Τα κυριότερα κονδύλια για τη βιοτεχνολογία έπεσαν στα χαμηλότερα χαμηλά επίπεδα από τον Ιανουάριο του 2019 στη συνεδρίαση της Δευτέρας, συνεχίζοντας την πολύπλοκη πτωτική τάση μετά την αποτυχία να αναπηδήσουν πίσω στα 2018 υψηλά επίπεδα το πρώτο τρίμηνο. Πιο επιφανειακά, οι αναγνώσεις συσσώρευσης σε αμφότερα τα μεγάλα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια με βιοτεχνολογίες (ETFs) μειώθηκαν στα χαμηλότερα χαμηλά από το 2017, σηματοδοτώντας μια ήσυχη θεσμική έξοδο που θα μπορούσε να προκαλέσει την έναρξη των αναλύσεων σε πολυετείς αγορές bear.
Είμαστε λιγότερο από 18 μήνες μακριά από τις προεδρικές εκλογές του 2020 και τα έντονα διαιρεμένα πολιτικά κόμματα έχουν βρει μια κοινή φωνή στην επίθεση της αυξανόμενης δύναμης του μεγάλου pharma και της βιοτεχνολογίας. Ο πρόεδρος έχει χρησιμοποιήσει τον άμβωνα του φονιά για να ασκήσει πίεση σε αυτές τις εταιρείες σε όλη τη διοίκησή του, αλλά η απειλή της σημαντικής νομοθεσίας συνεχίζεται και θα μπορούσε να κλιμακωθεί κάτω από μια δημοκρατική προεδρία.
Πολλοί βιοτεχνολογικοί επενδυτές δεν έχουν κινητοποιηθεί από το DC jawboning, αναμένοντας τις μαζικές προσπάθειες πίεσης του κλάδου και τις βαθιές τσέπες να ξεπεράσουν κάθε σημαντική νομοθετική προσπάθεια. Θα μπορούσαν να έχουν δίκιο, αλλά οι μαζικές δωρεές απέτυχαν να επιβραδύνουν την επιδείνωση των συναισθημάτων από το 2015 σκάνδαλα με τη Valeant Pharmaceuticals, τώρα Bausch Health Companies Inc. (BHC), και το Turing Pharmaceuticals του Martin Shkreli.
SPDR S & P Biotech ΕΙΕΕ (XBI)
TradingView.Com
Το ευρύ SPDR S & P Biotech ETF (XBI) ξεπέρασε τα 91.10 δολάρια τον Ιούλιο του 2015 μετά από μια πολυετή ανοδική πορεία και πωλήθηκε στα μέσα $ 40sa λίγους μήνες αργότερα. Έφτασε υψηλότερα το 2016, εισάγοντας μια αργή κίνηση που τελικά ολοκλήρωσε ένα γύρο ταξίδι στο προηγούμενο υψηλό τον Ιανουάριο του 2018. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αγωνίστηκε να βρει αγοραστές τους επόμενους πέντε μήνες, προσθέτοντας μόλις 10 πόντους στο υψηλό όλων των εποχών τον Ιούνιο στα $ 101, 55, μπροστά από την πτώση του τελευταίου έτους που απέτυχε το ξεμπλοκάρισμα πάνω από το υψηλό 2015 πριν φτάσει σε χαμηλά επίπεδα 21 μηνών στα μέσα $ 60 το Δεκέμβριο.
