Σημαντικά ταμεία βιοτεχνολογίας έχουν φθάσει σε επίπεδα αντίστασης που θα μπορούσαν να αποφέρουν σημαντικές ανατροπές και απότομες αναπροσαρμογές που δοκιμάζουν εντυπωσιακά κέρδη του πρώτου τριμήνου. Οι βραχυπρόθεσμες πωλήσεις θα μπορούσαν να ωφεληθούν κατά τη διάρκεια αυτής της κάμψης, εκμεταλλευόμενη την ευρεία εφησυχασμό που χαρακτήρισε τη δράση των τιμών το 2019. Είναι ακόμη πιθανό ότι τα πρόσφατα υψηλά θα σηματοδοτήσουν σημεία εκκίνησης για πολύ πιο απότομες μειώσεις που ολοκληρώνουν τα μακροπρόθεσμα μοτίβα κάλυψης.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει αναστρέψει τα όρια της πολιτικής επιτοκίων, προκαλώντας εικασίες ότι οι διοικητές ανησυχούν για την υποκείμενη αδυναμία που θα μπορούσε να οδηγήσει την αμερικανική οικονομία σε ύφεση. Υπάρχουν ελάχιστα στοιχεία για ύφεση των πρόσφατων στοιχείων, αλλά αυτό θα μπορούσε να αλλάξει, δεδομένης της αποτυχίας των ΗΠΑ και της Κίνας να περιορίσουν μια εμπορική συμφωνία μέχρι την προθεσμία του Μαρτίου. Τα αποθέματα βιοτεχνολογίας θα μπορούσαν να πωληθούν επιθετικά εάν οι οικονομικές συμβάσεις και οι μετόχοι με υπερβολική μόχλευση υποχρεωθούν να αποδεσμεύσουν μετρητά.
Επιπλέον, υπάρχει πραγματικά μικρή διαφωνία μεταξύ των αντιμαχόμενων πολιτικών κομμάτων σχετικά με την ανάγκη ελέγχου του αυξανόμενου κόστους φαρμάκων, μέσω νομοθεσίας εάν χρειαστεί. Το θέμα προορίζεται να βρει το δρόμο του στις πολιτικές πλατφόρμες του 2020 όπως το έκανε το 2016, διατηρώντας πίεση στην βιοτεχνολογική βιομηχανία. Και ενώ οι κακές αναμνήσεις του Martin Shkreli και του Valeant Pharmaceuticals αρχίζουν να εξασθενίζουν, οι νέοι κακοποιοί της βιομηχανίας είναι πιθανό να εμφανιστούν από τώρα έως τις προεδρικές εκλογές.
TradingView.com
Το πανεπιστήμιο S & P Biotech ETF (XBI) του SPDR δημοσιεύτηκε το Φεβρουάριο του 2006 και εισήλθε σε μια σειρά συναλλαγών με υποστήριξη $ 14 και αντίσταση στα 23 δολάρια. Ξεκίνησε το 2010, εισάγοντας μια ισχυρή πρόοδο που παρουσίασε μια μακρά σειρά υψηλότερων υψηλών και υψηλότερων χαμηλών επιπέδων στην κορυφή του Ιουλίου του 2015 στα 91, 10 δολάρια. Το αμοιβαίο κεφάλαιο πωλήθηκε στα μέσα $ 40 το επόμενο εξάμηνο, φθάνοντας σε ένα χαμηλό 20 μηνών κατά το πρώτο τρίμηνο του 2016.
Ένα αργό και σταθερό uptick ολοκληρώθηκε ένα γύρο ταξίδι στο υψηλό 2015 τον Οκτώβριο του 2017, μπροστά από ένα breakout του Φεβρουαρίου του 2018 που προσέλκυσε μικρό ενδιαφέρον αγοράς. Το ξεμπλοκάρισμα απέτυχε τον Οκτώβριο, σηματοδοτώντας μια απότομη πτώση που σημείωσε χαμηλό 22 μηνών το Δεκέμβριο. Η XBI έχει αναπηδήσει έντονα από τότε, αποφέροντας περισσότερο από το 70% της ύφεσης, αλλά τώρα έχει φτάσει σε νέα αντίσταση στο αποτυχημένο επίπεδο ξεμπλοκαρίσματος.
Ένα τελικό uptick θα μπορούσε να επεκταθεί στο επίπεδο retracement.86 Fibonacci στα $ 94, το οποίο έχει ευθυγραμμιστεί με την κατάρρευση από ένα πρότυπο κάλυψης πέντε μηνών. Η πρώτη ανάκαμψη της νέας αντίστασης δημιουργεί ένα σύντομο σήμα πώλησης στο βιβλίο, αλλά θα χρειαστεί ένα ισχυρό στομάχι, τουλάχιστον έως ότου επιβεβαιωθεί μια αντιστροφή, με μια κατανομή μέσα από τον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο (EMA) των 50 εβδομάδων στα $ 85. Εν τω μεταξύ, ο εβδομαδιαίος ταλαντωτής στοχαστικών έχει περάσει σε έναν κύκλο πώλησης, ενώ οι μετρήσεις συσσώρευσης πέφτουν κοντά στα διορθωτικά χαμηλά, δημιουργώντας πρόσθετα bearish headwinds.
TradingView.com
Το iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) έφτασε στη ζωή στα χαμηλά $ 30 το Φεβρουάριο του 2001 και ξεπέρασε τα $ 36, 43 μόλις τέσσερις μήνες αργότερα. Πώλησε σε χαμηλό όλων των εποχών στα $ 13, 22 τον Ιούλιο του 2002, στρογγυλοποιώντας μια σειρά συναλλαγών που κράτησε άθικτα σε ένα breakout και uptrend το 2012. Το αμοιβαίο κεφάλαιο παρουσίασε εντυπωσιακά κέρδη στο ψηλότερο επίπεδο του Ιουλίου του 2015 στα 133, 58 δολάρια και κατέγραψε έντονα το πρώτο τρίμηνο του 2016, φθάνοντας τελικά στα 80 δολάρια.
Μια ρηχή, αλλά επίμονη ανάκαμψη αντιστράφηκε στο επίπεδο retracement 0, 626 Fibonacci του 2015 στην πτωτική τάση του 2016 τον Αύγουστο του 2018, δίνοντας τη θέση του σε μια απότομη πτώση που βρήκε υποστήριξη μόλις εννέα βαθμούς πάνω από το χαμηλό 2016 το Δεκέμβριο. Το αμοιβαίο κεφάλαιο υποχώρησε έντονα κατά το πρώτο τρίμηνο, αλλά τώρα έχει σταματήσει στο επίπεδο ανταπόκρισης 0, 786 της κρίσης του 2018. Οι αναλογίες αντιστοίχισης μεταξύ των πωλήσεων ενδέχεται να σηματοδοτήσουν την έναρξη μιας απότομης κάμψης που έχει τη δύναμη να σπάσει το χαμηλό 2016. Όπως και ο αντίπαλός της, η IBB έχει επίσης γυρίσει σε έναν κύκλο πώλησης stochastics, ενώ η συσσώρευση έχει μόλις ξεπεράσει το χαμηλό του Δεκεμβρίου.
Η κατώτατη γραμμή
Τα funds της βιοτεχνολογίας έχουν φτάσει σε σημαντικά επίπεδα αντίστασης μετά από συγκεντρώσεις χαμηλού όγκου, αυξάνοντας τις πιθανότητες αντιστροφών που ωφελούν τις επί τόπου μειωμένες πωλήσεις.
