Περπατάτε σε μια αίθουσα γεμάτη ανθρώπους και κάποιος σας ρωτάει: "Τι κάνετε για να ζήσετε;" Αν μπορείτε να απαντήσετε με "Είμαι επιχειρηματίας κεφαλαίων", τότε ακούγεται εντυπωσιακό. Οι περισσότεροι άνθρωποι θα υποθέσουν αμέσως ότι είστε φιλόδοξοι, πλούσιοι και μια συνολική επιτυχία στη ζωή. Δυστυχώς, η γοητεία της ύπαρξης επιχειρηματικού κεφαλαίου είναι πολύ καλύτερη από την πραγματικότητα. Και σε κάποιο βαθμό, αυτό που είναι ένας επιχειρηματικός καπιταλιστής είναι περίπου είναι μάλλον μύθος. Εδώ είναι αυτό που πραγματικά συνεπάγεται.
Τι είναι ένας επιχειρηματικός καπιταλιστής
Ένας επενδυτής κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου είναι ένας επενδυτής που υποστηρίζει μια νέα εταιρεία στη διαδικασία επέκτασης ή παρέχει τα κεφάλαια που απαιτούνται για μια επιχείρηση εκκίνησης. Ένας επενδυτής κεφαλαίων κινδύνου είναι πρόθυμος να επενδύσει σε τέτοιες εταιρείες επειδή η πιθανή απόδοση επένδυσης (ROI) μπορεί να είναι σημαντική εάν η εταιρεία είναι επιτυχημένη.
Από όπου προέρχονται τα venture capitalists
Πολλά μονοπάτια οδηγούν σε επιχειρηματικό κεφάλαιο, κανένα από τα οποία δεν είναι καθορισμένο ή απόλυτο. Υπάρχουν δύο βασικές κατηγορίες αρχαρίων: αληθινοί επιχειρηματίες και τραπεζίτες επενδύσεων υψηλής ειδίκευσης. Ωστόσο, αυτές δεν είναι οι μόνες επιλογές. Μερικοί επιχειρηματικοί καπιταλιστές είναι δια βίου οικονομικοί σύμβουλοι. Άλλοι μπορεί να είναι ακαδημαϊκοί ή τεχνικοί εμπειρογνώμονες επιχειρηματικής διαδικασίας. Ένας σημαντικός αριθμός έχει προηγούμενη εμπειρία χρηματοοικονομικής βιομηχανίας, συνήθως ως αναλυτές ερευνητών μετοχικού κεφαλαίου.
Σε αντίθεση με τη δημοφιλή πεποίθηση, ο επιχειρηματικός καπιταλισμός δεν απαιτεί τεράστιο τραπεζικό λογαριασμό. Εξάλλου, οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου δεν επενδύουν απαραίτητα τα δικά τους περιουσιακά στοιχεία. Τούτου λεχθέντος, η κατοχή μεγάλου αριθμού προσωπικών πλούτου καθιστά ευκολότερη τη διάσπαση σε οποιαδήποτε επενδυτική σκηνή.
Αυτό που διαχωρίζει τους επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικών κεφαλαίων από άλλους επενδυτές μετοχών είναι ότι οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου συχνά αναπτύσσουν περιουσιακά στοιχεία τρίτων για τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας μιας νέας εταιρείας με υψηλή ανοδική τάση. Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών ενδιαφέρονται για την ικανότητα κάποιου να βελτιώσει πτυχές της κατώτατης γραμμής, όπως η ταμειακή ροή και το κέρδος, χρησιμοποιώντας εργαλεία όπως οικονομίες κλίμακας και μάρκετινγκ.