Ένα ισχυρό 2019 αναπήδηση σταμάτησε ακριβώς στο επίπεδο retracement 0, 666 Fibonacci στις αρχές Απριλίου, τοποθετώντας χαμηλότερο υψηλό, μπροστά από τις επίμονες πιέσεις πώλησης που τώρα απέβλεπαν το ταμείο κάτω από τους εκθετικούς κινούμενους μέσους (EMA) των 50 και 200 ημερών, για πρώτη φορά από τον Φεβρουάριο. Το επίπεδο retracement.618 περικόπτει το ακαθάριστο χάσμα του Ιανουαρίου μεταξύ $ 75 και $ 77, σηματοδοτώντας ένα λογικό μειονέκτημα για το σημερινό σκέλος πώλησης
Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής στον όγκο ισορροπίας (OBV) λέει μια φτωχή ιστορία, καταγράφοντας μια σειρά χαμηλότερων μεγεθών και χαμηλότερα χαμηλά κατά το παρελθόν έτος, υποδεικνύοντας ότι το θεσμικό κεφάλαιο πλήττει το περιθώριο. Το OBV έχει μειωθεί τώρα στο χαμηλότερο χαμηλό από τον Ιανουάριο του 2017, όταν το χρηματιστήριο διαπραγματεύθηκε πάνω από 30 μονάδες χαμηλότερα από την αρχική εκτύπωση του πρωινού. Αυτή η απόκλιση προβλέπει ότι η τιμή σύντομα θα ανακάμψει μέχρι το μειονέκτημα.
iShares Ταμείο Nasdaq για τη Βιοτεχνολογία (IBB)
TradingView.Com
Το iShares Fund Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB) παρακολουθεί έναν δείκτη κεφαλαιοποίησης αγοράς που δημιουργεί μεγαλύτερη έκθεση σε μπλε τσιπ του τομέα. Ένας ιστορικός αγώνας ολοκληρώθηκε την ίδια χρονική στιγμή με το άλλο ταμείο το 2015, αποδίδοντας μια κατακόρυφη πτώση στο Φεβρουάριο του 2016 χαμηλά στα 80, 00 δολάρια. Η τιμή που δοκιμάστηκε αυτό το επίπεδο τρεις φορές το 2017 και γύρισε υψηλότερα, εισάγοντας ένα ασταθές uptick που απέτυχε στο επίπεδο retracement 0, 626 Fibonacci τον Οκτώβριο του 2018.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο υποχώρησε σχεδόν το 28% στο χαμηλό του Δεκεμβρίου και μετατράπηκε υψηλότερα στο 2019, χαράζοντας μια ισχυρή αναπήδηση που έληξε στο επίπεδο retracement 0, 766 το Μάρτιο. Έσπασε νέα υποστήριξη στα EMA 50 και 200 ημερών λίγες μέρες αργότερα και συνέχισε να χάνει έδαφος καθ 'όλη τη διάρκεια του δεύτερου τριμήνου. Αυτό το ξεπούλημα θα μπορούσε να φτάσει στα μέσα $ 90, ολοκληρώνοντας την ίδια αναλογική αναπροσαρμογή με το ευρύ ταμείο.
Οι αναγνώσεις OBV για την IBB έχουν παραμείνει ελαφρώς καλύτερες από εκείνες του αντιπάλου της, πιθανώς λόγω ενός μεγαλύτερου ποσοστού των συνιστωσών του αμοιβαίου κεφαλαίου με συμμετοχή σε άλλους δείκτες. Ωστόσο, η συσσώρευση σε χαμηλό 2 ετών είναι εξίσου μέτρια όταν η τιμή διαπραγματεύεται σε χαμηλό πενταετία, προβλέποντας ότι το μειονέκτημα θα συνεχιστεί μετά από μια αναπόφευκτη αναπήδηση. Λαμβάνοντας υπόψη τα υψηλά ποσοστά συμμετοχής, οι εναπομείναντες μεριδιούχοι του τομέα ενδέχεται να θελήσουν να εξετάσουν το ενδεχόμενο να εξέλθουν από θέσεις κατά τη διάρκεια αυτής της αύξησης.
Η κατώτατη γραμμή
Τα ταμεία της βιοτεχνολογίας εκχωρούν, ενώ τα εσωτερικά στοιχεία του μεσαίου τομέα δείχνουν μια επιθετική έξοδο από τα έξυπνα χρήματα.
