάρισμα. Το απόθεμα έφτασε στα νέα υψηλά επίπεδα τον Ιούνιο του 2017 και πρόσθεσε πόντους με υγιή ρυθμό στο υψηλό ύψος των εννέα ετών του Ιανουαρίου 2018 στα $ 80, 70.
Το απόθεμα έπειτα έλασης σε μια σειρά χαμηλότερες κορυφές και χαμηλότερα χαμηλά, σπάσιμο κύπελλο και υποστήριξη λαβή ξεμπλοκάρισμα νωρίτερα αυτή την εβδομάδα. Αυτή η ενέργεια τιμών θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια σημαντική κατανομή ή μια κορύφωση πώλησης που παγιδεύει υπερφυσικές αρκούδες. Τα μερίδια είναι υψηλά, διότι μια επιβεβαιωμένη ανάλυση θα προσθέσει σε μια λίστα πλυντηρίων σημάτων πώλησης προβλέποντας ότι οι εμπορικές και οι περιφερειακές τράπεζες θα εισέλθουν στις αγορές bear μέσα το 2019.
Η κατώτατη γραμμή
Οι τράπεζες διερευνούν χαμηλά 52 εβδομάδες μετά την ολοκλήρωσή τους τον Ιανουάριο του 2018 και θα μπορούσαν να σπάσουν, εισερχόμενοι σε πολυετείς καθοδικές τάσεις.