Ο επιχειρηματικός καπιταλισμός προσελκύει έναν τεράστιο αριθμό φιλοδοξούντων επενδυτών ή προγραμματιστών επιχειρηματικών διαδικασιών. Ο ανταγωνισμός είναι σκληρός για την πρόσβαση στον κόσμο της χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων τρίτων. Ακόμη και με τις απαιτούμενες δεξιότητες, δεν υπάρχει εγγύηση για μια σημαντική ανακάλυψη στον κλάδο. Όπως πηγαίνει η παλιά έκφραση, συχνά δεν είναι αυτό που γνωρίζετε, αλλά ποιος γνωρίζετε.
Ένα άτομο που εργάζεται ως επιχειρηματίας κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου μπορεί να απασχολείται από μια μεγαλύτερη επιχείρηση ή από μια μικρότερη, πιο ανεξάρτητη εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων. Αυτοί που είναι μεμονωμένα πλούσιοι μπορούν να ξεκινήσουν τα δικά τους κεφάλαια. Οι νέες επιχειρήσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων πρέπει συνήθως να αποδείξουν ότι πριν ξεκινήσουν τα κεφάλαια τρίτων να συνιστούν ένα σημαντικό ποσοστό του συνολικού επενδυθέντος κεφαλαίου. Μπορεί επίσης να είναι δύσκολο για μια νεαρή επιχείρηση να αποκτήσει επαρκή τεχνογνωσία στον τομέα των υποδομών, του σχεδιασμού ανθρώπινων πόρων, της ασφάλειας, των εντατικών τεχνολογικών εργασιών και της ανταλλαγής πληροφοριών και της αξιολόγησης των επιδόσεων.
Τι πρέπει να ξέρετε
Το πρώτο πράγμα που πρέπει να ξέρετε είναι ότι οι περισσότερες επιχειρήσεις επιχειρηματικού κεφαλαίου (VC) αποτυγχάνουν. Στην πραγματικότητα, σύμφωνα με το Harvard Business Review , οι περισσότερες εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων έχουν σχεδόν σπάσει ακόμη και από το 1999. Επιπλέον, οι εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων χάνουν το μερίδιο αγοράς στους επενδυτές και τους επενδυτές, που σημαίνει ότι θα πολεμήσετε ενάντια στις έντονες τάσεις. Για παράδειγμα, σήμερα, λιγότερο από το 1% των αμερικανικών εταιρειών έχουν αντλήσει κεφάλαια από εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων.
Ένα άλλο πιθανό αρνητικό, το οποίο εξαρτάται από την προσωπικότητά σας, είναι ότι θα πρέπει να πείτε "όχι" περισσότερο από το 99% του χρόνου. Είστε εντάξει με τη συντριβή των ονείρων και των φιλοδοξιών των ανθρώπων; Εάν ναι, τότε ίσως έχετε μια πιθανότητα. Αλλά καλύτερα να σας αρέσουν οι συναντήσεις, επειδή η συντριπτική πλειοψηφία του χρόνου σας θα δαπανηθεί σε αυτές, ακολουθούμενη από τη δικτύωση σε συνέδρια και εκδηλώσεις και σε μικρότερο βαθμό από την έρευνα. Εξάμηνες εβδομάδες εργασίας είναι ο κανόνας.
Ο, τι χρειάζεσαι
Εάν εξακολουθείτε να ενδιαφέρεστε να γίνετε επιχειρηματίας κεφαλαίων, είστε μια γενναία ψυχή. Αλλά ο κατάλογος των όσων πρέπει να ξέρετε δεν τελειώνει εκεί. Πρέπει επίσης να γνωρίζετε ότι η εμπειρία είναι επιτακτική. Χωρίς εμπειρία και ισχυρή φήμη, δεν θα είστε σε θέση να ανταγωνιστείτε άλλες επιχειρήσεις.
Μπορείτε να απαντήσετε ναι σε αυτές τις ερωτήσεις;
- Έχετε ένα MBA; Πενήντα τοις εκατό των VCs κάνουν. Αν το κάνετε, ήρθε από το Πανεπιστήμιο του Χάρβαρντ ή το Πανεπιστήμιο του Στάνφορντ; Εξήντα τοις εκατό των VCs με MBA αποφοίτησαν από ένα από αυτά τα σχολεία. Έχετε εμπειρία που εργάζεστε για μια αξιόπιστη εταιρεία στην τεχνολογία, τη διαβούλευση, την επενδυτική τραπεζική, τα μέσα μαζικής ενημέρωσης ή την εκκίνηση; Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό με το LinkedIn, όπου το 85% των venture capitalists έχουν παρουσία. Έχετε εμπειρία σε μια συγκεκριμένη τεχνολογία; Καταλαβαίνετε αυτή την τεχνολογία καλύτερα από οποιονδήποτε; Οι άνθρωποι θα πάνε σε εσάς για απαντήσεις όταν έχουν ερωτήσεις σχετικά με αυτήν την τεχνολογία; Παρακολουθείτε τα κορυφαία ιστολόγια VC και ιστοτόπους τεχνολογικών ειδήσεων; Έχετε ένα επιτυχημένο επενδυτικό ιστορικό; Σχεδιάζετε να συνεργαστείτε με έναν συνεργάτη; Εάν ναι, καλύτερα να συμπαθείτε εκείνο τον σύντροφο, επειδή θα αφιερώσετε περισσότερο χρόνο μαζί του από ό, τι θα κάνατε με ένα σημαντικό άλλο. Θα μπορέσετε να συμφωνήσετε για οικονομικές αποφάσεις με αυτόν τον εταίρο;
Γνωρίζετε ότι οι επιχειρήσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων έχουν υποφέρει από τις αγορές μετοχών για περισσότερο από μια δεκαετία, ότι οι υψηλές αποδόσεις είναι σπάνιες και ότι οι επενδύσεις είναι μη ρευστοποιήσιμες; Αν εξακολουθείτε να ενδιαφέρεστε να γίνετε επιχειρηματίας κεφαλαίων, συνεχίστε να διαβάζετε.
Τα καλά νέα
Οι περισσότερες εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων χρεώνουν ετήσιο τέλος διαχείρισης 2% επί του δεσμευμένου κεφαλαίου για τη διάρκεια ζωής της επιχείρησης, η οποία είναι συνήθως περίπου μια δεκαετία. Αυτό είναι επιπλέον των κερδών που δημιουργούνται κατά την έξοδο (δηλαδή, μια δημόσια εγγραφή ή η απόκτηση της επιχείρησης που έχετε χρηματοδοτήσει). Η παραγωγή εισοδήματος μπορεί να είναι αρκετά υψηλή, αλλά για να φτάσετε σε αυτό το σημείο, πρέπει να έχετε ένα σχέδιο παιχνιδιού. Για τους περισσότερους ανθρώπους, αυτό το σχέδιο παιχνιδιού ξεκινά με το να είσαι επενδυτής αγγέλου - καλός.
Ένας επιχειρηματίας κεφαλαίων θα ψάξει για πολλά πράγματα πριν επενδύσει σε μια επιχείρηση. Ένας από τους πρωταρχικούς παράγοντες είναι η μοναδικότητα του προϊόντος ή της υπηρεσίας που προσφέρει η εταιρεία. Ένας επιχειρηματίας κεφαλαίων κινδύνου πρέπει επίσης να διασφαλίσει ότι η δυνητική αγορά για το προϊόν ή την υπηρεσία είναι σημαντική. Πολλοί επιχειρηματίες κεφαλαίων επενδύσεων θα συνεχίσουν να επενδύουν σε εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε βιομηχανίες με τις οποίες είναι εξοικειωμένοι. Οι αποφάσεις τους θα βασίζονται στην έρευνα βαθιάς κατάδυσης.
Προκειμένου να ενεργοποιηθεί αυτή η διαδικασία και να έχει πραγματικά αντίκτυπο, θα χρειαστείτε μεταξύ $ 1 - 5 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό θα σας επιτρέψει να διαφοροποιήσετε τις επενδύσεις σας με την ελπίδα ότι τα κέρδη από τους νικητές θα υπερβούν κατά πολύ όλες τις αποτυχίες. Αν βρείτε μια ενδεχόμενη κόκκινη σημαία, προχωρήστε στην επόμενη πιθανή ευκαιρία.
Αν είστε επιτυχείς, θα φτιάξετε μια φήμη. Αυτό, με τη σειρά του, θα οδηγήσει σε καλύτερες και πιο προνομιακές προσφορές. Από εκεί, μπορείτε να πάρετε μια δουλειά σε μια επιχείρηση επιχειρηματικού κεφαλαίου, όπου μπορείτε να κερδίσετε ένα μισθό 1 εκατομμύριο δολαρίων ετησίως. Αυτό θα βοηθήσει στην αντιστάθμιση τυχόν απωλειών ως επενδυτής αγγέλου. Αφού δείτε πώς λειτουργεί η λειτουργία από μέσα, μπορείτε στη συνέχεια να εφαρμόσετε όλες αυτές τις πληροφορίες και στρατηγική στη δική σας εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων. Εάν είστε στην αδίστακτη πλευρά, μπορείτε επίσης να πάρετε μερικά από τα καλύτερα ταλέντα μαζί σας.
Μια μέρα στη ζωή ενός επιχειρηματικού καπιταλιστή
Ξεκινώντας την Ημέρα
Οι περισσότεροι επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού κλάδου ξεκινούν την ημέρα διαβάζοντας σεβαστές καθημερινές δημοσιεύσεις / ιστότοπους. Οι επιχειρηματικοί καπιταλιστές επικεντρώνονται σε δημοσιεύσεις που παρέχουν πληροφορίες σχετικά με τις πιθανές αιτίες για επενδύσεις, για νέες εταιρείες και για τις τάσεις των εμπορεύσιμων αγαθών και υπηρεσιών. Για έναν επιχειρηματία κεφαλαίων που ειδικεύεται σε μια βιομηχανία, οι συνδρομές σε περιοδικά και τοποθεσίες εμπορίου που είναι ειδικά για τη βιομηχανία εστίασης είναι καθοριστικής σημασίας. Ενώ το υλικό που χωνεύεται σε ένα συγκεκριμένο πρωινό δεν χρησιμοποιείται απαραίτητα την επόμενη ημέρα, θα είναι αναπόφευκτα χρήσιμο στο μέλλον.
Το υπόλοιπο πρωινό του καπιταλιστή είναι συνήθως γεμάτο με συναντήσεις και τηλεφωνήματα. Σε γενικές γραμμές, ένας επενδυτής κεφαλαίων επιχειρηματικού κεφαλαίου συναντιέται με άλλα μέλη και συνεργάτες της επιχείρησης για να συζητήσει την εστίαση της ημέρας, εταιρείες που απαιτούν περαιτέρω έρευνα και άλλες πιθανές επενδύσεις χαρτοφυλακίου. Σε πολλές περιπτώσεις, οι επαφές που εργάζονται στους ίδιους τομείς με τις πιθανές επενδυτικές ευκαιρίες συμμετέχουν σε τέτοιες συναντήσεις και προσθέτουν στις συζητήσεις. Αυτό επιτρέπει στους επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου να αποκτήσουν περισσότερη διορατικότητα και να αποφασίσουν εάν θα συνεχίσουν τις επενδύσεις ή θα τους αφήσουν να πάνε. Τα μέλη της επιχείρησης επιχειρηματικών κεφαλαίων, οι ομάδες που θα αναλάβουν τη δέουσα επιμέλεια, θα παρουσιάσουν γενικά τα δεδομένα τους.
Το απόγευμα
Ένας επιχειρηματίας κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου παραμένει συνδεδεμένος με τις τρέχουσες εταιρείες χαρτοφυλακίου σε τακτική βάση. Αυτό είναι απαραίτητο για τον προσδιορισμό της ομαλής λειτουργίας μιας εταιρείας και της μεγιστοποίησης και αξιοποίησης της επένδυσης του επιχειρηματικού κεφαλαίου. Μερικές φορές, ένας επιχειρηματίας κεφαλαίων κινδύνου μπορεί να πάρει τα μέλη της εταιρείας έξω για μεσημεριανό γεύμα και να διεξαγάγει αυτή τη συνάντηση κατά τη διάρκεια του γεύματος.
Ανεξάρτητα από το πού ή πού πραγματοποιείται η συνάντηση, ο επιχειρηματίας κεφαλαίων κινδύνου πρέπει να αξιολογήσει την εταιρεία και την πιθανή χρήση των χρημάτων της επιχείρησης και να λάβει πλήρεις σημειώσεις κατά τη διάρκεια και μετά τη συνάντηση. Ο επιχειρηματίας κεφαλαίων κινδύνου πρέπει να σημειώσει την προσωπική και επαγγελματική του αντίληψη όσον αφορά την πρόοδο της επιχείρησης, τον τρόπο με τον οποίο χρησιμοποιείται το κεφάλαιο και τη γνώμη του σχετικά με το εάν η εταιρεία θα πρέπει να υποστηριχθεί περαιτέρω ή αν πρέπει να αποκοπεί. Αυτά τα σημειώματα και τα συμπεράσματα πρέπει στη συνέχεια να κυκλοφορήσουν στους υπόλοιπους εταίρους της επιχείρησης. Αυτή η διαδικασία μπορεί να καλύψει μεγάλο μέρος των ωρών μετά το μεσημεριανό του επιχειρηματικού κεφαλαίου.
Το απόγευμα
Ο venture capitalist δεν έχει απαραιτήτως μια παραδοσιακή οκτάωρη εργάσιμη ημέρα. Αφού ολοκληρώσει τις απογευματινές αναφορές και ίσως αρκετές μικρότερες συναντήσεις για εταίρους επιχειρηματικών κεφαλαίων, ο επιχειρηματίας κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών μπορεί να έχει μια συνάντηση νωρίς για δείπνο με ελπιδοφόρους επιχειρηματίες που απευθύνονται στην επιχείρηση για χρηματοδότηση για να στηρίξουν τις επιχειρήσεις τους. Κατά τη διάρκεια αυτής της συνάντησης, ο venture capitalist μπορεί να πάρει μια αίσθηση του δυναμικού της επιχείρησης για επιτυχία, πόσο αφοσιωμένοι και επιχειρηματικοί είναι οι επιχειρηματίες και εάν είναι απαραίτητες μελλοντικές συναντήσεις με αυτή την εταιρεία. Ο venture capitalist λαμβάνει σημειώσεις και κατά τη διάρκεια αυτής της συνάντησης και συχνά παίρνει αυτές τις σημειώσεις στο σπίτι, μαζί με εκθέσεις δέουσας επιμέλειας, για να επανεξετάσει την εταιρεία ξανά πριν παρουσιάσει αυτές τις σημειώσεις στην επιχείρηση κατά την πρωινή συνάντηση την επομένη.
συμπέρασμα
Η ύπαρξη επιχειρηματικού κεφαλαίου δεν είναι τόσο εύκολη όσο οι περισσότεροι άνθρωποι σκέφτονται. Προκειμένου να επιτύχετε, πρέπει να εφαρμόσετε μια μακροπρόθεσμη στρατηγική που θα απαιτήσει πολύ χρόνο, δικτύωση και κεφάλαιο. Ο επιχειρηματικός καπιταλισμός δεν είναι για όλους: Πρέπει να βρίσκεστε πάντα στο δρόμο και να έχετε ένα πλεονέκτημα για να ανακαλύψετε νέες ευκαιρίες κέρδους. Εάν είστε ένας από τους λίγους που θα πετύχετε, οι ανταμοιβές θα είναι σημαντικές.
